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近日,新加坡金融管理局(MAS)公布了一份数字咨询服务指南,旨在借此推动新加坡智能投顾服务发展。指南吸纳了公众咨询中得到的反馈以及MAS与行业互动中的学习要点。

根据新规定,向散户投资者提供基金管理服务的数字顾问公司,即使不符合《证券与期货条例》(后文简称SFA)的公司业绩记录要求,也可以获得智能投顾服务许可。但是,这些公司需要满足一些安全要求,包括董事会和高级管理层应当拥有基金管理和技术经验,提供包含仅非复杂集合投资计划的投资组合,并在运营第一年结束时对数字咨询业务进行独立审计等。

近年来,StashAway等智能投顾平台在新加坡蓬勃发展。StashAway是一家在线投资公司,也是第一家获得MAS完整资本市场服务许可的智能投顾公司。StashAway的投资组合多元化,跨越多种资产类别、地理位置、发行人类型和成熟度。StashAway联合创始人兼首席执行官Michele Ferrario谈及这些服务表示,"很多客户通过我们基于目标的咨询工具创建了退休投资组合,着眼长远,按月投资,积累财富。"

同时,AutoWealth于2017年8月推出了专有算法,该算法基于自动化咨询技术,对客户的答案进行精准分析,并推荐量身定制的投资组合。首席运营官Noel Lee解释说,算法就像一个"更快、更顺畅、更便宜服务的真人理财规划师"。

近年来,银行也开始涉足数字咨询服务,华侨银行(OCBC)推出RoboInvestwhere服务,客户可以从技术、房地产投资信托(REIT)、快销品公司 (FMCG)、财产、医疗保健和食品饮料等六个市场中选择28种股票和交易所交易基金(ETF)投资组合。该平台的初始投资金额为3500美元,目标对象是年轻且精通技术的投资者。CMC Markets销售交易员Oriano Lizza在之前的一次采访中表示,"银行已经拥有的基础设施和专业知识、接受变革并首先进入市场的能力将对小型创业公司构成威胁,这一点毋庸置疑。在本地金融服务领域,安全和声誉十分重要,将影响客户从现有创业公司转向家喻户晓的企业。"

2017年毕马威会计师事务所的一份报告指出,政府承诺拨款2.25亿美元帮助公司在新加坡建立创新实验室,同时为创业公司提供税收减免政策,Lizza认为智能投顾行业发展前景不可限量。

MAS发布的数字咨询指南依据《证券和期货条例》(后文简称SFA)和《财务顾问条例》(后文简称FAA)对智能投顾服务许可和商业行为要求提出新要求,指南还对行业改进完善提出了建议。"我们正在完善监管框架,支撑金融咨询服务创新,同时提供足够的保障措施,保护投资者的利益,"MAS助理资本市场总经理Lee Boon Ngiap表示,"指南将有助于培育新的在线商业模式,为投资者在获取投资建议方面提供更多选择。"

数字咨询无需遵守FAA收集有关客户财务状况全套信息的要求,如收入和财务承诺等信息。MAS指出,"他们采取了措施,减轻由于客户信息有限而导致投资建议不适合的风险,这是前提条件。"公司可以通过客户信息调查问卷,确定和拒绝明显不适合数字咨询产品的客户,这只是控制措施中的一部分。

此外,作为财务顾问,数字顾问可以将其客户的贸易订单转交给经纪公司执行。他们无需获得SFA的额外资本市场服务许可,即可在集合投资计划中重新平衡客户的投资组合。

MAS指出,"虽然MAS在努力降低在新加坡创建数字咨询公司的难度,但这一商业模式还需面对特有的风险,如算法错误和网络威胁。为了减轻这些风险,指南指出,MAS期望数字顾问公司建立强健的框架来管理和监督算法,并对技术和网络风险进行管理。"

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