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所谓“信用卡代偿”是指：信用卡持有人在偿还银行账单时，向第三方机构申请贷款，由平台先行垫付用户信用卡欠款，一次性结清信用卡账单，随后持卡人再分期向第三方机构偿还贷款的模式。

可以说信用卡代偿为消费者提供了资金的中短期流动性，降低持卡人还款付息的压力，有力提升了社会公众的消费能力。以信用卡代偿为主要业务的多家互联网金融公司纷纷赴美上市，扎堆的信用卡代偿业务进行得如火如荼。

1. 何以称得上“下一个一万亿风口”

信用卡代偿业务能在市场中迅速崛起，并被吹捧为“下一个一万亿风口”，可谓公众消费习惯变化，市场容量巨大与可观的发展前景等共同作用下的产物。

①消费升级势头下，信用卡市场得以蓬勃发展，信用卡授信使用率更进一步说明公众用卡习惯的进化。信用卡期末应偿信贷余额的扩张为信用卡代偿的发展提供了有利发展条件。

②据《2018年中国信用卡代偿环境数据分析》，截至2017年末，银行卡应偿信贷余额5.56万亿元，授信使用率44.54%。生息资产规模已超过2万亿元。庞大的市场容量吸引了众多玩家入局。且目前行业尚处于能力建设的阶段，整体发展空间十分巨大。

③代偿平台盈利模式可多样化，一些平台本身具备信用卡管理使用的丰富场景，可以先流量后业务。也有平台走先业务后留存转化的路子，试图在稳定用户后，补充信用卡消费使用的场景或其他理财业务。也即，信用卡代偿的市场发展前景具有十足的可期待性。

2. 代偿的痛点与难点

信用卡代偿提高了流动性，但其业务本质还不清晰。在是否构成信用卡套现、公民个人信息保护、代偿利率规定等方面尚有极大提升空间。

①代偿模式下，平台先行垫付用户信用卡欠款，从而成为持卡人的债权人，持卡人随后将定期向代偿平台归还贷款。也即，信用卡持有人原有的信用卡欠款被转移至代偿平台。2018年5月份，国家互金专委会发布的“互联网金融新业态风险巡查公告”称，“信用卡代还”和互联网金融相结合的业务模式，涉及信用卡违规套现、平台收取高额费用和用户信息泄露等问题。

再依据《中国银监会办公厅关于信用卡套现活跃风险提示的通知》，《通知》要求各商业银行应加强对持卡人用卡情况的监控，对已经确认存在套现行为的信用卡持卡人，有权采取降低授信额度、止付、将相关信息录入征信系统和银行间已建立的共享欺诈信息库等措施。信用卡代偿的套现风险不得不防。

② 个人信息保护面临挑战。使用代偿平台存在着泄漏个人信息的风险，在平台操作中，多要求客户完成身份验证、手机认证、信用卡认证、个人信息认证等，手机号、姓名、身份证号码，信用卡卡号以及信用卡背面的CVV码（又称“安全码”）等均需提供。

一些平台注册协议中还有隐藏条款，如：“在不透露单个用户隐私资料前提下，平台有权对整个用户数据库信息进行分析并对用户数据库进行商业上的利用”等。商业平台掌握如此详尽的个人信息，一旦发生信息泄露事件，后果将十分严重。

③ 利率计算规则不明确、不清晰，且并非所有的代偿平台都省钱。市场化运作的代偿平台在利率计算规则不仅中有故弄玄虚之嫌。同时，依据国家互联网金融风险分析技术平台监测的数据，代偿平台用户还款周期为1周至24个月不等，月利率为0.55%-1%，部分收取每月0.1%-0.8%服务费以及2%-3%手续费。按上述费率计算，其实信用卡代偿与银行分期相比并未实惠多少。

3. 我们的建议

①社会公众量入为出，谨慎选择信用卡代偿服务平台，最好选择银行的分期还款业务，延长还款期限，降低还款压力。必要时，在明确套现风险的基础上，请选择资质较好的平台，确保个人信息安全与利率计算规则的清晰明确。

②平台在不违规的基础上，诚信经营，保障客户信息安全。借鉴国外的成熟业务逻辑，获客之后延长业务链条，在信用卡体系内继续挖掘用户的价值。

③监管层积极探索，结合已有成熟经验，对该类业务明确定性并制定监管细则。鼓励国内创业公司与银行体系推行类似业务公平竞争，竞相发展。

（文/崔咪 肖飒）

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