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投资P2P网贷,可以为你提供每年高达两位数的回报。但是,你也需要为逾期做好准备。许多借款人不打算还清他们欠的全部款项。讽刺的是,大量的逾期可能是你投资正确的标志。

什么是P2P网贷?

在1月,我开始了P2P网贷的投资。最近,P2P网贷在投资者和借款人当中非常受欢迎。在这种情况下,借款人是需要还清信用卡欠债,负担医疗费用或者改善居住环境的美国居民。一般来讲,借款人想要获得一个低于他们需要支付给信用卡公司的利率。就像抵押贷款一样,这些贷款分期偿还,这意味着借款人需要定期支付利息及本金。

P2P网贷可以通过许多像我一样的贷款人共同出资来实现。我可以在这些贷款中投资25美元的增量。事实上,两个主要的提供这类贷款的公司,Prosper及Lendingclub,建议投资者分散化投资,把资金投资在几百个贷款中。我目前正投资着816个不同借款项目。

逾期和坏账

在我的816份贷款标中,差不多有10个标没有向我提供准时付款。


坏账是指借款人没有在120天内偿还其所需支付的款项。这个定义很重要,因为P2P网贷公司不核销贷款的价值。网贷平台会在借款项目逾期的时候,将其从投资人的投资组合中除去。大部分延迟付款30天或更久时间偿还的贷款都算逾期。

就我而言,我没有任何坏账的贷款,因为在我的投资组合中,这些贷款都未达到120天这一个临界值。截至目前为止,即使一个人借了钱然后从来没有付款,这也不会显示成逾期。我预计在未来30天我的投资项目中会有一些逾期。

对于逾期,我最初的反应是质疑P2P网贷投资

今年一月,我投资了几百个贷款。到2月为止,我已经看到了一些的贷款已经错过了他们的首付款,并且正式进入了逾期付款。尽管我知道,会有一定数量的贷款坏账,但逾期这事发生太快了,我一点心理准备都没有。我问我自己,投资于P2P网贷是不是一个错误的选择?

当我最初的一些贷款逾期了,我担心会有雪崩般更多的逾期随之而来。但这并没有发生。事实上,一些最初逾期的贷款在后期恢复了正常的付款周期,并跟上了付款节奏。现在大部分我所投资的贷款有至少3个月的还款记录。眼下,大概1.25%的贷款目前已经逾期。如果所有目前的逾期贷款最终都坏账了,我的投资组合将仍然达到11%左右的回报率。

P2P网贷因为逾期风险高而有着非常高的收益率。我投资的贷款平均利率比大额存款单(CD)高大约16%,或15%。大额存款单是由美国联邦存款保险公司或全国信贷联合署开具,而我的贷款并没有保证一定能获得报酬。不仅是没有偿还保证,逾期率可能是非常高的。如果经济不景气,坏账率可能会大幅上升。投资者一般不喜欢风险和不确定性。为了补偿这些因素,P2P网贷比其他更安全的投资具有更高的预期收益。

如果逾期坏账出现的频率不那么高,P2P网贷不可能会有这么高的预期收益。

为什么P2P网贷看起来比其他高收益投资要可怕?

大多数喜欢高收益投资的投资者会投资共同基金或交易型开放式指数基金。这些基金持有几十或几百债券。当债券发行的基金违约,也没有公布。该基金资产净值(净资产价值)可能会调整,以反映其持有的债券现在没那么值钱。但是,影响基金的资产净值上下涨降的原因有很多,包括:利率走势,信用等级的变化,和违约。从历史上看,一年内,大约4%左右的高收益债券违约。每年,在包含200份发行债券的高收益债券基金中,,会有大约8份违约。投资债券基金的投资者可能不知道其投资的基金债券是否违约。违约会影响到基金的整体性能,但是,它对于基金的整体表现的影响还需要与很多其他的因素共同作用。

在债券型基金中,违约是隐藏的,看不到的,但是违约及拖欠在P2P网贷中是完全可见的,透明的。当你投资P2P网贷,而且可能多元化投资了几百个贷款的的时候,你会发现有拖欠和违约的现象。因为这个过程是可见的,看起来好像违约在这里比其他投资更常见和猖獗。

当你在你的P2P网贷账户中发现有逾期情况时,该怎么办?

大部分情况下,正确答案是什么都不做。以下是一些能让你更容易接受这种情况而什么都不做的小贴士:

1)在几百个贷款中做到分散化。如果你知道每笔贷款仅代表你的投资组合的一小部分,你将不太可能对个别违约作出反应。由于我在800笔贷款中都拥有份额,而每笔贷款在我的投资组合不足0.2%。当我看到一个违约时,我对自己说,损失是非常小的。

2)做好最坏的打算。假设所有这些延迟付款的贷款都将违约。在我的投资组合的中减去这一金额,并计算了我的回报。即使在最坏的情况下,我的回报率也是10%以上。我对自己说,即使算上违约情况,这还还是一个很好的投资。

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本文系未央网专栏作者发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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