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目标

本文旨在研究贷款项目挂牌后的利率和在投资时间段内的绩效。这项研究是为了验证好的贷款项目能够很快吸引投资，而投资好的贷款项目的唯一方法就是使用自动操作系统或在新增贷款项目发布时要保证在线。

收集数据

PeerCube于2014年6月3日下载了LendingClub在2013年7月10日和10月2日（约3个月）之间发布的贷款项目数据文件，并使用该贷款列表和历史数据进行研究。这些文件可以证明2013年7月10日到10月2日间发布的贷款项目利率和绩效。

PeerCube发现自7月10日到10月2日间共有37,456个贷款项目挂牌上市。历史贷款数据文件显示有23,673项贷款（占63.2％）是在此期间发布。

筹资时间

每个贷款项目列表都有一个发布日期和时段。它们被定为该贷款项目在LendingClub主平台上首次启动的时间。PeerCube发现贷款项目在该平台的结束时间被定为贷款全部拨付的时间。这两个日期内的时间段就是项目的筹资时间。

根据资料组显示筹资项目的最长时间为15583分钟（约11天左右）。最短时间为2秒。由于该研究以分钟为单位，任何不足一分钟的贷款项目均被认定为即刻投资。

因为本项研究的重点是证明“早起的鸟儿有虫吃”这一法则是否适用于LendingClub的贷款项目，所以根据时间长短将贷款项目划分为11组，每组至少包括1,500项贷款：

·0-1分钟：筹资0-1分钟的贷款项目。
·2-3分钟：筹资2-3分钟的贷款项目。
·4-10分钟：筹资4-10分钟的贷款项目。
·11-60分钟：筹资11-16分钟的贷款项目。
·1-3小时：筹资61-180分钟的贷款项目。
·3-5小时：筹资181-300分钟的贷款项目。
·5-12小时：筹资301-720分钟的贷款项目。
·12-15小时：筹资721-900分钟的贷款项目。
·15-18小时:筹资901-1080分钟的贷款项目。
·18-32小时:筹资1081-1920分钟的贷款项目。
·32+小时：筹资超过1921分钟的贷款项目。

上市数量

下图显示了不同筹资时间的贷款项目组分布比例。30.46％的项目筹资时间在3分钟内，40.38％的贷款项目在10分钟内，而近50％的贷款项目在平台上发布不到一小时便得到投资。项目发布后的3个小时内，贷款资金规模便随着时间的持续而下降。在3-5个小时内贷款项目比例有所增长。由于新贷款项目发布的时间间隔大约有4小时（分别时太平洋时间早上6点，上午10点，下午2点，下午6点，晚上10点），这一增长可能是由于一些旧贷款项目随着新贷款项目的发布而筹集所有资金。

表1显示了按信用等级划分的贷款项目情况。61.67％的项目为B级和C级贷款。只有29.31％为低质量的贷款项目，分别为D级到G级。

图2显示了不同等级的贷款项目在不同时段的上市份额。10分钟内的筹资项目中，B级和C级的贷款项目占到57.07%，D级到G级占42.9％。这似乎证实了一条共识，那就是在所有筹资时间较短的项目中，D到G级的贷款项目占有高比例。

发放数量

图3显示了贷款项目组中根据最终发放时间划分的项目比例。最终发放的总体贷款项目占63.2％，而这一比例要比在推出10分钟内就筹集资金的项目发放比例低出1到3个百分点。

表2显示的是按信用等级划分的贷款发布情况。虽然D级到G级贷款项目占29.31％，但最终发放的D级到G级贷款项目只有26.21％。各个等级最终发放的项目比例与之前发表的文章《LendingClub在不良时期的贷款项目发行和收益率影响》（相同项目资料集）中的数据十分相似。

图4显示了不同等级的贷款项目在不同时段的发行量。图4中走势与图2中各个信用等级贷款项目的上市量走势非常相似。在所有筹资时间在10分钟内的挂牌项目中，B级和C级的发放贷款占59.94%，而D级到G级发放贷款为38.39%。

发放时间

图5显示了贷款项目组中在中位时间段所需的发布天数。总体来看，贷款项目在中位时间段内发行上市的时间为7天，而其中90%的贷款都在15天内发布。从图中可以看出，提早或推迟发布的项目的中位时间要长于总体项目的中位时间。

如图6显示的是不同信用等级的贷款项目发放的中位时间。从图中可看出，发放项目的中位时间并不受信用等级的影响。

结论

·LendingClub上超过40％的贷款项目都可以在10分钟内筹集资金。有一半的贷款项目在挂牌一小时内完成。
·早期贷款最终发布的比例越高，可能需要发布的时间也越长。
·D级到G级的贷款项目筹集资金所用的时间更短。针对这类贷款的贷款人可能要转向更大的低质量贷款池，并迅速贷款。

上述分析表明，"早起的鸟儿有虫吃"是有道理的。在后续的文章中，我们将进一步通过分析此数据库来审查贷款项目的绩效，即虫子的质量。

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