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本文是《LendingClub贷款项目在发放时间段上的走势》系列的第三篇，将继续分析投资时段上的贷款项目走势和绩效。在阅读本文前，您可能需要先阅读一下该文章系列的第一部分和第二部分。

我们在上一篇文章中曾提到，由于在这项研究中大部分贷款只发行了7-10个月，已冲销和完全缴足的贷款项目非常少。在这篇文章中，我们将分析以下两个预测措施：能潜在预测的拖欠率和FICO评分走势。

拖欠率

拖欠率通常被定义为拖欠款项在贷款总额中所占的比例。我们认为，当贷款项目具有以下任何一种状态时就会出现拖欠：在宽限期内，超过期限于16-30天，超过期限31-120天，拖欠和冲销。下面我们将分析投资时段内的拖欠率。

下面的图1显示了各个投资时段内的贷款比例。红线实线所显示的是所有贷款项目的拖欠率。灰色带显示的是95%的拖欠率。

总体而言，2.978％的贷款都被拖欠。投资时段内最快的贷款项目，其拖欠率也最高（4.135％），高出全部贷款项目39％，是最慢贷款项目（32小时以上）的3.69倍。在投资时段的前3小时内，拖欠率随着时间的增加而下降。这个走势要比上一篇文章里图1所显示的撤销率走势更强劲，更持续。

图2，图3和图4分别的显示是A级和B级，C级，D级和E级，F级和G级等不同信用等级的贷款项目在各个投资时段的拖欠率。

表1显示的是所有贷款项目的总拖欠率以及在几分钟内上市的贷款项目的拖欠率。

通过观察以上这些图标可以得出：

·拖欠率随信用等级增加。

·对于在上市几分钟内便得到投资的贷款项目，A级和B贷款拖欠率较低，F级和G级贷款则相对较高。投资方在A级和B级贷款上市后尽快投资便能收益。而急于F级和G级贷款则会有相反的效果。

·对于最快得到投资的A级和B级贷款，其拖欠率贷款几乎是4-10分钟内得到所有投资的贷款项目的一半，这一点与上一篇文章里图2的走势十分相似。

·C级，D级和E级贷款中， 1分钟内和3到12小时两个投资时段上的拖欠率最高。12和18小时及32小时以上，这两个时段的拖欠率最低。投资时段在一小时内的贷款拖欠率走势与上一篇文章中图3的走势十分相似。

·F级和G级贷款在最长投资时段内（32小时以上）的拖欠率最高，达到11.11％。与上一篇文章中的图4相比，而投资时段为2- 3分钟的贷款项目，冲销率最低，其拖欠率与投资时段在一分钟内的贷款项目拖欠率接近。

FICO评分走势

在以前的文章《LendingClub中贷款项目的FICO评分走势和拖欠率》中，我们发现FICO评分的下降走势和潜在违约之间有着很强的关系。下面我们将分析一下拖欠率在不同投资时段的变化。FICO评分走势是通过最后的FICO高分段减去最初的FICO高分段得出。FICO评分走势可以分成三组：上升分数段，下降分数段，平稳分数段。

图5列出了各个投资时段内，不同FICO分数段走势上的贷款百分比。红线实线表示所有贷款项目在FICO下降分数段的百分比。

总体而言，36.35%的投资者的FICO评分为下降趋势。FICO下降分数段内持最高比例（占所以已发行的贷款项目的41.88％）的项目正是被最早投资的贷款项目。在15-18小时的投资时段内，FICO下降分数段上的贷款项目比例持续走低，最低达到28.74%。

图6，图7和图8分别显示的是A级和B级;C，D级和E级;以及F级和G级等不同信用等级贷款项目在各个投资时段内的FICO得分趋势。

表2显示的是不同信用等级的贷款在FICO下降分数段上的总体比率，以及投资时段为几分钟的贷款比率。

通过观察以上这些图表可以发现：

·FICO下降分数段上，总体贷款项目和投资时段为1分钟内的贷款项目比例随信用等级增加。

·总体而言，在12个小时的投资时段内，FICO下降分数段内的贷款项目比例会随着时间的增加而减少。这表明借款人在急于投资的项目上违约风险系数更大。

·在1小时内的投资时段上，只有A级和B级贷款的FICO下降分数段呈下降趋势。对于所有其他等级的贷款，在12个小时内的投资时段，FICO下降分数段随时间呈上升趋势。

投资讯息
·除了上一篇文章中提到的冲销率和劣优比，拖欠率和FICO评分走势也再一次表明，急于投资新发布的贷款（除了与A级和B级贷款）不是一个有利的策略。

·鉴于迅速投资A级和B级贷款效果相对较好，一些投资人可能已经找到了“真正”有利可图的A和B贷款的子项目，并使用的自动化系统迅速将其收入囊中。结合那些A级和B级贷款的专业投资者的经验和我之前提到的“好贷款项目受投资者欢迎”的规律，就能发现。

不同投资时段内的贷款绩效，可以通过使用多种方式来分析，如损失率，总收益率和实际收益率。在接下来的几篇文章中，我们将开始分析投资时段内贷款的分布走势，并将采用其他时间和空间允许的绩效评估手段。

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