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这篇文章是《LendingClub贷款项目在发放时段上的走势》系列的第四部分。在阅读本文前,你可能需要阅读一下前三部分的文章以了解文章背景。

在前三篇文章中,我们通过收集数据和多种分析方法,分析了在投资时段内各个信用等级项目的上市及发行量,冲销率,贷款劣优率,拖欠率和FICO评分走势。

我们迄今经常收到的评论大多是有关利率的影响和拖欠可能造成的后果。虽然我们对此有所预期,并尝试用信用等级与利率挂钩,但仍然没能令一些读者信服。在这篇文章中,我们讨论投资时段内利率及拖欠率的走势。

利率

下面的图1显示了投资时段内发布贷款的利率和拖欠率。左侧轴线上绘制着利率的百分比。

贷款项目组中每个时段的拖欠率用橙色+号表示。右轴显示拖欠率的百分比。水平橙色虚线显示的是该数据集中所有贷款的拖欠率。.

贷款项目组在每个投资时段的利率被绘制成盒须图。蓝框显示为四分位数。从蓝框垂直延伸的线表示上四分位数(75%)到下四分位数(25%)外的可变性。框内由浅蓝阴影向深蓝阴影转变处的实线表示为中位数。蓝色水平线显示的是利率中位数,灰色水平线表示的是数据中所有贷款项目的下四分位数(25%)和上四分位数(75%)利率。

表1显示了贷款项目发布1小时内的下四分位数,中位数和上四分位数利率及拖欠率。

一分钟之内发放的贷款项目和所有贷款项目的利率差在下四分位数表现为0.20%,中位数为0.84%和上四分位数1.63%。我们发现,最快得到投资的贷款项目的利率更高,差价也小于贷款总额,但这一规律同样适用于投资时段在2到3分钟之间,4和10分钟之间,和11到60分钟之间的贷款项目。

从图1和表1可以得出一下结论:

˙对于投资时段在前60分钟内的贷款项目,其利率和拖欠率之间没有任何关系。

˙投资时段在前60分钟内的贷款项目的利率非常相似。

˙数据无法证明,对于投资时段在1分钟内的项目,其高拖欠率与其相对较高的利率有直接联系。

图2中各个投资时段内上市量随利率的走势也能证明上述结论。投资时段在60分钟内的贷款项目与多于一小时的贷款项目相比,其利率要更高。但是在投资时段为1分钟内,2到3分钟内,4到10分钟内的贷款项目间,利率并没有显著差异。

通过这些观察我们得出以下结论:

˙从利率组合的角度来看,贷款人急于投资一两分钟内的贷款项目不会有收益。

˙等待项目发布10分钟后再投资,贷款人可以降低约25%的拖欠率,同时仍保持相同的利率。

下面图3显示了A级和B级贷款项目在不同投资时段的利率及拖欠率。图4显示了A级和B贷款项目在投资时段内,其上市量随利率的变化情况。

在本研究中所有的A级和B级贷款,1分钟内发布的项目利率差最高(7.76%至12.67%)。投资时段在1分钟内的A级和B级贷款项目与投资时段为2-10分钟的项目相比,利率非常相似。而投资时段在10分钟内的贷款项目中,1分钟段内A级和B级贷款的拖欠率最低(1.04%)。这似乎与我们之前发现,也就是A级和B级贷款的支付较快。

下面的图5显示了C级,D级和E级贷款在发放时段内的利率及拖欠率走势。图6显示为投资时段内C级,D级和E级上市量与利率的关系。

C级,D级和E级的贷款走势非常有趣。投资时段在5小时内的贷款,其平均利率及差价几乎相同。即使是在60分钟内,贷款项目的利率几乎是一样的。而在3小时内,拖欠率随时间增长而下降。这些观察结果表明是急于投资C级,D级和E级贷款没有收益,因为它们的利率是相同的,唯一的决定标准是低拖欠率。

下面的图7显示了F级和G级贷款在不同投资时段的利率及拖欠率。图8显示了F级和G级贷款在投资时段内,上市量和利率的关系。

不同于A级到E级的贷款,F级和G级的平均利率在早期较低。其下界的利率差也较低。自动化系统内的投资人正试图迅速抢占收益率较高的A级和B级贷款,以及低收益的F级和E级贷款。尽管最初的贷款项目平均利率较低,其拖欠较高。此外,投资时段内的F级和G级贷款没有明确的利率模式。再次,贷款人可以在贷款项目发布后等待几分钟,选择F级和G级的贷款就会有收益。

投资讯息

˙从利率组合的角度来看,出了A级和B级贷款,投资者贷急于投资一两分钟之内发布的项目不会有收益。

˙等待几分钟后,投资者可以大幅减少贷款拖欠率,同时在最快得到投资的贷款项目上保持较一致的利率。

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