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如果P2P平台上的融资方真这么优质,为什么不问银行借呢

本文共1555字,预计阅读时间31

在正规P2P平台(下称“平台”)上申请借款的融资方,大多以中小企业为主,虽规模不大,但也都是些经营稳健,收益良好的公司。只不过,平台上的“优质”与银行衡量“优质”的标准有所差异。加之银行批贷受多重因素影响,远不如平台来得利落。

企业分级有差异

在分析其它因素之前,首先要明确在平台上申请借款的融资方的类别。据《贷款分类指导原则》,商业银行依据借款人的实际还款能力将贷款质量依次分为:正常、关注、次级、可疑、损失。其中后三种为不良贷款。

那些归属“正常”类(即,贷款损失的概率为0)的超优质企业,是紧紧握在银行手中的,银行对其时常维护,压根轮不到贷款公司、典当行或平台插足。平台真正能经手的是那些归属“关注”类(即,贷款损失的概率不会超过5%)的企业,但这并不意味着融资方就不优质了。通过以下博弈分析,便可知。

银行与中小企业的博弈分析

假设市场上的贷款企业只有高风险和低风险两种类型,银行在收到企业的Q万元贷款申请时不清楚企业的具体类型,只知道市场高风险企业的概率是R,低风险企业的概率为1-R。如果银行接受高风险企业的贷款申请,将遭遇全部贷款损失-Q,而企业的得益是L;如果银行接受低风险企业的贷款申请,银行将获得贷款利息收入Q*I(I是市场利率),企业的得益是L。如果银行拒绝企业的贷款申请,则博弈双方得益均为0。再假设银行与企业是同时做出决策的,那么他们的博弈得益可由表1反映。

Aug.6-form 1 第1张

由于银行不清楚企业具体的风险类型,因此,本博弈是不完全信息静态博弈。处理不完全信息静态博弈的通常做法就是通过数学期望得益将其转化成完全信息静态博弈,如表2所示。

Aug.6-form 2 第2张

当银行接到企业贷款申请,一般不会轻易放款,放款的前提条件是Q*I*(1-R)-Q*R>0,即R<I/(1+I)。也就是说,银行认为市场上高风险企业的比例只有小到一定程度才会考虑放款。

根据上述不等式,我们可以计算出银行选择放款的高风险企业概率临界值。截至目前,我国一年期贷款的利率是6%,三年以上五年期以内的贷款利率是6.4%,五年以上的贷款利率是6.55%。因此,相应的高风险企业概率的临界值分别是5.66%、6.02%、6.15%。换句话说,银行认为市场上高风险企业的概率在6.15%以内才可能放款。这就说明两点,其一:银行要确保企业贷款项目成功率在93.85%以上才能向其发放贷款;其二:即使成功率在94%,以只属“关注”类企业,并不代表不优质。

平台放款更快捷

诚然,有些平台为了进一步控制风险,在确认中小企业资质之外,会额外要求其提供个人房产以作抵押担保。那么,那些有能力提供个人房产抵押担保的企业,为何又不去银行申请呢?很简单,手续太繁琐。

其一,除抵押担保外,银行还对中小企业的盈利状况,成长性,所属行业和资金用途等都有严格的审核要求,若有一项不达标,都可能无法贷到款项。反观平台,只要房产符合要求,放贷只需7天。

其二,银行放贷受政策或额度限制。银行的存贷比率一般为67%,该数据直接影响放贷的额度,当银行碰到央行上调存准率或年中存贷比指标考核时,银行会通过各种方式防止大额资金的流失,即停止放贷。这就解释了为什么会存在“额度用完,贷款排队”的情况。而平台呢,只要出资人不断,就没有“额度用完”的说法。

其三,就算走正常流程,银行批流动资金贷款也要1-2个月,更别提准备材料也要一番折腾。1-2个月对急需资金周转的中小企业来说,真的是太漫长了,他们要的是资金3天内就能到账的“救火钱”。相反,在平台申请贷款就快捷的多,资料可以在线传输并审核,一些无抵押的平台,最快当天就能放款。

综合分析下来,如果你是一家资质尚属不错的中小企业,你会更愿意向哪个渠道借款呢?


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