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券商OTC产品上架互联网金融平台

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有些券商看准互联网金融趋势,以发售OTC产品成功引流,对此,不少中小券商投来羡慕的眼光。为了跟上互联网金融发展节奏,自己已数次往返证监会和公司之间,上报柜台交易试点方案,期待OTC交易资格能尽快落实。

虽然OTC产品市场交易机制尚未完善,但券商在交易品种设计上可没少费心,当前OTC市场规模已达千亿元,不少券商瞄准零售化,高净值的个人,通过其参与非标市场交易引导至互联网金融平台。

OTC产品掀起抢购风潮

券商互联网金融首要目标是引流,上半年券商在引流过程中也出现了两个分叉,一个是以吸纳中小投资者为主的低佣开户,另一个是引导中高端客户参与的高收益非标产品发售。前者是传统业务颠覆性创新,后者是现有模式的零售化和电商化。前者对应的典型券商是国金证券,后者对应的是海通证券。

券商OTC产品对高净值客户具有吸引力,被秒杀已是屡见不鲜。例如国信证券借助OTC产品博得满堂彩。继6月17日国信OTC金福1号集合资产管理计划第一期起售后8秒即售罄。7月23日国信证券推出金福系列资管计划第二期产品,4715万份计划再次被瞬间秒杀。

广发证券在OTC产品开发方面是佼佼者,截至去年年底,广发证券累计新发OTC产品92只,保有产品总市值超过60亿元,居行业首位,今年广发OTC华融2号、3号集合资产管理计划也以高收益被投资者秒杀。

然而,真正实现OTC产品结合互联网金融的是海通证券。7月2日,海通证券正式在其“e海通财”互联网金融平台发布首款产品“海通月月财第150期”,短短6秒,2500万份理财产品即被抢购一空,还有超过2亿元的申购资金未能中签,其火爆程度让人称奇。此后海通又发售了多期“月月财”产品,均被抢购一空。

相比国信证券和广发证券只在柜台交易平台申购,海通证券是将OTC产品放在互联网金融平台-招财Mall发售,投资者同时还能享受在线开户和小贷服务。

通过客服了解到,海通客户开通OTC账户后可通过资金账户购买,起步5万元。据悉,“月月财”系列是海通证券从账户体系、服务体系和IT构架等全面打造互联网金融服务平台的一个尝试。

财通证券电子商务负责人何燕,券商OTC业务可以给券商提供广阔的创新空间,也是能实现以客户为中心提供定制化服务的工具,OTC产品结合互联网发售会成为互联网金融的趋势。

OTC产品创新力度仍需加大

券商利用OTC产品结合互联网是不错的方向,然而,时至今日,券商试水柜台交易业务不足2年,百家券商中只有15家券商对柜台交易业务有所尝试,直到今年5月份柜台交易市场中的新三板业务优化的协议转让方式才进入实际操作,OTC业务发展还需要持续加强。

2012年10月份入围OTC交易资格的7家券商:海通证券、国泰君安、国信证券、申银万国、中信建投、广发证券、兴业证券,成为首批柜台交易业务试点。2013年2月份通过OTC交易资格的8家券商为:招商证券、中信证券、银河证券、中金公司、山西证券、中银国际证券、长江证券和齐鲁证券。至此共计15家券商拥有OTC交易资格,且大部分是上市券商,而多数券商无法参与其中。

此外,券商在交易品种设计上下功夫,而对于监管层要求的创新思路——交易方式却认知不一,不少券商认为是交易账户的制约。因为保证金账户作为支付和托管的账户,券商在设计OTC交易方式创新方向时观点出现分歧,多数券商呼吁恢复证券账户的交易、托管结算、支付、融资和投资五大功能,但是未能如愿。值得庆幸的是,随着8月份一码通上线,如果在一码通下设OTC账户并恢复五大功能,对券商互联网金融或是如虎添翼。

除了交易账户客观因素存在的问题外,券商自身的创新还需要加大力度。一位券商人士透露,OTC产品可以由货币、债券、股票等传统金融产品为基础设计而成,除了集合计划外,还有外汇,指数和期货交易等等,但是国内OTC创新多集中在集合计划,OTC产品创新差异化尚未成型。

根据中证资本市场发展监测中心旗下私募市场网统计,目前柜台市场产品达到558只,其中187只是互换,5只期权,21只专项计划、1只定向计划,其余346只均是集合理财计划。而且,其中更多的券商用理财产品的销售渠道来推出,OTC还没把二级市场带动起来。

有业内人士表示,互联网金融在OTC产品和基金之间也存在空白区。收益高的OTC集合计划(6%-7%)适合作为搭建互联网金融的工具,但是申购起点高的产品(5万元-100万元)只能吸引中高端客户,相反增值的基金(收益率4%-6%)申购起点低适合聚拢低端客户,但是无法在同质化竞争中发挥优势,两者之间存在一个空白区,这也可以是未来OTC产品角逐的区域。


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