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报告:2014年上半年互联网金融投融资事件解析

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互联网金融的日趋火爆毋庸赘言,从感性上我们已有许多认识。下面我们就通过互联网金融领域投融资数据,理性解析市场的发展变化。至关重要的是,要看看钱都流向了哪些子领域,资金的风向标往往具有前瞻性意义。

一、互联网金融投融资案例数总览:数量增长实现大跃进金额增速更是不遑多让

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如上图,2014年上半年互联网金融领域投融资案例共有67起,环比增长67.5%,同比增长179.2%,数量上的增长已不俗,投资金额上的增速则更快。

因为1/3左右的案例没有透露具体投资金额,所以投资金额总量难有准确评估。但通过投资过千万元的案例数来看,2014年上半年35起,超过2013年全年的总量30起;投资过亿元的投资案例中,2013年上半年国内未披露有实际投资案例发生,2013年下半年仅为3起,2014年上半年则为12起,为2013年全年的4倍。可以明显看出,投资金额的增速不输给数量上的大跃进。

二、投资结构的变化凸显出子领域发展差异

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1.网贷平台的融资比你想象中更火爆

网贷的幸福来得太突然,银行、券商、基金、信托、国有产投基金以及各路上市公司纷纷联姻这个“坏小子”的消息早已铺天盖地。也许你不用看数据就能预见到网贷平台在2014年炙手可热,但你只有对比了上面的数据才能感受到网贷平台的融资在今年变得多么火爆。

从总体投资案例数来看的话,2013年网贷在互联网金融7个子领域中占比11%,仅高于众筹一个子领域。而到了2014年上半年,网贷平台快速获得投资人关注,投资案例数量快速增加,由占比11%跃升至27%,增速较快。在在过千万人民币投资案例数的对比中,网贷增长更加明显,达到29%。这说明,在互联网金融领域总体投融资增长已很迅猛的情况下,网贷的相对增速更为突出。

实际上网贷平台融资规模上的增长要比案例数的变化更加可观。2014年上半年过亿人民币的投资案例有12起,而网贷就占了5起,其中人人贷以1.3亿美元的融资规模居所有融资案例之首。毫不夸张地说,从融资规模上看,今年上半年互联网金融领域投融资的主体就是网贷行业。而且从7月的投融资事件来看,这股风潮在下半年很可能将延续下去。

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2.众筹的春天还很遥远

2014年3月中旬,世界银行近日发布了《发展中国家众筹发展潜力报告》,报告称预计到2025年,全球众筹规模将达到960亿美元,而中国众筹规模将在460亿美元至500亿美元区间。这表明我国的众筹市场发展空间巨大。因此近期众筹受关注程度在互联网金融中仅次于网贷,BAT也是先后杀入该领域。但对于众筹平台的实际情况来讲,现实是残酷的。今年上半年网贷的成交额在1000亿元左右,而众筹仅募资不到2亿元,市场规模上的云泥之别直接反映在两个领域的融资差距上。如果再考虑到监管细则利剑悬顶,在政策仍无法明朗的下半年,众筹平台融资环境难以好转。

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3.第三方支付行业集中度增加 融资相对增速放缓

截止到2014年6月30日,我国第三方支付领域获得支付牌照的企业共269家,由于行业发展起步较早,相关法律机制较为完善,目前行业集中度相对较高,行业的发展进入了比网贷、众筹更成熟的阶段。虽然投资案例的绝对数量仍在快速增长,但相对而言,融资增速已比不上其他互联网金融领域。

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4.比特币难续辉煌 Ripple潜力不可忽视

表面上看,近年来虚拟币的融资节奏与比特币的涨势相关程度很高。比特币于2013年底到2014年初形成高点,随后回落。虚拟币领域的融资也很同步,2013年底出现了首个融资过千万人民币的案例(比特币中国),至2014年3月又有数家大手笔融资,而3月之后随着比特币价格下挫,投融资方面也异常平静。实际上,并非是行情的魔力在左右虚拟币平台融资,而是各国政策同时影响行情和投融资行为。随着中美的监管风向越吹越不利,比特币平台的融资前景无法乐观。

Ripple支付网络的XRP(瑞波币)是虚拟币中最具潜力的。因为其未来发展空间并不在于传统虚拟币击鼓传话式的博傻,而是在Ripple支付,甚至是与P2P网贷的结合点上。未来的虚拟币领域融资势必也会聚焦于Ripple支付网络相关。

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5.只做平台还是做自有产品吃香 电商与金融还真不一样

在电商领域里,单纯做平台的阿里净利率是其余中外电商巨头的数十倍,这样纯平台模式看起来很美,但在互联网金融领域里情况可能有所不同。

“理财APP及服务”主要是指有核心自有产品的(理财/借贷)平台,以91金融超市、铜板街、挖财为该子领域的代表。在所有子领域中,除网贷之外,“理财APP及服务”是唯一融资增速高于互联网金融平均水平的领域。而且该领域在过千万人民币投资案例数中的占比情况更优,这说明相对于不具备自有产品的“金融搜索及资讯”领域,“理财APP及服务”在投融资方面更容易受到“大资金的照顾”。

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三、投融资地域分布特点:早期还是要向中心靠拢

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经常可以听到上海、广州、深圳等城市出台或酝酿互联网金融扶持政策的消息,而杭州更宣称要打造“全国互联网金融中心”。但从近一年半的投融资地域分布情况来看,反倒是地方政府支持力度相对较小的北京成为了最受资金青睐的地方。当然这里面有北京互联网基因较强的因素存在,但更重要原因,你懂得。在游戏规则尚未成型时,监管层的政策影响可能是最重要的,尤其是对于虚拟币这种一句话定生死的行业。这也是为什么近一年半以来一共有16家虚拟币平台获得融资,其中12家都在北京的原因。


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