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闻到了吗?空气都是1997年亚洲金融危机的味

本文共1615字,预计阅读时间32

亚洲现在的情势,唤起了人们对1997年的不堪回忆。

18年前一场金融危机冲击了亚洲,颠覆了各国政府,致使众多企业破产,陷入了一团混乱中。而如今,亚洲地区的货币又一次遇到同样情境。

CNNMoney指出,特别是处于困境之中的马来西亚和印度尼西亚。在过去的一年中,马来西亚的令吉兑美元贬值了近四分之一。而印尼的卢比也在同一时期贬值了15%。两种货币目前都处于自亚洲金融危机以来的最低水平,且跌势尚未止歇。

更让市场加深疑虑的,是中国近来的举措。中国引导了人民币小幅贬值,有人认为中国此举是为了提高自己的出口量。如果确实是如此,那后续会在亚洲引发一场汇率向下竞赛,而卢比、令吉和其他的弱势货币将会出现进一步了贬值。

尽管投资者正对此保持密切关注,但他们并没有处于完全的恐慌之中。这是因为亚洲的大部分国家都有由外汇储备构成的数额庞大的“战争基金”,而这笔“战争基金”可以用来保卫自己国家的货币。自1997年监管已有所改善,并且债务水平也已经下降了。

资本经济公司的分析师丹尼尔.马丁表示,除了具有大量美元债务的马来西亚之外,货币疲弱并不是“该地区任何经济体的主要风险。”

然而需要担心的不仅仅是货币,还有中国经济。在亚洲拉动了大量需求的中国经济在最近几个月却出现了低迷。这就使得马来西亚、韩国、越南等出口商品到中国的国家和地区陷入困境。

同时,很多新兴经济体经济增长的引擎都是大宗商品。例如,马来西亚是一个主要的石油出口国。而印尼则出口大量的煤炭,棕榈油和橡胶。但在过去一年,石油,铜和大豆价格也出现了大幅度的下跌。

许多专家还预计,自2006年以来都没有加过息的美联储在今年九月可能会加息。

这将提高新兴(300098)市场公司的借贷成本——贷款利息。同时也将提高美国国债对投资者的吸引力,这意味着新兴市场债券可能会出现一轮抛售。

印尼经济统筹部部长索菲安.贾利尔八月初曾对路透社表示,他希望美联储能快速行动。

贾利尔说:“我希望美联储能确定加息,并且对印尼来说越早确定越好。因为不确定性让金融市场有动荡的好理由。”

正如18年前在那场金融危机期间一样,印度尼西亚和马来西亚的官员们依然还能在压力之下控制自己的反应。如果能避开保护主义及政治失能,亚洲国家还是有机会走出风暴的。

但这并不容易。马来西亚总理纳吉布.拉扎克最近几个月由于受到贪腐指控而在接受审查。而印尼总统佐科.维多多也好不到哪去,一年前执政后的政治资产已消耗得差不多,经济改革进程缓慢。(双刀)

一张图带你看看亚洲货币战后世界会发生什么事?

历年来每当亚元指数下跌,都会发生全球性的金融危机,这几乎成了一个定理。而此次许多亚洲国家货币的大幅贬值,是否将会是另一场暴风雨前的预警?

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1995年至今摩根大通亚元指数长期走势图

(注:彭博-摩根大通亚元指数Bloomberg-JP Morgan Asia Dollar Index :排除日圆后,追踪亚洲十种交易最活络货币升贬走势的指数。组成货币包括人民币、印尼盾、韩元、马元、菲律宾披索、泰铢和印度卢比等十种亚洲货币。)

由摩根大通亚元指数可以明显看到,先前三次亚洲货币兑美元大幅贬值时,都发生了全球性的金融危机,第一次是1997年亚洲金融风暴,第二次是2000年的互联网泡沫,以及2008 年的全球金融海啸。

而目前再一次的亚元指数再度下挫,全球性的金融危机是否将可能历史重演?

法国兴业银行(601166)分析师Albert Edwards 表示:“目前西方世界距离全面通缩只有一步之遥,因为目前美国和欧元区核心通膨率仅只有1%。”

Edwards 并指出:“我们认为新兴市场货币大贬的情况,恐怕将会加速通缩的来到,并影响到西方国家以及损害已经薄弱的企业获利,最后西方国家恐将重新回到衰退之中。”

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