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比特币价格暴涨暴跌背后的逻辑与风险

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比特币价格暴涨暴跌背后的逻辑与风险

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近来,尽管全球市场避险情绪浓厚,比特币却重现火热行情。

进入5月后,比特币一路“高歌猛进”,在14日涨破了8000美元大关。回望过去半个月,比特币的涨幅超过45%,而这部分涨幅占据了2019年至今涨幅的一大半。

图片来源:比特社区

乃至于网传北京胡同都出现了比特币“otm”机,大妈们再也不愁不会买币了。

截至发稿,数字货币市场跌势最猛。Bitstamp平台报价显示,比特币价格一度直线下跌,失守6400美元关口,过去一小时累计跌约1400美元,24小时跌幅超20%。

来源:华尔街见闻

比特币的跳涨影响下,数字货币真会成为大众理财投资的标配资产吗?

近日,中央财经大学教授、金融法研究所所长黄震接受中央人民广播电台采访时,再次为大家提示了相关风险。

最近比特币交易价格涨幅很大,很多投资者热情高涨,但我不建议普通个人投资者参与。因为比特币的价格波动巨大行情起伏剧烈,让很多人踩不准节奏,造成经济损失,作为投资产品比特币风险特别大。如高点买入、低点卖出就会严重亏损。所以,对于普通的个人投资者而言,比特币不是非常合适的投资品。虽然一些专业机构或人士可能在低点买入高点抛出会挣到钱,但不是普通的个人投资者都这么幸运。

最近有迹象表明全球货币政策又将进入一个宽松周期,这是影响比特币价格的一个非常重要因素。比特币创始人说比特币将恒定在2100万枚,不会出现超发和滥发现象,也就可以杜绝通货膨胀。的确,相对世界各国主权货币来说,比特币受到技术约束不会超发,可能会让比特币有一定升值空间。但是,上述情形只不过是大家的乐观想象,因为比特币价格还受其他诸多因素的影响。

一是各主权国家政策法律对比特币交易价格影响极大。比特币等加密数字货币在各个主权国家没有出台政策法律之前,可以规避法律进行套利。但前段时间受到中国等主权国家对比特币交易管制的影响导致比特币价格暴跌,比特币的交易价格很长一段时间低迷徘徊。虽然暂时比特币交易行情貌似看涨,但是中国等主权国家的比特币有关政策法律并没发生大的改变。我想提醒大家,比特币的政策法律风险依然还在。

二是比特币价格受到全球金融市场影响。目前大家认为金融市场上没有好的投资产品,比特币等另类投资或许可以实现保值增值。现在整个世界经济还处在于一个不确定性摇摆之中,自从美国特朗普上台之后,股市曾经涨得不错,吸引了大量资金进入美国股市,前段时间也出现了较大的跌幅。美国与其它国家发生各种争端冲突,不管是对中国还是对欧盟,抑或其他国家,都增加了世界经济的不确定性因素。所以大家就想比特币是比较确定的,说2100万枚,可能相对来说作为一个世界跨主权的这种所谓的保值增值的投资品。所以为了避险,很多就转换成了比特币。

三是舆论宣传对投资人心理冲击也会影响比特币价格。包括我们时代各种自媒体也会有很大的影响。舆论宣传会形成对投资者心理预期无形的影响。当所有媒体都一致说比特币好的时候,很多人会从众,可能会追涨买入;当所有的媒体都说不好的时候,形成的预期就杀跌,就有人会低价抛出。舆情加从众心理就会对比特币价格形成影响。当然,我们希望有更多主流媒体能够保持独立,客观,中性的研判。

近日,巴菲特重复以前的说法,觉得比特币是一种赌博,很多欺诈的行为和比特币是相关的。也有很多人也在提醒,投资数字加密货币一定要小心谨慎。目前比特币价格貌似涨得很厉害,但原来暴涨暴跌的教训犹在,下一波暴涨之后也可能会跌的很厉害。加密数字货币的风险提示值得普通投资者高度重视和认真对待。

首先,从以往的历史来看,比特币交易曾经存在一些对价格操纵的事件,所以如今比特币的暴涨还有可能存在操纵行为,我们可以有理由进行合理的怀疑。目前不排除有这种可能性,特别是利用智能交易工具如程序化交易,进行对敲对比特币价格进行操纵是完全可能实现的,曾经有人通过机器人对敲让比特币价格暴涨的“前科”。这是第一个要提示投资者的,不要盲目看价格,还要看看价格涨跌背后有无可能产生的作弊和操作行为。

其次,比特币这种加密货币到底有什么价值?目前很多仍是靠想象、甚至是幻觉在影响人们的预期,如果各个主权国家都一致行动禁止比特币交易和使用,比特币可能会一文不值,什么用都没有。当前全球各国政策法律还没有采取一致行动,比特币等加密数字货币还有一定生存空间,可能会成为一些暗网交易、偷税漏税、逃避汇率管制等的工具,可以满足一部分人的真实需要。但是我们应该看到和警惕,比特币在某些场景下其实是违法行为的一种支持工具。

再次,比特币现在面临更多加密数字货币的挑战和稀释。现在数字资产所谓的市场,各种山寨币、分叉币等超过数千种。比特币总额不超过2100万枚这个数字限制,已经没有约束其他各种分叉币和山寨币的意义。数字货币的市场到底有多大,目前没有一个准确和固定的统计数据。分叉币和山寨币已经打破了比特币永不超发的神话,因为太多的分叉币、山寨币也会导致加密数字货币的超发滥发,甚至比主权各国通货膨胀地厉害。最近很多空气币归零了,山寨币出清了,要警惕比特币也可能一文不值,前车之鉴是应引起投资者高度警惕的事情。

因此,即使比特币价格不断上涨,众多自媒体不断鼓吹比特币的投资价值,但我还是建议媒体和专家不要过度渲染一夜暴富的神话,应该更多提示比特币交易风险。

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