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北京一家基金公司高管表示,从2013年年初开始,他们一直在学习如何运用互联网语言,避免一板一眼的金融术语。“我们现在也会说‘亲’了。”

在2013年的互联网金融浪潮冲击下,各类金融机构中,公募基金无疑走在了最前列。当天弘基金凭借余额宝成功逆袭时,可以说,公募行业的竞争格局已被互联网金融改变。

余额宝引发的狂热

从100亿、500亿、1000亿、1800亿到2500亿……余额宝每一次的规模刷新都挑动着基金大佬们的神经。1月16日,天弘基金宣布,余额宝的规模已经突破2500亿。而连续6年位于行业第一的华夏基金在2013年年底的规模为2447.15亿,业内认为,天弘很可能已超越华夏基金,成为新的行业大佬。

事实上,在余额宝上线后规模不断膨胀的初期,公募基金“触网”的热情已经被充分调动起来了。基金公司从以往的重视银行渠道和高端客户转变为积极拥抱互联网和中小客户,以期望能够做出第二个“余额宝”。

“余额宝带给我们的触动很多,首先是对用户体验的重视,这正是基金业之前忽视的地方。”华南一家基金公司电商业务负责人表示,余额宝的后台系统很复杂,但用户操作流程非常简便,而此前基金官网直销渠道开户流程、购买基金等非常繁琐。

该负责人还指出,余额宝带来的另一大触动在于,基金业真正认识到了互联网的“长尾效应”,纷纷寻求和互联网巨头的合作。

继余额宝之后,互联网三巨头BAT(百度、阿里和腾讯)以及苏宁、京东、新浪、网易等电商平台和门户网站都成为了基金业的重点合作目标。

从合作模式来看,主要包括三种类型。一是以货币基金为基础帐户的“余额宝”模式,目前产品包括余额宝、微信理财通以及苏宁零钱包等;二是百度和基金公司合作的流量导入模式,由互联网企业负责导入流量,基金公司提供产品;三是以天天基金网、淘宝等为代表的基金销售类平台。

不过,在诸多的合作模式中,最成功的依然是余额宝,但随着竞争者的陆续加入,余额宝在2014年或难以一家独大。除了微信理财通、苏宁零钱包外,银行等传统金融机构也陆续加入战局。

目前中国平安推出了社交金融创新产品“壹钱包”内测版。此外,据知情人士透露,民生银行直销银行的“如意宝”账户,已进入最后内测阶段。“如意宝”也是一款基于货币基金的互联网余额理财产品,支持民生加银和汇添富两只货币基金。

仅是货币基金的盛宴?

不过,在基金“触网”的狂热之后,不少基金公司也开始陷入了反思。

“狂热之后就是冷静,其实从头到尾大家都只是在卖货币基金而已。”一位基金业内人士指出,作为资产管理机构,基金公司核心的竞争力是投资管理能力,而不是货币基金。

“固定收益类产品的发展是大势所趋。”上述北京基金公司高管则认为,公募业整体的产品结构一直集中在权益类产品,但权益类产品受市场影响周期波动很大。只有当低风险固定收益类产品占据一定比例时,整个行业才能无论牛熊市都实现稳定规模增长。

根据中国基金业协会的统计,2013年12月底,基金公募资产管理规模达到30020.71亿元,其中货币基金资产规模为7475.9亿元;而2012年年底,公募资产管理规模为28861亿元,其中货币基金为5717.28亿元。可以看出,虽然公募资产规模在2013年突破3万亿元,但如果剔除货币基金增长规模后,公募资产规模在2013年仍是负增长。

此外,从管理费来看,货币基金的管理费仅为0.3%,而股票型基金为1.5%。同样规模的货币基金为基金公司带来的收入仅为股票基金的20%。以天弘基金为例,2013年年末其资产管理规模为1943.62亿元,位于行业第二。但如果按照管理费率为1.5%的有效资产规模来统计,天弘基金则降至第17位。

一位第三方机构基金分析师则指出,在目前的竞争格局下,中小基金公司如果希望通过“大而全”的模式超越已经很困难了,未来基金公司的竞争将会从专业化、细分化的方向突破,比如会出现一些专注于固定收益类产品的公司。

值得注意的是,天弘基金“逆袭”的成功模式并不是那么容易复制。目前基金公司“触网”成本已逐渐抬升,活跃在互联网金融领域的仅是华夏、南方、易方达、广发、汇添富和嘉实等大基金公司。

一家大型互联网企业金融事业部相关人士表示,“大基金公司的优势是很明显的。”一方面大基金公司的投资管理能力较强,IT系统建设也更为成熟;另一方面,在货币基金“T+0”赎回中需要自有资金垫资,规模越大垫资压力越大,大基金公司更有资金实力支持规模的扩张。

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