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《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称《意见》)于近日出台，为促进互联网金融健康发展作了一系列的规定，其中一条关于资金托管银行的规定引起了业内业外人士的广泛关注。《意见》指出，“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”

需要注意的是，《意见》里用的是“存管”而非常见的的“托管”。那么存管与托管又有什么区别呢?存管是指P2P平台将交易资金或平台相关备付金、风险金等存放于第三方账户上，如银行账户或第三方支付平台账户。这种模式下，银行或者第三方支付平台没有任何义务监督资金流向，平台可以随时从第三方提取这些资金。而托管指的是全部借贷资金托管，投资人与借款人均将在银行或者第三方支付平台开设个人账户，在交易发生时，资金是从投资人的账户直接转入借款人的账户中，平台不会接触到资金。

不过，《意见》在其后补充了一句“对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”这可以理解为，虽然用的是“存管”，但还是在说，P2P平台若想要继续生存下去，就必须找个符合资质的银行进行资金托管。

不过，就目前来看，这真的可行吗?

目前多为第三方支付托管

目前，P2P网贷行业主要还是采用第三方支付平台进行托管。《意见》要求平台选择符合资质的银行业金融机构作为资金存管机构，这不仅让很多平台不知所措，对第三方支付平台的冲击也是显而易见的，相信不少第三方支付机构已哭晕在厕所。

虽然银行托管资金更为严谨，不过，第三方支付平台由于长期的市场摸索，在资金托管这一块具有自己的优势，比如，支付公司的跨行交易能力、产品快速迭代和运营响应速度等，这是银行很难办到的，也是目前P2P平台迫切需要的。这也是很多平台选择与第三方支付合作的原因之一。

不过，目前，部分第三方支付平台自己开设了P2P平台，对于这种既当“运动员”又当“裁判员”的行为在一定程度上不可取。

资金托管银行并非易事

将资金托管于银行，对P2P网贷的健康发展来说具有重要的作用，不仅能有效杜绝资金池，降低平台圈钱跑路的风险，在一定程度上保障投资人的资金安全，而且能帮助平台增加信用背书，从而获得更多投资人的信赖，还有助于网贷行业交易操作的正规化、运营信息的透明化。不过，理想很丰满，现实可能并没有那么美好。

虽然将资金托管银行好处多多，不过，目前P2P行业真正与银行建立资金托管的平台不超过10家，更多的平台是与第三方支付平台合作，有些甚至仍处于无托管的状态。《意见》既出，那么P2P资金托管银行已成为行业共识，但从目前来看，并非那么容易就能实现。

这主要是三个方面的考虑，一是成本，二是风险，三是效率。

就成本来说，涉及平台与银行双方。如果银行要做资金托管，首先要做的就是开设专门的接口，进行系统的升级与改造，这个过程是非常复杂的，需要付出很大的成本;其次，根据以往经验，银行的资金托管业务的特性一般是笔数少、金额大，而P2P平台的特性则刚好相反，金额小、笔数多，这对银行的系统要求比较高，银行系统开发包括操作部门的审核要求也比较高，这在无形中增加了成本。而对于P2P平台来说，与第三方支付平台托管相比，需要承担更多的资金托管成本，除个别平台之外，多数平台都不具备与银行议价的权利。针对托管成本问题，下面来算一笔账：如果第三方支付收取的单笔年费是10块钱，每一笔收费是1分钱，10000笔总共费用也就是110元;而如果银行单笔年费是100元，每一笔还是1分钱，那么10000笔总共费用也就是200元。如果平台有100万笔交易量，两者的费用就分别是10010元和10100元。因而，当平台交易量小的时候，两者的差距就较大，但当交易量大的时候，两者的差距不大，银行的托管成本就在平台接受范围内。所以，交易量大的平台把资金托管到银行，成本还是可以接受的，而对于交易量较少的平台而言，这个成本可能就不太划算。

就风险而言，如果银行要做资金托管，就要充当平台的信用背书。就目前的情况来看，P2P网贷行业仍然比较乱，跑路、坏账等事件不断发生，即使是有了监管政策的管制，真正隔离了跑路的风险，经营风险也是存在的，愿意参与的银行定不会太多，即使是有银行愿意做P2P资金托管也会选择行业具有规模和信用的平台。而那些规模较小的平台，在此处就更不被待见了。

效率，这也是P2P平台所关心的。想要在众多的平台中脱颖而出，P2P平台则需要效率，可以说，在保证质量的前提下，办事效率越高，获得的机会就越多。P2P形态多样，对支付便捷性有着更高的要求，与银行相比，第三方支付操作更为方面快捷。

由以上内容综合来看，P2P资金想要托管于银行，阻力还是存在的，仍需要双方多多努力。

业内：银行与第三方支付联合托管最佳

无论是让银行托管资金还是让第三方支付平台托管资金，似乎都不尽完善。尽管框架性监管文件已经出台，要求平台选择符合资质的银行作为资金托管机构，但在具体的监管细则出台之前，第三方支付平台寻求与银行合作也不是不可能。

目前，关于P2P资金托管，业内呼声最高的便是，实行银行与第三方支付平台联合托管或更加有利于网贷行业的发展。

第一种观点是，让一些规模较大、交易量活跃的平台由银行来托管，因为其影响力较大，而让那些新兴的、交易量较小的平台由由第三方支付平台托管，以保证其能低成本地运作。

第二种观点是，银行与第三方支付机构展开联合托管，资金放在银行由银行存管，支付平台则承担资金通道。如果采用这种模式，第三方支付平台的相关业务收入将会减少不少。不过，与完全没有相关业务收入相比，也是值得考虑的。

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