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互金《意见》未提虚拟货币 再看比特币的争议与宿命

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7月18日,中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,从国家层面首次定义互联网金融,并明确互联网金融的主要业态包括:互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融。但《意见》全文并未提及虚拟货币。

在虚拟货币这个新兴领域,央行只在2013年12月5日携五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》中将虚拟货币定性为虚拟商品,而不是货币。并规定金融机构与支付机构不得开展与比特币相关的业务。之后,比特币市场开始降温,但也不断有业内人士重提比特币,如之前谢平教授就提出过比特币可以取代央行的观点。马云也提出过如果阿里、腾讯和百度合开数字银行并被允许发行数字货币,将颠覆现有的银行体系。

如果说其他互联网金融模式还只属于优化范畴的话,比特币完全是一个全新的领域。它是数字消费产业发展的必然产物,有着不可否认的优势,同时它也是首个脱离央行控制自我产生的新型货币。

经济学家哈耶克曾提出“货币非国家化”和“自由货币说”的观点,建议实现货币“非国家化”,即货币发行权归竞争的私人所有。他认为只有这样才能摆脱“膨胀”困境,长期保持经济的稳定发展。而比特币的出现就正好契合了这种想法,其为去中心化货币发行机制提供了可能性,也为以政府为中心的货币机制权力格局带来了挑战。

虽然具有很大的发展前景,但目前对于比特币的未来发展,尚主要聚焦于以下几个争议:

1、比特币与传统货币相比的优越性体现在哪?

与大多数货币不同,比特币不依靠特定货币机构发行,它依据特定算法,通过预设的大量的计算程序产生。其在算法设计上的精妙在于,它的货币增长率是递减的,在任何时候,全球比特币的增长速度都与其总量挂钩,并随着总量规模的增长而变缓,直到2140年达到2100万个的总量上限。因此,比特币的货币总量增长速度将远低于社会财富的增长速度,比特币可以说是一种具备通缩倾向的货币。也正因为这种总量上的有限性由于可以克服传统信用货币的通货膨胀问题而受到大量追捧。

但经济学家们在比特币总量有限性上的态度呈两极分化。凯恩斯学派的经济学家们认为,比特币固定总量货币牺牲了可调控性。通缩货币哪怕不存入银行本身也能升值,人们的投资意愿也会降低,进而会伤害整体经济。但奥地利学派用电子产品市场的例子反驳了这样的观点:电子产品总是价格越来越低,同样的价钱在将来总是能买到越来高配置的电子产品,然而人们并没有为此而停止消费电子产品。电子产品市场一直高速发展,从未进入过所谓“通缩螺旋”。

由于比特币未大规模试验,因此,对于比特币优越性的争议就无从考证。

2、比特币的投机性

由于比特币的总量是一定的,因此比特币的币值完全取决于市场需求,当需求扩张时就会不断推高比特币的币值,最终导致投机泡沫的形成,这也成为制约比特币发展的最根本因素。

比特币曾在三周时间内价格增幅超过3倍,又紧接着贬值幅度超过100%。

除了投机性外,比特币的安全性也是一个很严重的问题,2011年下半年比特币因为黑客入侵而导致崩盘,类似的黑客攻击也无法保证不会再次发生。

3、单一国家难以监管

比特币的无国界、不可追踪等特点也使得其成为洗钱、贩毒等非法活动的温床。在技术上,单一一个国家无法禁止比特币,且由单个国家出台的某项政策对于比特币的影响也非常有限,对于这种跨国界货币,在监管上必须要各个国家联合起来行动。如通过多边和双边的公约、条约促进信息共享和协作,从而加强反洗钱领域的国际合作。但同时国家保密法律和客户隐私权的界限也会受到挑战。

虽然比特币还存在一些尚未解决的难题,但是也不妨碍其在全球化的领域受到追捧。目前,全球共有500万到1000万的比特币持有者,流通领域主要集中在电子商务行业,美国的一些实体商店也接受比特币付款。

巧合的是,近期,俄国总统普京也在教育论坛上首次发表了其对比特币等数字货币的看法。普金称,尽管将数字货币视为流通货币或许会衍生出一些问题,但是,我们应当将科技的发展看成是交易管理、计算的创新方式。他指出比特币的致命弱点在于其与其它货币没有任何联系,也没有强大的实体做支撑。但同时他也肯定了比特币作为核算单位所具有的价值。

普金也表示,“我们并没有反对数字货币的使用,但是,至少在现如今,在比特币的普及上,还存在基本问题有待解决,而且问题十分棘手。”

尽管普金最终没有发表任何具体的关于比特币在俄合法化的言论,但至少表明俄政府在虚拟货币领域的积极探索的态度,而不是否定其发展。

看来,对于比特币这种创新性较强且目前体量尚小的新兴事物,全球的监管都还在关注和探索中。相比于虚拟货币而言,比特币更像是一种试图证明货币的非国家化、去中心化及多种货币自由竞争的新思想和社会实验,可以说比特币的发展还任重而道远,实验的结果让我们拭目以待。

7月18日,中国人民银行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,从国家层面首次定义互联网金融,并明确互联网金融的主要业态包括:互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融。但《意见》全文并未提及虚拟货币。
在虚拟货币这个新兴领域,央行只在2013年12月5日携五部委发布的《关于防范比特币风险的通知》中将虚拟货币定性为虚拟商品,而不是货币。并规定金融机构与支付机构不得开展与比特币相关的业务。之后,比特币市场开始降温,但也不断有业内人士重提比特币,如之前谢平教授就提出过比特币可以取代央行的观点。马云也提出过如果阿里、腾讯和百度合开数字银行并被允许发行数字货币,将颠覆现有的银行体系。
如果说其他互联网金融模式还只属于优化范畴的话,比特币完全是一个全新的领域。它是数字消费产业发展的必然产物,有着不可否认的优势,同时它也是首个脱离央行控制自我产生的新型货币。
经济学家哈耶克曾提出“货币非国家化”和“自由货币说”的观点,建议实现货币“非国家化”,即货币发行权归竞争的私人所有。他认为只有这样才能摆脱“膨胀”困境,长期保持经济的稳定发展。而比特币的出现就正好契合了这种想法,其为去中心化货币发行机制提供了可能性,也为以政府为中心的货币机制权力格局带来了挑战。
虽然具有很大的发展前景,但目前对于比特币的未来发展,尚主要聚焦于以下几个争议:
1、比特币与传统货币相比的优越性体现在哪?
与大多数货币不同,比特币不依靠特定货币机构发行,它依据特定算法,通过预设的大量的计算程序产生。其在算法设计上的精妙在于,它的货币增长率是递减的,在任何时候,全球比特币的增长速度都与其总量挂钩,并随着总量规模的增长而变缓,直到2140年达到2100万个的总量上限。因此,比特币的货币总量增长速度将远低于社会财富的增长速度,比特币可以说是一种具备通缩倾向的货币。也正因为这种总量上的有限性由于可以克服传统信用货币的通货膨胀问题而受到大量追捧。
但经济学家们在比特币总量有限性上的态度呈两极分化。凯恩斯学派的经济学家们认为,比特币固定总量货币牺牲了可调控性。通缩货币哪怕不存入银行本身也能升值,人们的投资意愿也会降低,进而会伤害整体经济。但奥地利学派用电子产品市场的例子反驳了这样的观点:电子产品总是价格越来越低,同样的价钱在将来总是能买到越来高配置的电子产品,然而人们并没有为此而停止消费电子产品。电子产品市场一直高速发展,从未进入过所谓“通缩螺旋”。
由于比特币未大规模试验,因此,对于比特币优越性的争议就无从考证。
2、比特币的投机性
由于比特币的总量是一定的,因此比特币的币值完全取决于市场需求,当需求扩张时就会不断推高比特币的币值,最终导致投机泡沫的形成,这也成为制约比特币发展的最根本因素。
比特币曾在三周时间内价格增幅超过3倍,又紧接着贬值幅度超过100%。
除了投机性外,比特币的安全性也是一个很严重的问题,2011年下半年比特币因为黑客入侵而导致崩盘,类似的黑客攻击也无法保证不会再次发生。
3、单一国家难以监管
比特币的无国界、不可追踪等特点也使得其成为洗钱、贩毒等非法活动的温床。在技术上,单一一个国家无法禁止比特币,且由单个国家出台的某项政策对于比特币的影响也非常有限,对于这种跨国界货币,在监管上必须要各个国家联合起来行动。如通过多边和双边的公约、条约促进信息共享和协作,从而加强反洗钱领域的国际合作。但同时国家保密法律和客户隐私权的界限也会受到挑战。
虽然比特币还存在一些尚未解决的难题,但是也不妨碍其在全球化的领域受到追捧。目前,全球共有500万到1000万的比特币持有者,流通领域主要集中在电子商务行业,美国的一些实体商店也接受比特币付款。
巧合的是,近期,俄国总统普京也在教育论坛上首次发表了其对比特币等数字货币的看法。普金称,尽管将数字货币视为流通货币或许会衍生出一些问题,但是,我们应当将科技的发展看成是交易管理、计算的创新方式。他指出比特币的致命弱点在于其与其它货币没有任何联系,也没有强大的实体做支撑。但同时他也肯定了比特币作为核算单位所具有的价值。
普金也表示,“我们并没有反对数字货币的使用,但是,至少在现如今,在比特币的普及上,还存在基本问题有待解决,而且问题十分棘手。”
尽管普金最终没有发表任何具体的关于比特币在俄合法化的言论,但至少表明俄政府在虚拟货币领域的积极探索的态度,而不是否定其发展。
看来,对于比特币这种创新性较强且目前体量尚小的新兴事物,全球的监管都还在关注和探索中。相比于虚拟货币而言,比特币更像是一种试图证明货币的非国家化、去中心化及多种货币自由竞争的新思想和社会实验,可以说比特币的发展还任重而道远,实验的结果让我们拭目以待。
作者:胡冰心 供职于银行战略规划部门,专注于互联网金融及其相关领域的独立思考。 微信号:sophie_hbx 合作公众号:webjinrong

本文系未央网专栏作者胡冰心发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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