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如何分析P2P抵押类借款的风险

本文共1554字,预计阅读时间31

在投资人中,一直存在着一个争论:车贷好,还是房贷更安全?与此同时,P2P平台不断地进行新的业务尝试,从较为传统的票据、租赁收益权转让,到珠宝黄金质押、股权质押、古董艺术品质押、众筹买房,以及前一段时间风靡的股票配资……新的业务模式层出不穷。“穷人在怀疑中拒绝,富人在怀疑中探索”,作为具有“富人思维”的P2P投资人,应该如何客观地分析评价不同类型抵(质)押物的风险?

一看抵(质)押物本身的特性。

市场经济的结果是充分竞争。实际当中,并没有一个业务天然上比另一个业务好(不然大家都会抢着去做好的业务)。作为投资人,需要做的是看清每种业务的风险点,以及风险点风险把控的难易程度,评估平台或平台合作方的专业能力(如果有合作方)。风险点越少,风险越容易把控,平台(或其合作方)专业能力越强,则这个平台的业务风险越小;反之,则风险越大。

\ 第1张

比如说房屋一抵,只要房产证与身份证对得上(当然证件要真实),就能鉴定其真实;评估可以通过专业评估机构或中介报价实现;办理抵押登记的情况下,无法过户、再抵押,保管比较好处理(虽然理论上有火灾、地震等风险);处置环节,只要事先委托处置协议等手续齐全也是比较容易的。

比如押车借款,在押证不押车的情况下,通过车辆行驶证,比较好确定产权归属;车辆的价格通过二手市场估价师也比较好确定;但难点在于不押车的情况下,确保车辆的安全;车辆安全无法确保,处置自然成问题。在押车不押证的情况下,产权归属比较难以确定;估价依然比较简单;因为产权归属不明,保管环节存在隐患,比如法院查封;由于保管环节存在问题,自然处置环节也会有隐患。

从分析可以看出,不同的抵(质)押物风险是不一样的,有一些抵(质)押物天然就比另一些更优质(更容易鉴定、评估、保管和处置),但这并不代表另一些就没有市场。也不代表经营这项业务的平台就一定比经营另一类业务的平台风险大,具体要看平台(或其合作方)对抵(质)押物的鉴定、评估、保管和处置能力。

理论是一切有价值的东西都是可以作为抵(质)押物的,但现实当中,哪些物品能够成为别人接受的抵(质)押物,是根据接受抵(质)押物一方的鉴定、评估、保管和处置能力而决定的。

比如当今房子和汽车相对产权清晰,比较好鉴定、评估、保管和处置,因此他们成了最主流的抵(质)押物。当然,银行认为汽车有瑕疵,已经逐渐不接受汽车质押了。除了房子和车之外,珠宝黄金也是比较好鉴定、评估、保管和处置的(当然需要专业的机构)。因此,它也将成为接下来一类重要的抵(质)押物,这也是越来越多平台开展珠宝抵押业务的重要原因。

二看平台的业务逻辑。

抵押物很重要,但抵押物并不是一切!并不是抵押物放款的成数低就安全无恙。单纯的“抵押物主义”,会把平台做成典当行,赚一堆物业、设备、汽车等,资金不能快速流转,流动性风险,也会把平台逼上绝路。所以,现实中的情况是,不同的业务逻辑和经营理念,在对待风控(信用审核)与抵押(质押)上有不同的重要性组合:

\ 第2张

民间借贷与P2P平台的要求会有较大的差异;不同业务类型的平台之间有差异(比如做车抵的和做房抵的、做一押和二押的);不同保障模式的平台之间也有差异(比如备用金模式的和融资担保模式的);P2P平台与银行借款有不同的侧重点,即使是不同的银行之间,也是有差异的。

这实际上也就解释了:为什么做车抵的平台敢打广告“不看负债、不看征信、无需银行流水,黑名单可做,最快2小时放款”;同样是房产做抵押物,为什么在民间借款、银行借款和P2P借款中,放款的比例不一样;为什么有融资担保公司承保的情况下 (房产抵押做反担保),放款比例可以高于一般担保?因为信用审核的要求不一样,抵押物的重要程度自然就不一样。


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