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金额分拆只是营销手段 期限分拆则是死路一条

本文共1187字,预计阅读时间24

有一段时间没有写互金行业的理论性文章,上周末和行业内的朋友一起聊天,谈到了一些理论性问题,今天专门讨论一下这个问题。

期限拆分含义

先和大家解释一下,期限拆分的含义。

举个栗子:有一笔借款,价值100万,为期1年,利率为18%(称这个标的为A)。对于大部分投资人而言,基于风险偏好,可能更喜欢为期六个月的投资标的。

平台基于投资人的喜好,把原本两年的期限,拆分为两个六个月的小标的B。

假设借款人能够正常还款,那么要求每一期能经营顺利、准确无误、毫无拖延把欠款还给投资人,从而使得这笔交易成功,本质上也没有任何问题。

金额拆分含义

还是上面那个例子,那笔为期一年的100万借款,分为两个50万的标的C。

平台的这么做的逻辑是:投资人觉得标的小,那么我的投资就是多样化的,不把鸡蛋全部放在一个篮子里。打碎原本一块的东西,实现分散多样化。

根本逻辑就是:多处投资,风险分散化。

假设投资能够在年末,足额的还清100万,那么这么交易就是成功的。

那么问题来了,哪个风险更高?

我们把这两种风险进行剖析,期限拆分的风险点:

√、要求借款人经营的连续性

√、要求借款人经营的稳定性

√、一般续借或者分拆的法人或个人,原本就不符合长期借款要求资质

√、时间长了,说白了夜长梦多,人心难测,万一借款人跑路了怎么办?这也就是时间风险

√、资金池是广泛存在于P2P企业,笔者不敢说100%的企业,但只少是99%的平台,是存在这个问题的。

因而,在期限拆分后,存在资金池本身流动性的考验,也就是流动性管理问题。

说句实在的,如果P2P平台在资金流动性不出现问题,那么这家平台不管如何违法如何骗人,都可以继续“健康”的活下去。

金额拆分的风险点:

√、金额巨大,不管如何拆分,都存在大单风险

√、投资人原先预期多元投资,是一个假象,投资人风险根本没有分散

√、企业本身,由于巨大变动,原先的资产丧失,导致还不起这笔巨款

笔者的观点:金额拆分,对于P2P平台而言,是一种“营销技能”、或者是“营销手段”,它的目标是促进投资人相信你的风险很小,但实际上它的风险是没有多大变动的;

期限拆分,就涉及的比较多了,它会把风险总量增加(金额拆分是不变的),说白了,经过平台的手续都变多了,你需要多记几笔交易记录,而金额拆分不需要这个手续。

更直观的说,就是这件事经手的人多了,事情的预期、控制,就存在多种可能性。

因此,笔者认为,对于平台而言,玩金额拆分,是没有问题的;而期限拆分,弄不好了,会直接毁灭平台,出了一点问题,都将导致挤兑问题。

一句话:多一事不如少一事,期限拆分,就是多一事,增加了风险总量;而金额拆分,没有这方面的问题。

本文系未央网专栏作者秋源俊二发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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