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P2P又一次成了各方关注的焦点，央行、银监会在记者会都提及了P2P，最高检最高法在工作报告中也提及了“e租宝”案及非法集资。不同于往年，这次的主基调是加强监管和整治，银监会表示要开展互联网金融的专项治理，特别是要打击非法集资、金融诈骗。

央行行长周小川指出，“互联网金融中，比较集中、失败率比较高的，由于失败导致跑路的主要是P2P网贷。”据银率网数据库统计，截至2016年2月底，“跑路/失联”平台共775家，占全部问题平台的比例高达47.2%。同时，问题平台占全部P2P平台的比例，也高达35.8%。

在这些问题平台中，大家比较愤怒的是涉嫌非法集资、金融诈骗的平台。最高法报告指出，2015年“审结非法集资、金融诈骗等犯罪案件5.8万件，判处罪犯7.2万人”。最高检报告也指出，2015年“起诉非法吸收公众存款、集资诈骗等涉众型经济犯罪12791人，依法办理“e租宝”非法集资案等重大案件”。

非法集资的三大诱饵与投资者的三大心理误区

银监会主席尚福林指出，“当前，非法集资的形势比较严峻，案件处于高发和频发阶段，作案的方式和花样也在不断翻新。”虽然作案花样有翻新，但涉嫌诈骗的平台都存在严重的虚假宣传问题，其吸引投资者的要素无非是“高息引诱、承诺刚兑、拉人背书”。

诈骗平台一般通过“三步走”攻心战术来达到目的，第一步是给出诱人的高收益，第二步是承诺无风险、本息保障，第三步是媒体强势宣传、拉地方政府或名人站台背书。诈骗平台的这些虚假宣传之所以能得逞，是因为其瞄准了人性的弱点，利用了投资者贪婪、轻信、从众的心理误区。

第一，贪婪心理VS高息引诱

努力赚钱并没有错，危险产生于渴望变成贪婪的时候。

不少P2P平台的杀手锏就是高收益，尽管P2P行业的平均收益率持续下滑，但据银率网数据库不完全统计，目前依然有23%的平台收益率高于16%，其中收益率高于20%的平台占比近5%。

我们来算一笔账，假如投资人的收益率为15%，借款人的真实成本会高达25%左右。一般来说，借款人要付3%～4%的担保费、3%～4%平台中介费，还要取1%～5%的风险准备金给平台。如果按照等额本息法还款，借款人的实际要支付的费用会更高。

在目前的经济环境下，如此高的融资成本，大多借款人是承受不起的。敢于付这么高成本来借钱的人，要么是根本就没打算还，要么是急缺的救命钱，一旦救命失败或半死不活，违约或坏账的风险就非常大了。因此，高于15%的收益率，基本上是不靠谱的，起码是不可持续的，投资者没有必要去冒这个风险。

银监会主席尚福林也指出，“现在的企业情况、经济发展情况大家都清楚，动则高达百分之十几、甚至百分之二十几的回报，这种情况是不可能做到的，这就有涉嫌非法集资之嫌。”

第二，轻信心理VS承诺刚兑

自欺欺人是最简单的，因为人总是相信他所希望的。

大多P2P平台都会明示或暗示保障投资者本金，甚至是保本保息，其所宣称的保障方式一般有担保(小贷等)公司担保、风险准备金、平台垫付。然而，免费的午餐并不存在，P2P平台承诺刚兑基本上是不靠谱的，是投资者的一厢情愿。

首先，不少P2P平台的所谓担保公司担保、风险准备金等本身就是假的。有些平台找的担保公司，其实就是自己或关联公司，只是换了个名字而已。e租宝就是通过“虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金”。

其次，即使担保公司担保、风险准备金是真的，一旦坏账集中爆发，其担保能力、风险准备金的应对能力也非常值得怀疑。 就连河北融投这么大体量的担保公司，面对风险也自身难保，P2P平台的担保公司也不可尽信。

再次，P2P平台承诺刚兑，本身就违反了监管规定。P2P平台是一个信息中介，不是金融机构，其资本金、风控等应对坏账风险的能力有限，承诺刚兑是心有余而力不足的镜中花、水中月。

第三，从众心理VS拉人背书

“不看广告看疗效”，可是很多投资者还是被广告骗了。

为博人眼球，在短的时间内骗到更多的人，诈骗平台一般都不惜重金采用各种方式做强势宣传，有的在国家级媒体大力度投放广告、有的借名人或学者为其站台、有的拉地方政府为其装点门面。

“退潮之后才知道谁在裸泳”，e租宝、泛亚、银谷财富等，都是曾经的宣传公关高手，殊不知这些聚光灯下的“知名企业”才是真正吃人的恶魔，他们只是花钱买到一身昂贵的“外衣”而已。

平台高调宣传、不计成本，这些费用最终会转嫁到借款人。借款人是平台的利润来源，一个想踏实经营的平台，一定会努力去降低借款人的成本以维系优质客户。所以，不计成本去挥霍借款人的钱，我们有理由相信这种平台不是奔着长远、稳健经营的目标去的，其恶意欺诈或经营不善的风险很大。

克服心理误区 远离非法集资

监管部门对非法集资的监管整顿，能为我们营造一个相对好的投资环境，但空气中少不了细菌，远离非法集资最终还是要靠投资者自己。

第一，不盲从轻信，时刻保持怀疑精神。

免费的午餐并不存在，没有任何策略能带来无风险的高收益率。面对层出不穷、变化多端的各类金融诈骗，最重要的是时时保持怀疑精神，不要盲目相信对方的宣传，不要拿自己的本金做赌注。

央行行长周小川指出，对那些“打坏主意的，或者是欺诈的、一开始就动机不良的，要进行监管和整治”，对“一些风险意识不强、经营过程中由于自己不谨慎而出现问题的，未来也要通过规则和监管来引导他们走健康的路”。这两类平台也是投资者需要警惕的，特别是欺诈类平台。

第二，合理的预期收益率，不投有违一般经济常识的项目。

人在面对高收益，尤其是超出正常水平的超高收益时，一般是经受不住诱惑的，但是，我们必须克服心中蠢蠢欲动的贪婪欲念。在目前的经济、市场环境中，我们必须学会接受较低的收益率。在不确定性很大的环境中，任何冒险的投资举动，都有可能把本金赔的精光。

投资者在选择平台及项目时，要思考一下自己的钱被拿去做什么了，借款人靠什么来支付利息？如果钱流向了不太阳光、收益无保障的地方，或是项目本身有违一般经济常识，那么这类项目最好避而远之。

比如e租宝宣称其做的是融资租赁债权交易，给投资人的收益率为9%至14.6%，而融资租赁行业的平均利润率仅8%左右，很明显是不合理、无法持续的。再如近期火爆的首付贷，大部分买房人偿还银行月供都很有压力了，借来作为首付的这笔钱，其按时还款的保险系数就较低了。

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