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“首付贷”为何屡禁不止?

本文共1004字,预计阅读时间19

首付贷禁而不绝,一个重要的原因是目前市场上的流动性十分充沛。要治理首付贷顽症,关键在于把控住流动性从银行流出的闸门,也就是说,货币政策需要适当收紧。

近日,央行和各地金融监管机构都已对泛滥一时的“首付贷”进行清理整顿,特别是上海、深圳两市出台的调控政策,对首付贷加强了监管措施。但据报道,首付贷虽然紧急刹车,一些地方通过消费贷、信用贷等产品仍在为买房者提供首付贷服务。

之所以要制止首付贷,是因为这种完全由金融杠杆撬动的住房炒作蕴含了巨大的金融风险,一旦购房者的资金链断裂,就会导致全局性的金融危机。而当首付贷换了“马甲”继续出没于市场,则对目前的市场调控构成了严重的肢解效应。

但是,要真正制止这种换“马甲”的首付贷,却有点困难。因为,首付贷大多是通过房产中介、P2P、互联网众筹等多种渠道进入市场,其资金流转并非像银行直接贷款那样一目了然,这使得它们可以轻易地避过监管。即使是以消费信用贷款的名目出现的首付贷,当资金从银行流出的时候,至少在形式上是合法的,只是贷款人私自转变了资金的用途。首付贷禁而不绝,一个重要的原因是目前市场上的流动性十分充沛,在这些资金找不到合适的投资渠道的情况下,进入房地产市场便成为大势所趋。

最近一年多来,因为经济稳增长的需要,央行已经多次降低银行存款准备金率,从银行释放出的信贷资金连创新高,货币政策已转向事实上的宽松。但是,在经济转型的背景下,实体经济由于投资规模的压缩,对信贷的渴求并不是很紧迫,这是导致大量资金流向房地产市场的一个重要原因。显然,要治理首付贷顽症,关键在于把控住流动性从银行流出的闸门,也就是说,货币政策需要适当收紧。

在经济增长出现困难的时候放松银根,这曾是我国维持经济高增长的一个法宝。但是,在经济转型之后,这个法宝正在失灵。相反,过多的流动性在市场泛滥,还会产生不可忽视的次生问题。近期房地产市场出现的爆炒是一个例证,而随之出现的另一个重要问题是,物价大幅度走高并引发CPI的反弹,这对于经济增长同样不利。

我国金融市场已经在相当程度上完成了市场化,在这样的市场中,要求每一笔从银行流出的资金都能按照事先的计划流转,这是做不到的,而用不断放松的货币政策来支持实体经济,是一种旧思路。对于实体经济部门来说,目前最需要的是降低运行成本,政府也要加大财政政策的支持力度,大幅度减低税费,而不是仅仅频繁地使用货币政策。


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