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很多人都知道分散投资的道理，就是不能把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，用来规避投资的风险。看似很简单的道理，里面却蕴藏着极高的操作难度。分散投资也叫组合投资，是对风险和收益对等原则的一个重要改变，相对于单一集中投资，分散投资可以在不明显降低收益的同时降低风险。

但对于P2P来说，则并不是如此简单。分散投资P2P平台是有一定的原则要求的，简单概括就是“SPIRIT”方针，就像这个单词的字面意思一样，是需要付出极大精力的。

第一、区间(section)分散投资

所谓的区间分散投资，是指选择投资的主体平台要尽量分布在不同区间范围之内。选择平台类型组合有很多的标准和维度，如平台背景，就可以划分为银行系、上市公司系、国资系、创业系、风投系等等。而同一个维度还可以分得更细，如国资系可再次细分为全资、控股、参股很多级别，国资也分国家和地方国资类别等等。再比如经营模式，是采用自营开发借款客户还是和小贷公司合作模式;平台是规模庞大的综合性平台还是深耕某一领域的特色平台等等，不一而足。

把平台进行区间划分以后，分散投资就是要在不同区间之中对比选择优良的代表平台，这是前提，也是极为关键的，然后进行分散组合投资。

第二、项目(project)分散原则

选择不同类型的平台组合还不足以满足分散投资的分散性要求，因为任何平台都有违约的项目存在。一旦你重仓投资的项目出现违约，最终很可能会形成坏账，尽管目前很多的平台都有刚兑的承诺，而且会有准备金或者担保抵押等配套的措施，但不可否认的是，出现问题的项目需要一定的时间去处理，诸如抵押变现之类，甚至也有可能无法确保足额兑付，给投资者造成不必要的损失。

而如果你想省时省力只选择一两个平台,那么你更应该在平台上投不同类型的项目,降低自己的投资风险,特别是不能把资金都投在平台的一个大额项目上，特别注意项目续借和拆借，投资者都要把眼睛睁大，注意标的的实际关联度。

第三、行业(industry)分散原则

行业分散原则主要是从平台的主营业务类型来进行分散投资。目前平台主要分抵押贷款类平台(包括车辆抵押和房屋抵押等主流平台)、金融资产类贷款平台(包括票据、保理、银行过桥等等为主要业务类型的一类平台)、信用贷款平台、证券股权类贷款平台(包括股权质押、融资租赁、配资等各类名目繁多的贷款平台)、供应链贷款平台等几大类。

行业分散原则是不要只局限于某一类平台，特别是局限于同一类业务类型，对于受产业周期和政策影响较为明显的行业类型要慎选，至少不能进行单一全额投资。将资金分散在同质化的不同平台上，其实起不到行业分散投资的真正效果。

第四、地域(region)分散原则

地域分散原则比较简单，就是要考虑所选择项目的地域差异化，不能集中选择在同一区域内的项目集，这样做的好处是可以避免由于某一地区政治、经济的动荡而可能出现的投资损失。

而对于将主营业务仅仅限于单一县市狭小经济地域的单一平台，其平台的承压能力更容易受到该地方经济小环境的影响，投资者需要尽量避免重点参与。

第五、利率(interest rate)分散原则

利率上分散投资就是将不同利率水平进行组合投资，从而能够保证收益与安全的有机结合。但投资者要掌握好一个度，要考虑目标收益与可承受损失下限之间的关系，对收益率有较高期望值的，可以在偏高收益率的平台和标的上分配多一些比重，对收益率的期望值较低的，则应偏向收益率低但较为稳妥的平台。

投资者需要根据整体行业的发展和经济形势的变化而不断调整自己的收益期望值，确保本金安全永远是第一位的。

第六、期限(term)分散原则

期限分散原则也比较好理解，目前的平台标的一般分为活期标的、短期标、长期标,可以满足我们不同理财时间要求。对于投资者来说，期限分散投资不仅仅是选择不同期限的标的，进行产品组合，而且需要考虑投资的时间节点的均衡选择，这样既考虑标的期限自身的特点，方便资金周转，提升综合收益水平，又能保证资金的均衡到期，减少突然变现的难度。

对于喜欢“节日红利”的投资者来说，希望获取平台的节日额外营销收益并没有错，但如果把资金全部集中在这样的节点，则和期限分散投资的原则是相背离的。

当然所谓的“SPIRIT”分散投资方针，仅仅是从原理上来进行归纳的，而且是基于当前网贷行业的现状出发的，分散投资并不能保证完全化解P2P的投资风险。对于当前网贷现状，我们必须要认清几点：

一是投资P2P网贷是有风险的;

二是投资者不可能完全掌握平台的第一手资料的;

三是网贷行业的发展是快速变化的。

所以对我们投资者来说，分散投资最重要的作用不是提高综合收益率而是减少刺痛感，也就是降低所有本金可能一次性血本无归的可能性。

也正是如此，在P2P投资方面讨论集中投资还是分散投资的利弊其实是没有意义的，有些风险不是你能通过分散性投资还是集中单一投资就能解决的。我们可以用一个电路知识来进行形象说明。

学过电路的人都知道，串联电路是把电路中的各个元件顺次连接的，通过电流的路径只有一条，在串联电路中，如果有一个用电器损坏或某一处断开，整个电路将变成断路，所有用电器都将停止工作;而并联电路则不同，各元件并列连在电源之间，在并联电路中，从电源正极流出的电源在分支处要分为几路，每一路都有电流流过，即使某一支路断开，也不会影响其他支路。

分散投资可以理解为并联电路，一个支路发生问题不会影响整个电路的电路流通，但对于电路的整体功效无疑会打了折扣，我们在保证相关支路之间相对分散性的同时，如何优化整个电路的最佳组合将会是提升整个电路功效的关键，这当然要比单一的串联电路要花费更大的精力和成本。

而集中投资则可以理解为串联电路，电路一旦确定，电路的维护和运营可能比较省心，如果一旦电路出现问题，则可能造成整个电路出现断路。

无论你是采用并联电路还是串联电路，一旦电源出现问题，整个电路都会瘫痪，所以如何靠谱的选择和维护电源才是更为关键的，而这个电源就是我们所要投资的平台。

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