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P2P投资致命的自负与通往中雷之路

本文共13284字,预计阅读时间638

每天都有人发帖发专栏盘点各种避雷技巧和投资指南,都会总结,都很厉害,这类文章看的人也多,大家急需要一本P2P投资秘笈,于是很多人故作高深不仅写投资方法,还出评级,我今天想对所有写P2P投资方法的文章做一个终结,避免大家被有心人误导,我自认为已经学会了P2P的所有投资方法和P2P安全的各种判别指标,并且还总结了各种投资经验,也写过《宇宙最全投资P2P避雷指南》,还对各种投资技巧做过质疑《当央视成了排雷指南 你还信媒体的十大投资经验吗?》并从行业的角度对P2P的风险进行了研究《致命的P2P风险根源》,也参加了P2P实盘大赛,学习了各路网贷大赛的投资经验,应该称得上网贷高手了,但我还是很难判别投资风险。网络上,某些人学到了一点投资经验,会查询一下企业信用网了解平台的工商信息,学会了上第三方平台收集数据,看平台的各种指标,就在出评级和写什么10招判别跑路平台等文章和帖子,觉得自己很厉害,要给各位指一条投资P2P低风险高收益的明路,有的还大言不惭吹嘘自己投资P2P三年从未中过雷,我可以自信的跟大家讲说这句话的99%是说谎,三年没中过雷,只有3种情况,1.他说谎,2.他没有任何投资水平可言,三年就在排名前十的平台里面选择几个投资,3.他是那剩下的1%,我甚至怀疑没有1%,觉得自己懂的了一点判别方法就各种给别人发文指导,并且具体到一条一条的判别指标,过度自信导致自负,而且这是致命的自负,投资者参照这些投资技巧来判断投资将会是通往中雷之路。截止到现在跑路平台中2/3是欺诈平台,目前市面上流传的各种判别技巧都是针对欺诈平台,随着监管的不断加强,未来欺诈平台会越来越少,银行存管只是防止诈骗的,以后大平台或者有银行存管的平台倒闭后大家就会知道什么叫致命的自负和通往中雷之路。

一、啊星收集的投资者判断平台好坏的指标?

投资者并不知道怎么从根本上去判断一个平台,大部分是学习别人的经验,在网贷之家等门户网站看投资经验帖子,然后通过口口相传,形成各种评判一个平台好坏的标签,没有或者不符合这些标签的就会被认为不安全。常见的对平台判断的标签如下:

  • 1.网站设计及投资体验,表现在网站设计美观、简洁大方,注册和投资体验好不好,提现及不及时,有没有拖延和违约情况。
  • 2.平台资质、注册资本、实缴资本
  • 3.平台成交量、待收规模、平台注册用户数量和平台运营年限
  • 4.有无背景和风投,有没有银行存管
  • 5.平台高管团队、部门设置及人员结构
  • 6.办公地点,办公室图片,甚至还要加上QQ群是否活跃
  • 7.平台运营成本和盈利能力,有没有盈利
  • 8.业务模式、运营流程是否规范化
  • 9.平台透明度
  • 10.平台的标的产品和资产端的来源,风控、催收能力、
  • 11.标的期限、标的金额、借款集中度
  • 12.平台的违约率和坏账率
  • 13.风险准备金及有无各种担保公司担保
  • 14.资金净流入是否为正

二、洞悉本质,授人以鱼不如授人以渔

鱼:投资者中流传的各种判断平台安全的指标

很多投资者喜欢叫别人推荐平台,或者听信别人的投资经验,然后根据这些教条式的经验去投资平台,给各个P2P平台贴标签,有这些标签的就投,没有就被认为不安全,例如有风投有背景的就安全,没有就不安全;有第三方托管的就安全,没有就不安全;成交量大、注册用户数多的安全,少的就不安全;有抵押物有担保的就安全,没有就不安全;车辆质押比车辆抵押安全等等。这就是P2P投资界的羊群效应和盲目跟风的投资行为,唯标签论,但多数投资者并不知道这些标签背后的原理和作用,为什么有这些标签的平台会相对安全一些,能够使你少中雷?其实根据这些网络上所谓的投资经验和各种标签来判断某个平台是否安全是不科学的,甚至会成为误导。过去有平台上了CCTV,上了各种评级排名,大家就会贴上安全的标签,现在CCTV都被说成是P2P排雷指南了;第三方托管刚出来的时候,投资者中鼓吹有第三方托管的一定安全,后面很多第三方托管的平台雷了以后,大家又在给有集团背景有风投和国资入股平台贴上安全的标签,结果中雷都中大雷,现在大家把注册资本特别是实缴注册资本大和有银行存管的平台贴上安全的标签,刚不久薪金融2亿注册资本并实缴注册资本5000万雷了以后,投资者是不是只看银行存管这个标签了?但是银行存管其实并不能防止平台作假和平台出现坏账,如果不久以后银行存管的平台也雷了,又找什么标签来定位安全的平台,我相信这个时候并不会让你等太久?这种拿来主义的投资方法并不可取。

渔:啊星教你看清P2P投资的本质和分析平台的根本方法

回归到最本质的原理,回归到不变的本质理论,才能看清事物的本质,而不是天天看微信、QQ群、网贷之家等网络媒体天天更新变化的消息和热点,手机上、网络上碎片化、现象化、过时快的信息和报道除了占用你的时间让你思维更混乱以外,负面作用远大于你实际学到的东西,因为那些都是稍纵即逝的现象和事件。

三、金融的本质

不了解金融的本质,你就无法看到本质的东西,金融字面上理解为资金的融通,专业的说是资金的跨期优化配置。

金融的本质是:将有资金而没有投资渠道人的钱,通过信用中介,转到有投资渠道或投资项目而没有资金,但懂得运用资金生财的人的手中;

老百姓、投资人把他暂时不用的钱拿出来交给金融机构,由金融机构去发现合适的投资项目,把老百姓的资金交给这些项目的主办人,交给企业去用。但是把自己的钱交给别人去用就会产生信息不对称和风险问题,由于P2P平台基本都是刚性兑付,风险主要集中在平台方面,表现在以下几个方面:

  • 1.欺诈:庞氏骗局,平台高管圈一把钱就跑路。
  • 2.经营风险:风控不严,盲目扩张,坏账太多,亏损严重,最后只能倒闭。
  • 3.流动性风险:杠杆太高,线下逾期太多或者遭到挤兑,平台到期没有足够资金及时兑付从而造成流动性风险,最后转变成自融,借新还旧,拆标拆期限待收较大的平台容易出现流动性风险。

啊星整理的跑路平台的三种类型

  • 1.诈骗,庞氏骗局
  • 2.拆标拆期限,自融资金池模式。
  • 3.经营不善,盲目扩张、风控不严,发生大量坏账,产生巨额亏损,无奈跑路

四、金融的核心问题是要控制风险,风控第一

金融的核心问题是要控制风险。做金融必须永远把风控摆在第一的位置上,把资产规模的扩张摆在第二位置上,为什么?因为金融业是一个高杠杆的行业。金融机构的资本金都很少。以成交量、资产规模来衡量平台的安全性不具有科学性。

有些不懂金融的投资者和部分别有用心的平台喜欢大肆吹捧注册资本和实缴注册资本大的平台安全,注册资本和实缴注册资本不过是走个程序,几乎没什么用,实缴注册资本5000万,没有哪个平台会那么傻把5000万放银行不动,考虑杠杆问题最重要是考虑平台留有多少自有资金备用。假设平台自有资金1000万,放款1亿,平台的杠杆为10倍。大部分P2P平台的杠杆应该都超过10倍。

10万的贷款放一笔赚3000块,如果出一笔坏账10万块没了,相当于他多少笔贷款白做了?30多笔的贷款全都白做了。所以P2P的高杠杆就决定了他永远是风控第一,永远是资产质量第一,规模第二。P2P死在什么地方?就倒在了没有风控,或者倒在了没有把风控作为金融的头号任务来处理。做金融第一要务是风险控制,控制资产的风险。

五、P2P风险控制的三个根本方法

任何风险控制都是这三个方法:一,事前筛选优质客户;二、以抵押品和担保直接进行风控;三,事后监督借款者,监督资金用途和还款,还有就是用高收益抵消坏账进行风险对冲。目前P2P没有足够的信息无法做到事前筛选优质客户,现在大家在谈用场景设置来控制风险,其实就是筛选客户的机制。另外目前P2P也基本没有好的抵押品,如果抵押品充足优质为什么不去银行贷款?事后监督基本很少,做资金池来用高收益抵消坏账倒是目前行业普遍做法,当然也是不得已为了迎合投资者的刚性兑付。

很多投资者看到平台有抵押品,例如车子和房子,然后安心的说,没关系,只要有抵押品,借贷真实,利息越高越好,但没有考虑以下几个问题:

  • 1. 平台到期是刚性兑付的,违约率太高,处置抵押品是有时间的,如果违约坏账太多,平台流动性风险非常大,一遭到挤兑和恐慌就死。
  • 2. 没有考虑抵押品的质量和抵押率的问题,拿到P2P抵押的资产只有两种情况,一是有问题的抵押品,所以银行不给贷款;二是,银行为了风险控制,抵押品只能按市场价的5-6折贷款,而借款者需要更多的资金于是去P2P平台按市场价8-9折贷款,这也增大了风险,如果一个月后抵押品的市场价格跌到市场价的8折以下,借款者不要车不还款了,平台处置了车辆也是亏的,甚至很多平台为了利润最大化,做放大贷款,即抵押品价值10万,平台放12万,多放2万信用贷款。所以P2P平台很有可能做的越大、跑的越快风险越大。

六、防雷和分析平台的根本方法

防诈骗和自融自用

前面两种跑路类型,诈骗,庞氏骗局;自融自用,资金池模式,投资高风险项目或者为自己的企业解困。这两种跑路平台比较容易识别,一般可以通过对平台网站分析进行排除:

  • 1.诈骗,庞氏骗局跑路平台,网站设计粗糙,利息高,标的基本为短期标、天标且有大量活动标,秒标,由于是假标,标的期限和金额非常类似。一般不披露高管团队,或者高管团队大部分不懂金融,没有学历,或者学历和就业经历造假,团队人员部门设置不合理等。
  • 2.自融自用平台一般有实体企业或者关联企业,平台标的大部分为企业标,且借款人集中,借款金额较大,拆标拆期限比较严重。高管团队缺乏金融专业素养,股东和高管大部分是从事实业。
  • 3.诈骗和自融平台一般是比较容易识别的,大部分人中这种雷都是因为贪图高息。在2016年7月10日,由清华大学五道口金融学院主办的第一届中国金融科技大会上,根据清华大学五道口金融学院副院长廖理教授的统计研究表明,跑路的平台里面2/3是非法经营,涉嫌诈骗和自融的平台,只有1/3是经营不善雷了。这告诫投资者不要盲目追求高息平台,抱有侥幸心理,还有不要被平台暂时的短标和人气蒙蔽了双眼。

七、排除诈骗和自融,盈利将成为衡量p2p平台好坏的唯一标准

排除诈骗和自融,平台经营动机不存在问题,接下来就是看风控、看运营推广,看平台的盈利能力,经营不善,坏账累积,亏损严重的平台肯定会出现问题,归根到底是在考验平台的盈利能力,盈利将成为衡量P2P平台好坏的唯一标准。考察平台盈利能力主要在以下几个方面:

  • 1.在控制平台坏账率基础上的成交量,这是P2P平台的收入来源
  • 2.P2P平台的主要支出在人员工资、办公地租金、营销推广、坏账
  • 3.盈利=上述收入-支出
  • 4.一般平台的收入和坏账都不会对外公布,离开坏账谈成交量是没有任何意义的,1笔坏账要30多笔业务来抵消,这就要分析平台的标的类型和业务模式,对平台进行动态跟踪分析
  • 5.目前80%的P2P平台还未实现盈利,剩下20%中,10%盈亏平衡,另外10%开始盈利,无论是做生意、开店还是自主创业,前期总的投入成本不可能一开业就立马赚回来,投资者要看当月是否盈利,即排除前期总的一次性投入,当月的收入是否大于支出,如果每个月的收入都能大于当月的支出,这个平台就能可持续的稳健发展并最终实现盈利。

八、从团队介绍能比较方便的排除诈骗平台

有能力做实事的平台是不会跑路的,因为跑路的成本太高,不可能冒坐牢的风险去集资诈骗。诈骗跑路的平台高管往往不具备专业能力,在社会上无法通过自己的能力获得理想的工资或者财富,只能采取急功近利、违法犯罪的方式,他们跑路的成本比较低,所以会为了上千万的资金冒坐牢的风险,甚至很多跑路平台的高管前期就有违法犯罪的记录。

九、警惕规模迅速做大,成交量短期暴涨

一些不懂金融和所谓的资深投资者喜欢用成交量来衡量平台的风险,成交量越大越安全,啊星给你正确解读P2P平台成交量的秘密。离开坏账率来谈成交量是没有意义的,1笔坏账至少要30笔正常的业务来抵消,也就是10万的坏账要300万的业务量才能抹平,成交量短期内疯狂增长的平台反而更危险,请大家回顾那些中雷的平台是否是短期内迅速扩张规模?另外,离开债权转让和净值标来谈平台成交量也是没有意义的,举个例子,老牌平台红岭创投在其发布的2015年年报中,号称成交量突破1000亿,但70%是净值标,也就是说红岭创投真实的业务成交量只有300亿,另外700亿是净值标转让标,以红岭创投的大标模式,再出现一个坏账他们就死了。还有一个更严重的原因,就是拆标拆期限,一笔12个月的标拆成一个月一个月的发,比如12个月10万的标,拆成1月标来发,发12次,就变成120万,给平台带来120万的成交量。规模是稳步合理增长的,一家平台规模迅速做大,成交量短期内暴涨,其实应该是警惕的信号,你需要分析它们短期成交量暴涨的原因。

十.风险准备金都是给小白看的,名字叫忽悠

风险准备金有几种:

  • 1.平台说有风险准备金,但不披露
  • 2.平台说有风险准备金,在网站上也披露了具体的数额,但仅仅是个数字,无任何证明
  • 3.平台说有风险准备金,存放在银行,公布了具体数额,每个月还截了一张银行存款流水
  • 4.平台说有风险准备金,是以平台法人的个人银行账户在银行开了一个活期存款并提供查询
  • 5.平台说有风险准备金,以公司账户在银行存了一笔定期存款,并提供查询
  • 6.平台说有风险准备金,托管在银行,由银行开具证明

前面5种风险准备金起不到任何作用,都是噱头,忽悠小白投资者的,没有实质意义,不过这也是平台营销推广的无奈办法,谁叫投资者就爱信这一套。第4种和第5种看起来很真实,其实一点用都没有,以公司法人个人名义存一笔活期存款在银行,平台出了问题,他可以直接跑路或者马上转移资金,没有任何约束力,以公司账户在银行存一笔定期存款并提供查询,做平台的都没有那么傻,这个定期存款已经质押给银行并套现出来了。只有第6种风险准备金由银行托管并开具银行托管证明,这个风险准备金才能起到一定的作用,才是真正的风险准备金。其他的大家看看就好,别太当回事。

十一、警惕自融和拆标拆期限

以前我非常反感自融,但是后面发现部分自融后面反而活的的很好,只是自融经常和诈骗联系在一起,在这里就不多讲,但是拆标、拆期限过多的平台很容易死,一个大标拆成很多笔来发,12个月的标拆成3-6个月的标来发,不仅造成平台虚假繁荣和短期人气飙升,而且是平台流动性风险极大,还有债权转让模式、各种宝类产品、债权集合计划及活期产品都是资金池模式,要慎重看待。

十二、平台注册人数,仅仅是个玩笑,别太当真

羊毛党10万规模,目前已经职业化,请加各种羊毛群了解,很多平台做羊毛活动,给羊毛返利,刷注册量已经是公开的事情了,关于平台注册用户的数量和质量,啊星在这里要给各位投资者做一个正确的解读,一个平台按照行业经验,有500个真实用户平台就能获得较好的发展,真实用户达到1000个人,加上口碑,平台就会出现抢标,资金站岗和不断降息的情况,大家可以做一个计算,500个真实用户,每人平均投资5万元,不算到期复投,一年能带来2500万的成交量,算上复投有3000-5000万的成交量,而如果有1000个人,每个人平均投资5万,不算到期复投,一年能带来5000万的成交量,算上到期复投有近1亿的成交量,加上投资者的口碑传播,平台就会出现标的供不应求的状况。在这里还请各位不要被用户注册数量迷惑,试问一个注册用户上万甚至几十万,如果一天100万的标都满不了,不觉得奇怪吗,100万的标如果真的有真实的一万用户一人投100元就满了,10万用户一人投10元就满了,完全不符合逻辑和常识。

总结

很多人看完会说我还是没有给出具体的投资操作方法,我写这篇文章不是来传授具体的投资技巧的,是来激发大家独立思考的,别相信那些自负的人说发现了投资技巧,然后教大家几招就能避免中雷,或者给大家推荐几个他认为安全的平台,这些都是自负的人写给通往中雷之路的人看的。

 

致命的自负与通往中雷之路

 

每天都有人发帖发专栏盘点各种避雷技巧和投资指南,都会总结,都很厉害,这类文章看的人也多,大家急需要一本P2P投资秘笈,于是很多人故作高深不仅写投资方法,还出评级,我今天想对所有写P2P投资方法的文章做一个终结,避免大家被有心人误导,我自认为已经学会了P2P的所有投资方法和P2P安全的各种判别指标,并且还总结了各种投资经验,也写过《宇宙最全投资P2P避雷指南》,还对各种投资技巧做过质疑《当央视成了排雷指南 你还信媒体的十大投资经验吗?》并从行业的角度对P2P的风险进行了研究《致命的P2P风险根源》,也参加了P2P实盘大赛,学习了各路网贷大赛的投资经验,应该称得上网贷高手了,但我还是很难判别投资风险。网络上,某些人学到了一点投资经验,会查询一下企业信用网了解平台的工商信息,学会了上第三方平台收集数据,看平台的各种指标,就在出评级和写什么10招判别跑路平台等文章和帖子,觉得自己很厉害,要给各位指一条投资P2P低风险高收益的明路,有的还大言不惭吹嘘自己投资P2P三年从未中过雷,我可以自信的跟大家讲说这句话的99%是说谎,三年没中过雷,只有3种情况,1.他说谎,2.他没有任何投资水平可言,三年就在排名前十的平台里面选择几个投资,3.他是那剩下的1%,我甚至怀疑没有1%,觉得自己懂的了一点判别方法就各种给别人发文指导,并且具体到一条一条的判别指标,过度自信导致自负,而且这是致命的自负,投资者参照这些投资技巧来判断投资将会是通往中雷之路。截止到现在跑路平台中2/3是欺诈平台,目前市面上流传的各种判别技巧都是针对欺诈平台,随着监管的不断加强,未来欺诈平台会越来越少,银行存管只是防止诈骗的,以后大平台或者有银行存管的平台倒闭后大家就会知道什么叫致命的自负和通往中雷之路。

 

一、啊星收集的投资者判断平台好坏的指标?

 

投资者并不知道怎么从根本上去判断一个平台,大部分是学习别人的经验,在网贷之家等门户网站看投资经验帖子,然后通过口口相传,形成各种评判一个平台好坏的标签,没有或者不符合这些标签的就会被认为不安全。常见的对平台判断的标签如下:

 

1.网站设计及投资体验,表现在网站设计美观、简洁大方,注册和投资体验好不好,提现及不及时,有没有拖延和违约情况。

2.平台资质、注册资本、实缴资本

3.平台成交量、待收规模、平台注册用户数量和平台运营年限

4.有无背景和风投,有没有银行存管

5.平台高管团队、部门设置及人员结构

6.办公地点,办公室图片,甚至还要加上QQ群是否活跃

7.平台运营成本和盈利能力,有没有盈利

8.业务模式、运营流程是否规范化

9.平台透明度

10.平台的标的产品和资产端的来源,风控、催收能力、

11.标的期限、标的金额、借款集中度

12.平台的违约率和坏账率

13.风险准备金及有无各种担保公司担保

14.资金净流入是否为正

 

 

二、洞悉行业本质,授人以鱼不如授人以渔

 

鱼:投资者中流传的各种判断平台安全的指标

 

【很多投资者喜欢叫别人推荐平台,或者听信别人的投资经验,然后根据这些教条式的经验去投资平台,给各个P2P平台贴标签,有这些标签的就投,没有就被认为不安全,例如有风投有背景的就安全,没有就不安全;有第三方托管的就安全,没有就不安全;成交量大、注册用户数多的安全,少的就不安全;有抵押物有担保的就安全,没有就不安全;车辆质押比车辆抵押安全等等。这就是P2P投资界的羊群效应和盲目跟风的投资行为,唯标签论,但多数投资者并不知道这些标签背后的原理和作用,为什么有这些标签的平台会相对安全一些,能够使你少中雷?其实根据这些网络上所谓的投资经验和各种标签来判断某个平台是否安全是不科学的,甚至会成为误导。过去有平台上了CCTV,上了各种评级排名,大家就会贴上安全的标签,现在CCTV都被说成是P2P排雷指南了;第三方托管刚出来的时候,投资者中鼓吹有第三方托管的一定安全,后面很多第三方托管的平台雷了以后,大家又在给有集团背景有风投和国资入股平台贴上安全的标签,结果中雷都中大雷,现在大家把注册资本特别是实缴注册资本大和有银行存管的平台贴上安全的标签,刚不久薪金融2亿注册资本并实缴注册资本5000万雷了以后,投资者是不是只看银行存管这个标签了?但是银行存管其实并不能防止平台作假和平台出现坏账,如果不久以后银行存管的平台也雷了,又找什么标签来定位安全的平台,我相信这个时候并不会让你等太久?这种拿来主义的投资方法并不可取】

 

渔:啊星教你看清P2P投资的本质和分析平台的根本方法

 

回归到最本质的原理,回归到不变的本质理论,才能看清事物的本质,而不是天天看微信、QQ群、网贷之家等网络媒体天天更新变化的消息和热点,手机上、网络上碎片化、现象化、过时快的信息和报道除了占用你的时间让你思维更混乱以外,负面作用远大于你实际学到的东西,因为那些都是稍纵即逝的现象和事件。

 

三、金融的本质

不了解金融的本质,你就无法看到本质的东西,金融字面上理解为资金的融通,专业的说是资金的跨期优化配置。

金融的本质是:将有资金而没有投资渠道人的钱,通过信用中介,转到有投资渠道或投资项目而没有资金,但懂得运用资金生财的人的手中;

老百姓、投资人把他暂时不用的钱拿出来交给金融机构,由金融机构去发现合适的投资项目,把老百姓的资金交给这些项目的主办人,交给企业去用。但是把自己的钱交给别人去用就会产生信息不对称和风险问题,由于P2P平台基本都是刚性兑付,风险主要集中在平台方面,表现在以下几个方面:

1.欺诈:庞氏骗局,平台高管圈一把钱就跑路。

2.经营风险:风控不严,盲目扩张,坏账太多,亏损严重,最后只能倒闭。

3.流动性风险:杠杆太高,线下逾期太多或者遭到挤兑,平台到期没有足够资金及时兑付从而造成流动性风险,最后转变成自融,借新还旧,拆标拆期限待收较大的平台容易出现流动性风险。

 

 啊星整理的跑路平台的三种类型

1.诈骗,庞氏骗局

2.拆标拆期限,自融资金池模式。

3.经营不善,盲目扩张、风控不严,发生大量坏账,产生巨额亏损,无奈跑路

 

 

 

 

四、金融的核心问题是要控制风险,风控第一

金融的核心问题是要控制风险。做金融必须永远把风控摆在第一的位置上,把资产规模的扩张摆在第二位置上,为什么?因为金融业是一个高杠杆的行业。金融机构的资本金都很少。以成交量、资产规模来衡量平台的安全性不具有科学性。

 

有些不懂金融的投资者和部分别有用心的平台喜欢大肆吹捧注册资本和实缴注册资本大的平台安全,注册资本和实缴注册资本不过是走个程序,几乎没什么用,实缴注册资本5000万,没有哪个平台会那么傻把5000万放银行不动,考虑杠杆问题最重要是考虑平台留有多少自有资金备用。假设平台自有资金1000万,放款1亿,平台的杠杆为10倍。大部分P2P平台的杠杆应该都超过10倍。

10万的贷款放一笔赚3000块,如果出一笔坏账10万块没了,相当于他多少笔贷款白做了?30多笔的贷款全都白做了。所以P2P的高杠杆就决定了他永远是风控第一,永远是资产质量第一,规模第二。P2P死在什么地方?就倒在了没有风控,或者倒在了没有把风控作为金融的头号任务来处理。做金融第一要务是风险控制,控制资产的风险。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

五、P2P风险控制的三个根本方法

任何风险控制都是这三个方法:一,事前筛选优质客户;二、以抵押品和担保直接进行风控;三,事后监督借款者,监督资金用途和还款,还有就是用高收益抵消坏账进行风险对冲。目前P2P没有足够的信息无法做到事前筛选优质客户,现在大家在谈用场景设置来控制风险,其实就是筛选客户的机制。另外目前P2P也基本没有好的抵押品,如果抵押品充足优质为什么不去银行贷款?事后监督基本很少,做资金池来用高收益抵消坏账倒是目前行业普遍做法,当然也是不得已为了迎合投资者的刚性兑付。

 

很多投资者看到平台有抵押品,例如车子和房子,然后安心的说,没关系,只要有抵押品,借贷真实,利息越高越好,但没有考虑以下几个问题:

(1)平台到期是刚性兑付的,违约率太高,处置抵押品是有时间的,如果违约坏账太多,平台流动性风险非常大,一遭到挤兑和恐慌就死

(2)没有考虑抵押品的质量和抵押率的问题,拿到P2P抵押的资产只有两种情况,一是有问题的抵押品,所以银行不给贷款;二是,银行为了风险控制,抵押品只能按市场价的5-6折贷款,而借款者需要更多的资金于是去P2P平台按市场价8-9折贷款,这也增大了风险,如果一个月后抵押品的市场价格跌到市场价的8折以下,借款者不要车不还款了,平台处置了车辆也是亏的,甚至很多平台为了利润最大化,做放大贷款,即抵押品价值10万,平台放12万,多放2万信用贷款。所以P2P平台很有可能做的越大、跑的越快风险越大。

 

 

六、防雷和分析平台的根本方法

 

防诈骗和自融自用

前面两种跑路类型,诈骗,庞氏骗局;自融自用,资金池模式,投资高风险项目或者为自己的企业解困。这两种跑路平台比较容易识别,一般可以通过对平台网站分析进行排除:

1.诈骗,庞氏骗局跑路平台,网站设计粗糙,利息高,标的基本为短期标、天标且有大量活动标,秒标,由于是假标,标的期限和金额非常类似。一般不披露高管团队,或者高管团队大部分不懂金融,没有学历,或者学历和就业经历造假,团队人员部门设置不合理等。

2.自融自用平台一般有实体企业或者关联企业,平台标的大部分为企业标,且借款人集中,借款金额较大,拆标拆期限比较严重。高管团队缺乏金融专业素养,股东和高管大部分是从事实业。

3.诈骗和自融平台一般是比较容易识别的,大部分人中这种雷都是因为贪图高息。在2016年7月10日,由清华大学五道口金融学院主办的第一届中国金融科技大会上,根据清华大学五道口金融学院副院长廖理教授的统计研究表明,跑路的平台里面2/3是非法经营,涉嫌诈骗和自融的平台,只有1/3是经营不善雷了。这告诫投资者不要盲目追求高息平台,抱有侥幸心理,还有不要被平台暂时的短标和人气蒙蔽了双眼。

 

 

 

 

 

七、排除诈骗和自融,盈利将成为衡量p2p平台好坏的唯一标准

 

排除诈骗和自融,平台经营动机不存在问题,接下来就是看风控、看运营推广,看平台的盈利能力,经营不善,坏账累积,亏损严重的平台肯定会出现问题,归根到底是在考验平台的盈利能力,盈利将成为衡量P2P平台好坏的唯一标准。考察平台盈利能力主要在以下几个方面:

1.在控制平台坏账率基础上的成交量,这是P2P平台的收入来源

2.P2P平台的主要支出在人员工资、办公地租金、营销推广、坏账

3.盈利=上述收入-支出

4.一般平台的收入和坏账都不会对外公布,离开坏账谈成交量是没有任何意义的,1笔坏账要30多笔业务来抵消,这就要分析平台的标的类型和业务模式,对平台进行动态跟踪分析

5.目前80%的P2P平台还未实现盈利,剩下20%中,10%盈亏平衡,另外10%开始盈利,无论是做生意、开店还是自主创业,前期总的投入成本不可能一开业就立马赚回来,投资者要看当月是否盈利,即排除前期总的一次性投入,当月的收入是否大于支出,如果每个月的收入都能大于当月的支出,这个平台就能可持续的稳健发展并最终实现盈利。

 

八、从团队介绍能比较方便的排除诈骗平台

有能力做实事的平台是不会跑路的,因为跑路的成本太高,不可能冒坐牢的风险去集资诈骗。诈骗跑路的平台高管往往不具备专业能力,在社会上无法通过自己的能力获得理想的工资或者财富,只能采取急功近利、违法犯罪的方式,他们跑路的成本比较低,所以会为了上千万的资金冒坐牢的风险,甚至很多跑路平台的高管前期就有违法犯罪的记录。

 

 

九、警惕规模迅速做大,成交量短期暴涨

一些不懂金融和所谓的资深投资者喜欢用成交量来衡量平台的风险,成交量越大越安全,啊星给你正确解读P2P平台成交量的秘密。离开坏账率来谈成交量是没有意义的,1笔坏账至少要30笔正常的业务来抵消,也就是10万的坏账要300万的业务量才能抹平,成交量短期内疯狂增长的平台反而更危险,请大家回顾那些中雷的平台是否是短期内迅速扩张规模?另外,离开债权转让和净值标来谈平台成交量也是没有意义的,举个例子,老牌平台红岭创投在其发布的2015年年报中,号称成交量突破1000亿,但70%是净值标,也就是说红岭创投真实的业务成交量只有300亿,另外700亿是净值标转让标,以红岭创投的大标模式,再出现一个坏账他们就死了。还有一个更严重的原因,就是拆标拆期限,一笔12个月的标拆成一个月一个月的发,比如12个月10万的标,拆成1月标来发,发12次,就变成120万,给平台带来120万的成交量。规模是稳步合理增长的,一家平台规模迅速做大,成交量短期内暴涨,其实应该是警惕的信号,你需要分析它们短期成交量暴涨的原因。

 

 

 

 

 

 

十.风险准备金都是给小白看的,名字叫忽悠

风险准备金有几种:

1.平台说有风险准备金,但不披露

2.平台说有风险准备金,在网站上也披露了具体的数额,但仅仅是个数字,无任何证明

3.平台说有风险准备金,存放在银行,公布了具体数额,每个月还截了一张银行存款流水

4.平台说有风险准备金,是以平台法人的个人银行账户在银行开了一个活期存款并提供查询

5.平台说有风险准备金,以公司账户在银行存了一笔定期存款,并提供查询

6.平台说有风险准备金,托管在银行,由银行开具证明

前面5种风险准备金起不到任何作用,都是噱头,忽悠小白投资者的,没有实质意义,不过这也是平台营销推广的无奈办法,谁叫投资者就爱信这一套。第4种和第5种看起来很真实,其实一点用都没有,以公司法人个人名义存一笔活期存款在银行,平台出了问题,他可以直接跑路或者马上转移资金,没有任何约束力,以公司账户在银行存一笔定期存款并提供查询,做平台的都没有那么傻,这个定期存款已经质押给银行并套现出来了。只有第6种风险准备金由银行托管并开具银行托管证明,这个风险准备金才能起到一定的作用,才是真正的风险准备金。其他的大家看看就好,别太当回事。

 

十一、警惕自融和拆标拆期限

以前我非常反感自融,但是后面发现部分自融后面反而活的的很好,只是自融经常和诈骗联系在一起,在这里就不多讲,但是拆标、拆期限过多的平台很容易死,一个大标拆成很多笔来发,12个月的标拆成3-6个月的标来发,不仅造成平台虚假繁荣和短期人气飙升,而且是平台流动性风险极大,还有债权转让模式、各种宝类产品、债权集合计划及活期产品都是资金池模式,要慎重看待。

 

 

十二、平台注册人数,仅仅是个玩笑,别太当真

羊毛党10万规模,目前已经职业化,请加各种羊毛群了解,很多平台做羊毛活动,给羊毛返利,刷注册量已经是公开的事情了,关于平台注册用户的数量和质量,啊星在这里要给各位投资者做一个正确的解读,一个平台按照行业经验,有500个真实用户平台就能获得较好的发展,真实用户达到1000个人,加上口碑,平台就会出现抢标,资金站岗和不断降息的情况,大家可以做一个计算,500个真实用户,每人平均投资5万元,不算到期复投,一年能带来2500万的成交量,算上复投有3000-5000万的成交量,而如果有1000个人,每个人平均投资5万,不算到期复投,一年能带来5000万的成交量,算上到期复投有近1亿的成交量,加上投资者的口碑传播,平台就会出现标的供不应求的状况。在这里还请各位不要被用户注册数量迷惑,试问一个注册用户上万甚至几十万,如果一天100万的标都满不了,不觉得奇怪吗,100万的标如果真的有真实的一万用户一人投100元就满了,10万用户一人投10元就满了,完全不符合逻辑和常识。

总结

很多人看完会说我还是没有给出具体的投资操作方法,我写这篇文章不是来传授具体的投资技巧的,是来激发大家独立思考的,别相信那些自负的人说发现了投资技巧,然后教大家几招就能避免中雷,或者给大家推荐几个他认为安全的平台,这些都是自负的人写给通往中雷之路的人看的。

 

 

 

 

 

 

 

 


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