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最近，某知名平台被网友质疑自融的事件，闹得沸沸扬扬。其中的是非曲直，外人无法评说。

但这个事件，对平台和投资者，都提了一个醒：

就是对项目真实性的核查，非常重要，也必须建立起一种共同认可的机制，来验证的项目的真假与好坏！

一、约束平台的四种机制

根据老祝的实践和观察，要想确保网贷平台遵守底线、合规运行，离不开四种监督机制的协同配合。

1、平台的自律机制

首先，平台的经营者、股东得是有商业道德底线的人，认真做事，不起贪念和歪心，建立起负责任的价值观和公司文化。

在此基础上，形成一套自我约束的机制和行为准则。

比如不自融、不发假标，不欺骗投资者，就是一种自律的表现。

又比如定期和不定期的披露详细的平台运营报告，减少与投资者之间的信息不对称，也是一种自律。

自律机制，相比于后面的3种约束机制，应该是最重要的。老祝一直说，人有问题，一切玩完！如果存心做恶，其他的机制最多只能是事后惩罚，但无法防止坏事的发生。

2、政府的监管机制

典型的就是银监会牵头出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。银监会、工信部、公安、地方金融办、工商局等等，多个政府机构，共同实施对网贷平台的协同监管。

比如平台要进行备案，要定期报送数据，不能从事《暂行办法》中明确的13项禁止性行为，就是一种政府监管。

如果发生违法法律法规的行为，还要受到查处，并接受法律制裁，这也是一种事后的监管。

监管机制，以政府和法律的权威，来形成对平台的威慑，促使平台规范自身行为。但监管机制是一种面向行业的机制，在针对具体平台的监督方面，往往投入的资源是不足的。

表现就是，通常等问题已经暴露了且非常严重了，监管才介入查处。

3、投资者的核查机制

投资者是与具体的平台利益关系最紧密的，也是最有动力去监督平台的外部力量。但笼统地说监督，意义不大，需要聚焦，需要具有可操作性。

以投资者为主导力量的核查机制，应将重点放在项目核查上。

只要借款的企业，是真正的如披露信息所描述的那样，经营正常，收入良好，还款来源就有了保障；投资P2P的风险，就得到了有效的控制。

反之，如果借款企业是空壳，资金用途为虚构，那不管有什么抵押或者担保，都存在不可控的风险！

4、社会的监督机制

例如媒体、研究机构等社会组织的评价、报道、调查，也是一种社会监督机制，是对前面三种约束机制的重要补充。

上面的四种机制，1和3，是聚焦于平台个体的约束机制；2和4，是宽泛的约束机制，各有优劣。

但从事前和事中的风险防范，1和3更加直接，因为实施者都是利益相关者，更有这个动力和精力。

二、投资者主导的项目核查机制，意义重大

在上述的四种机制中，投资者主导的项目核查机制，是目前进展较为缓慢的，很多都没有建立起来。

这主要受限于：

1、投资者群体数量众多，这方面意识也不强，且缺乏组织，没有代表，监督也就无从谈起。

2、项目核查机制，需要平台的配合，如果平台不积极，也会遇到阻力。

正因为难，所以这个事一旦做起来，价值也就很高。

第一，可以帮助投资者提前发现问题，减少损失。

纵观网贷平台从4000多家下降到不足2000家，那些问题平台，几乎无一不是涉及虚构项目、虚假陈述、自融。如果能够事前对项目进行随机的抽查和现场考察，完全可以事前发现问题，减少损失。

e租宝的90%以上的项目，均是假的，那些借款的企业，连实际的办公场地都没有。

试想如果投资者能够去现场看看这些项目，而不是盲目相信央视的背书，又怎会损失如此惨重？！

第二，促使平台更加自律、更加规范。

如果知道投资者会随机核查项目，那么关于项目的信息披露、关于借款企业的资质和实力，平台就会更加重视，不敢进行造假。前些天看*眼论坛有人曝光一个车贷平台，借款的汽车*齐全？

即能做到文章开头提到的某网友的那种调查程度，就已足够！

核查并不要求去详细分析企业的财务状况和现金流情况，这些内容，第一比较专业，第二数据敏感企业不一定会提供。

此外，借鉴司法领域的概念，核查者应该持有的是“无错推定”的原则，而不是“有错推定”，核心是要解决疑惑，提出问题，解决问题。

所谓有错推定，就是去查前，就带着负面的看法，假定企业就是不靠谱的，有问题的，然后拼命去找问题。带着这种观点，没问题的会当成问题，小问题会当成大问题，反而不利于维护投资者的利益，也无端导致投资者及其代表组织与平台的紧张对立。

而无错推定，就是带着正面的观点，首先认定项目是靠谱的，然后通过现场的核查，来印证这一判断，对发现的疑点，力求层层深入，得到澄清，给予对方充分的说明和解释的机会，尽量做到“不冤枉一个好人”。

对发现的问题，也要进行分类，是属于瑕疵、还是重大问题？

同时与平台一道，来确定改善的方案，并将核查报告，披露给所有投资者。

最后，要说明，项目核查，不是每标必查，而是随机抽查，类似工厂的产品随机抽检，成本低，效果好。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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