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央行研发数字货币影响几何?

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央行研发数字货币影响几何?

近日,意大利公投失败、美国大选乱象重生等一系列事件,带动比特币价格创出新高。同样,国内央行研发数字货币引起业内高度关注。其实,从两年前启动数字货币研究,到今年1月央行召开数字货币研讨会,再到近期央行筹备成立数字货币研究所以及专业人员招聘,数字货币离我们渐行渐近。

一、数字货币的概念和范畴

近年来,随着互联网技术的快速发展和智能终端的快速普及,电子移动支付应用场景不断扩大,交易金额和交易笔数呈现快速增长。但从本质上看,无论是银行刷卡支付,还是微信、支付宝中的零钱,其实质还是现有法定货币的电子化过程,不能称作严格意义上的数字货币。

从概念上看,广义数字货币包括数字法币与虚拟货币两大类。根据欧洲中央银行的定义,虚拟货币是非央行、信用机构、电子货币机构发行的,在某些情况下可以作为货币替代物的价值的数字表现。按照这个维度,比特币、莱特币等均可视为虚拟货币,也被视为广义数字货币的一部分。但从狭义上看,数字货币一般认为是由各国央行主导发行的、中心化的数字法币模式,本文取狭义概念。

从发行和流通环节来看,比特币等更多是一种基于区块链技术的去中心化货币,并没有一个权威的发行中心,而且货币为全匿名形态,是一种基于算法共识的信用体系。而央行数字货币的发行是一种中心化的发行过程,或是由中央银行直接面向公众发行,或是遵循传统的“中央银行-商业银行”二元模式,与纸币相同,均是一种国家信用的体现。

二、数字货币的发展前景

由于数字货币具有很好的应用前景,不仅我国央行正在紧锣密鼓地研究数字货币,美、英等世界各国都在进行不同程度的探索。具体来说,数字货币主要有三大优势。

一是可以极大的节约成本。传统货币包括硬币和纸币,铸造、印钞、运输、流通等环节成本很高。据统计,我国纸币平均寿命仅为3-4年,损耗成本巨大。但如果发行数字货币,上述成本几乎可以忽略。

二是可以有效打击犯罪。纸币的技术含量要求很高,各国均面临着比较大的打击假币压力。同样,传统货币具有一定的匿名性,一张100元钱来自哪里,属于谁都未必确定,现金常常被用来洗钱。而数字货币通过一定的算法,每个货币都有独一无二的编码,可以有效防伪。此外,存储货币所有者的账号、交易过程等信息能够被有效记录,政府等机构可根据法律法规对其进行审查,调查资金来源是否合法,能有效查处制造假币、腐败、洗钱、非法交易、偷税漏税等违法犯罪行为。

三是可以提高货币流通效率。在现行政策下,货币传导具有滞后性,且实际效果往往需要一定周期来检验和校正。但采用数字货币发行,央行可以通过大数据实时监控货币流向,有利于提升央行对货币供给和流通的控制力,更好地支持经济和社会发展。

当然,数字货币研发和推广应用也要关注一些问题。一是法定数字货币的发行和运行必须依靠强大的技术支持,主要包括数字货币整体架构,以及由协议、秘密学算法、数据格式、数字签名机制等要素,但很多技术还不成熟,世界上也没有数字货币广泛大规模应用的成功案例,需要十分慎重。二是由于电子货币传导速度很快,使得存款(M2-M0)向现金(M0)的转化变得十分便捷,金融恐慌和金融风险一旦产生也会加速传染,极可能会加剧破坏金融稳定,务必引起重视。此外,数字货币的跨境流动性和与纸币的共生替代作用也务必考虑。

三、数字货币对商业银行的影响和应对之举

根据央行专家观点,中国法定数字货币的运行框架倾向于“中央银行-商业银行”二元模式,即中央银行负责数字货币的发行与验证监测,商业银行从中央银行申请到数字货币后,直接面向社会,负责提供数字货币流通服务与应用生态体系构建服务,这和现有纸币发行和流通模式几乎相同,数字货币只是形态的变化,商业银行的在货币体系中的地位并没有发生明显变化。

国内银行业应未雨绸缪,顺应技术发展和监管导向,提前做好准备。一是要加强自身技术储备,密切关注央行动向,积极参与数字货币体系的设计与研发,积累经验。二是要关注商业模式变化。数字货币的发行,势必对商业银行现有柜面渠道、ATM等自助设备、运营管理和支付清算体系造成一定影响,必须做好战略预研。三是要加强开放协作。近期,平安集团、招商银行和民生银行等相继加入R3区块链组织,国内一些银行也组成了区块链研究联盟,合作创新将是大势所趋。四是要做好相关领域的人才储备和培养。

注:原文刊发于《中国城乡金融报》

本文系未央网专栏作者王硕发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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