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时至年末，大家今年的投资赚了多少？

这一年，全球整体的经济形势不容乐观，可谓内忧外患。内有年初A股两次熔断，外有欧洲大陆和美洲大陆上的各种黑天鹅事件。在风险的威胁下，黄金成为今年最保险的投资方式，黄金价格这一年涨了15%。其他的投资渠道，需要一些运气的成分。

这一年，网贷行业腥风血雨，杀的一片痛快。自年初到年底，从监管层到各地区，对网贷行业开始全面和透彻的监管。这些监管措施，让一些平台飘飘摇摇，走向万劫不复。我发现，每当一个监管政策出台或者相关小道消息透出来之后，投资者的心态就开始慌起来，他们拼命地想知道“XXX平台靠谱吗？安全吗？会跑路吗？”。

实际上，在网贷投资中，关乎本金和收益安全的一是平台的合规和安全性，二就是底层资产的安全性。第一点不用过多解释，说的直白一点就是平台是不是正规的网贷平台，网上对于如何分辨平台合规与否的方式非常多，花心思翻翻专栏都能学会。第二点可能有些同学不太明白，底层资产指的是组成投资产品的每个资产流向，打个不恰当的比喻就是：你所能买到的投资产品都是通过包装之后可以让投资者直接够买的状态，就如同你在超市里买到的辣条，它的原料是小麦，小麦就是“底层资产”。

抛开不良平台不谈。底层资产是我们每个网贷投资者都必须关注的，它的稳健程度直接决定了我们能不能如期获得应收的本金和收益。但是，由于多数网贷平台的做法是把诸多底层资产打包成为一款新的产品，使得投资人没办法直接了解到底层资产究竟是什么。那么投资人应该如何了解平台的底层资产是什么呢？

我们先要闹明白网贷的本质是什么。借贷的本质是让钱流通起来，把个人闲置的钱向需要钱的个人或者企业方面流通。 网贷平台撮合需要用钱的个人或者企业，经过一些列风控措施发布这些借款标的，投资人根据自己的判断，将自己的钱出借给这些借款人，从中获得一定的收益。

对于我们投资人来说，重点就在于“根据自己的判断”，判断主要依据两点：一是还款意愿以及还款能力，二是借款的资金用途。这两者可以根据借款类型进行判断，不同的借款类型有着不同的借贷风险，这就是底层资产的构成方式。那么不同的借款类型，给底层资产会带来什么样的风险呢？

抵押类

如果你有一定的固定资产，最近遇到点困难继续一笔钱进行资金周转。你可以将自己的车子或者房子或者其他保值的固定资产进行抵押。如果借款人实在还不上钱，平台则可以根据借款合同和抵押物的公正，进行变卖后还账。

看到这里，可能会有同学觉得抵押类借贷非常稳健，可以安心投资，就算借款人还不上钱，也能因为抵押物的存在可以刚兑。如果这么想，就要小心了。如果发生借款人无法还款的情况，风控处理抵押物变现是最终的办法，实际操作上，抵押物的处理周期很长，资金收拢较慢，造成投资人资金长时间站岗，最终收益也会因为抵押物的处置而难以保障。

信用类

年底时候，你因为双十一和双十二都剁了手，发现年终的时候没钱回家。万般无奈之下，你提供了自己的个人资料，打算借点钱回家过年。这种借款类型就是信用贷款，没有任何抵押物，只凭个人信用贷款，就像电视剧《大宅门》里白七爷凭借白家信用贷款一样。

这种借款方式，看似除了看不见摸不着的个人信用之外没有任何安全保障。但是，目前信用大数据正在建立，信用借款的违约成本不止于违约金，违约后的信用污点是难以预计的高昂成本，这就造成信用贷的借款人不那么敢违约。

消费类

消费金融这个概念最近很火，也有很多的平台正在布局消费类贷款。这类贷款通常都是借款人借钱进行消费，借款用途很清晰，同时，借款金额不大，如果出现逾期，平台的坏账金额不至于债台高筑。

然而，消费类贷款虽然金额小，但是数量大。而且既没有抵押物，也没有信用作为借款保障，这造成了借款人违约成本很低，十分容易出现恶意逾期。不过，鉴于消费类贷款多发生在上班族当中，如果借款人有稳定工作，其风险系数还是很低的。

就投资人来说，本金和收益的安全是最重要的。同时，本金和收益的按时兑付也是很重要的事情。在对比底层资产后可以发现，在大数据的影响和整体体系的完善下，信用贷将逐渐变成最为安全的投资产品。相比之下，传统的抵押业务，好像就不那么适合网贷了。

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