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所谓一石激起千层浪，一波又一波互金政策的陆续出台，颇有一种大浪滔天的势头在。

去年10月13日，国务院印发《互联网金融风险专项整治方案》，随后银监会联合各部印发《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》，与此同时，各省直辖市也纷纷表态即将下发各地互金专项整治方案。

截至目前，厦门市和广东省已率先印发地域级管理细则。厦门网贷暂行管理办法规定网贷平台有义务将合同业务数据和资金流数据实时上传并进行匹配比对，以判断平台的风险状况。同时办法规定平台除了提交标的成交量、标的种类、借款人数量、出借人数量等信息外，还需出具每个标的的种类和合同范本、资金流转图以及会计师事务所出具的专项审计报告等。

监管日趋细致，网贷平台纷纷开始调转方向，消费金融，似乎成了一个可以列入考虑的发展方向。只是这一片众人竞相追逐的新绿洲，当真是广袤无边又无拘无束吗？

从人群到场景

消费金融是绿洲，所言不虚。2016年3月，央行银监会发布《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，明确要求加快消费信贷的管理模式和产品创新。只是在这一片众人皆知的绿洲里，未来还能开发出多大，只怕大家心里都还没个谱。

第一波消费金融红利，房贷、车贷、信用卡几乎都被银行抢占先机，好在银行只占领了一批工作稳定，信用良好的优质客群，市场上还存在有一批规模庞大的客群，因为银行的高门槛，而被拒之门外。

消费金融公司捷信，其主业务就针对二三线城市的中低消费群体，分期乐等互联网创业公司则将目标定位于蓝领、白领及学生群体。只是如今，单纯的人群划分已经无法满足消费金融日益蓬勃的发展趋势，越来越多的创新公司试图将目光转向于垂直细分场景。

服务场景优于产品场景

消费金融在业务类型上，大致可以划分为两大类。一类是与具体场景紧密结合的消费分期业务，比如说做农业分期的什马金融、教育分期的学好贷、旅游分期的呼哧旅游等。另一类则是没有明确指向用途的现金贷业务，例如信用卡，以及从信用卡衍生出的一系列代偿服务。

从风险程度上考量，由于现金贷很难了解到客户的真实消费动机和需求，也无法准确掌握后续的借款去向，所以在坏账率上，会明显高于有场景的消费分期。

若再对消费场景的风险程度进行细究，那么通常3C产品的坏账率会高于服务场景。原因在于3C产品标准化程度高，后续客户可进行二手买卖操作的可能性也更高，容易存在欺诈风险。而教育、旅游一类的服务场景，由于服务不具备可转让性，所以在把握客户的真实消费动机上，存在显著优势。

很好，是指一个平衡值

但凡事都有双面，3C产品的高标准化，一来确实增加了欺诈风险，二来也相应降低了其风控成本。而选择服务场景的公司，则势必要在风控成本上多费功夫。

所以通常意义上，业内说一家公司风控做得好，实质是指审核通过率，风险控制成本以及逾期率之间达到了一个最佳值，或者也可以称作是一个平衡值。据银监会官方数据披露，截至2016年三季度末，消费金融行业资产总额1077.23亿元，贷款余额970.29亿元，前三季度累计净利8亿元，平均不良率4.11%。

综上所述，消费金融如何巧借政策东风，实现逆转，一是要找到一个足够大的细分领域，二则是把握好一个最佳的风控平衡值。

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