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陆金服痛失“头把交椅” P2P是否进入宜人贷称王时代

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网贷之家的“平台发展指数评级”,是P2P业内最有影响力的排行榜,该评级月度更新,2013年8月正式推出,截止2017年4月共发布47期。

按照网贷之家的说法,一开始,其采取人工办法,每日登陆网贷平台网站,记录标的成交量、期限、收益率等基础指标,后来采用爬虫软件网页抓取,与平台进行接口数据合作等越来越自动化和准确的方法获取数据,逐渐形成了网贷之家的数据库。

网贷之家的评级,与其他评级和排名相比,数据库规模具有优势,考察指标比较全面,分析模型更为科学,并且不断根据迎合行业和政策变化,相对来说,可以客观体现当下各家平台的综合实力。

根据网贷的互联网与金融属性,网贷之家评级设置了9个指标,2013年-2014年评级更注重平台的互联网属性,也就是平台流量端,因此可以表征互联网属性的成交、人气、品牌等指标的权重不断加重。进入2014年下半年以后,行业风险集聚,问题平台增多,优质资产争夺加剧,风控要求凸显,因此平台的金融属性更重,可以表征金融属性的杠杆、分散度、透明度等指标权重适时上调,适应行业的新情况。去年8月,为了回应监管政策,评级新增合规性指标,替换掉原来的营收指标。

截止2017年4月,9个一级指标的权重分别是:合规15%、透明度14%、成交14%、人气14%、分散度13%、品牌12%、杠杆8%、流动性5%、技术5%。可以预见的是,随着各地专项整治进入收尾阶段,行业监管体系搭建晚上,合规指标权重会越来越高,此外成交、人气等考虑平台互联网属性的指标有抬头迹象,而杠杆、分散度、透明度等金融属性指标则略有下降,总的来说,合规最重要,互联网和金融属性保持平衡,应该是今后一段时间内的趋势。

从第1期开始,网贷之家评级“头把交椅”的位置变化不大,2013年8月至2014年11月的16个月,位于榜首的是人人贷,从2014年12月上位,到2017年3月,陆金所(后为陆金服)稳居“头把交椅”长达28个月,直至2017年4月被宜人贷“拉下宝座,暂居次席”。

人人贷在2013年8月开始的16个月称霸网贷之家评级,甚至P2P刚入中国时的官网翻译就叫“人人贷”。陆金所是2011年9月上海成立,注册资本8.37亿,背靠平安“大数”,业务发展迅猛,规模不断扩大,各项指标很快攀升至行业前列,2014年12月正式问鼎网贷之家评级榜首,此后连续28个月岿然不动,在这两年多的时间内,陆金所几乎成为P2P业内标杆,各项数据大幅领先其他平台,这一阶段堪称P2P行业的“陆金所称霸时代”。

2016年开始,P2P整治进入高潮,政策不断收紧,同事监管更加成熟完善,各类办法、意见接二连三出台,涉及资金存管、信息披露、备案、风险准备金。在此期间,陆金所因为发展与监管的要求,一方面扩充版图,实践“大陆金所”愿景,马不停蹄谋求上市,一方面剥离P2P小额信贷业务,逐渐由“个人网络借贷平台”向“金融资产交易平台”转型。

平安集团2016年3月22日发布的年报显示:2016年陆金所控股完成了对普惠金融业务和重金所业务的重组,形成旗下陆金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”布局,全面布局财富管理、机构间交易和消费金融领域。该年报还显示,截至2016年年底,陆金所控股的零售端交易量达1.54万亿元,期末零售端资产管理规模4384亿元,活跃投资用户数740万人。机构端交易量为4.2万亿元。

与此同时,为了顺应《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办》的规定,陆金所2016年12月宣布正式拆分出“陆金服”(全称为“上海陆金所互联网金融信息服务有限公司”),独立从事P2P网贷业务。

再看宜人贷,2012年由宜信公司推出,2015年12月18日,其在美国纽交所成功上市,成为中国互金海外上市第一股(目前仅2家,另一家为信而富)。官网数据显示,截至2016年12月31日,宜人贷累计服务了超过50万借款用户,近100万出借用户,累计促成借款总额达323亿人民币。

宜人贷合规步伐一步一个脚印,走的非常扎实,早在2015年6月,宜人贷就与广发银行达成资金存管合作。为了配合北京地区的监管,宜人贷还在第一时间将“宜人理财”更名为“宜人财富”,将风险准备金的改为风险缓释金。

财报显示,宜人贷2016全年的总净营收为人民币32.380亿元(约合4.664亿美元),同比增长146%;净利润为人民币11.164亿元(约合1.608亿美元),在国内主动公布财务信息的平台中排名第一,同比增长305%。

2017年3月的网贷之家评级,陆金所的P2P部分陆金服发展指数74.83,排名榜首,宜人贷发展指数74.3,虽位列亚军,然两者的差距已极为微小。4月份,宜人贷成功反超,发展指数75.6,超过第二名陆金服的74.08。按照网贷之家评级的官方说法,“4月陆金服的成交量和投资人数有明显下降,主要原因是剥离掉非P2P业务后,数据统计口径发生明显变化导致。此外,陆金服暂未实现资金的银行存管,平台在合规性积分上相对失分较多。”

以网贷之家评级数据为基础,对比陆金所拆分出来的P2P部分(陆金服)与宜人贷,我们发现,合规、透明度、分散度、杠杆和技术等指标,宜人贷得分比陆金服略高,而成交、人气、品牌和流动性,陆金服比宜人贷得分略高。根据9大指标的优劣对比两家的互联网属性和金融属性,可以说宜人贷的金融属性略有优势,而陆金服的互联网属性稍强一些。

在网贷之家评级中,宜人贷和陆金服两者位置的暂时变化、对调,对第一第二的争夺,都不会改变它们同属于第一梯队中佼佼者的事实,相信在今后的很长一段时间内,网贷之家评级前两名的位置依然会是它们。监管接近尾声,预期的倒闭潮本没有来临,如果说资金存管是继续留下的资格,那么已经有205家平台拿到了门票,对P2P行业来说,光有宜人贷、陆金服这些巨无霸是不够的,像鹏金所、金开贷、广州e贷、你我金融、口贷网、融金所、金钱猫等等一批上榜和没上榜的平台,它们或专而精,或小而美,或专注金融科技,或专注供应链金融,都非常优秀,也值得关注。

合规稳健,繁荣共生,才是步入正轨的P2P行业应有的样子。

本文系未央网专栏作者老拙发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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