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专栏全新的互联网金融模式

Crowdstacker:打造证券交易所模式的P2P平台

作为P2P网贷的发源地,英国一直是发展金融科技的沃土,近年来也不断涌现出众多优秀企业。上个月,未央团队赴英国学习游览,探访了当地一系列代表性的金融科技公司,在此将陆续为你呈现他们的商业模式与创新之处。本文为系列报道第一篇。

本文共2509字,预计阅读时间50

Crowdstacker公司成立于2014年5月,总部在英国伦敦,是一个在FCA英国金融市场行为监管局监管下的P2P公司。公司平台上线于2015年,主要为个人投资者提供将钱借给“非上市但中等规模和财务稳定企业”的机会。项目融资规模为100万至5000万英镑。截至2017年7月,平台上线3个项目,融资金额近2600万英镑。

专注于为大中型企业提供融资服务

相对于一些其他平台只面向个人和小企业,Crowdstacker的特点在于它针对不同的市场,他们更倾向把钱借给更为大型、稳定且有潜力的企业。公司希望未来将平台打造为类似证券交易所的模式,上线项目为经过平台审查的拥有融资需求的优秀企业。

投资流程方面,Crowdstacker展示出希望融资的企业,这些被称为“Stack”,同时向投资人披露关于项目的具体信息及公司财务情况。投资人可以自主选择投资,投资之后每季度收到利息并在贷款期限结束时收到本金。

目前,平台拥有3000余名投资者,平均投资额度在7000镑左右。项目平均融资额度为每月100-200万镑。项目可以选择持续融资,每月结算,直至达到融资额度。

平台上最新的贷款项目是还在进行中的BuringNight Loans。BurningNight集团于2010年成立,主业为酒吧经营,最早在2016年9月在Crowdstacker平台上推出了贷款,希望在诺丁汉和伯明翰提供两个新的多功能酒吧,并对于利兹的现有酒吧有所改进。当时不仅成功筹集到£350万并执行了计划。这次他们在更多城市确定了场地,将筹资目标提高至£700万,筹集新的£350万,固定利率年化7%,期限3年,按季度支付。贷款将由BurningNight有限公司及其子公司的所有资产进行抵押。

新一轮融资BurningNight打算在利兹、哈罗盖特、卡迪夫和其他2个城市投资一些新址。依托酒吧潜在的额外收入以及初期投资后6个月的资本价值,他们预计现金流将超过借款金额。

这笔贷款的第一层担保是BurningNight资产的担保,其资产可通过查看当前和未来的租赁和免费酒吧的盈利能力来估价;第二层是6家子公司提供交叉担保,有利于债券受托人;第三层是两家主要的子公司Cornertrack Limited和BurningNight Limited分别给予债券受托人第一级的债项权证如果有违约情况发生,受托人可以执行该债权并控制公司的银行账户,确保经营现金流用于偿还借款人。

Crowdstacker如何审核大中型企业

如上所述,平台主要针对已经盈利的,具有三年以上运营时间的英国大中型企业。平台自身进行风控,主要包括以下三个部分:1)自动筛选。公司通过自身的信贷模型,并参考第三方征信机构Credit Safe的公司报告及数据,自动筛选出信用较高的客户;2)审核财务状况。具有审计经验的工作人员将会对公司的财务历史及现状进行审核尽调;3)现场尽调。公司会与贷款方管理层进行进一步沟通、审查。

整个信用审查过程约在1-2个月,通过率极低,在目前申请的3亿贷款中,仅通过了约2600万英镑,即8.4%的通过率。

对于各个项目,平台会根据风险评估要求抵押物,LTV一般不会超过70%。

Crowdstacker的盈利模式

平台在项目初期收取约20000磅的设立费用,以支付尽调、法律等费用,如果该项目未通过审核,则会退还给借款方。而后根据借款方的融资额度,平台按月收取最高3.5%成功融资费及0.5%的管理费(借款期三年)。如果借款期短于三年,则成功融资费比例会减少,长于三年则会增加。平台预计于6个月内实现盈亏平衡。

Q&A

1)请简单介绍一下Crowdstacker。

另类金融发展的大致背景是,2008年后受到金融危机的影响,大型银行发展受阻,很多企业遭遇了融资困境,同时投资者开始不局限于银行储蓄而开始寻求更自主、更高利率的投资方式,这些都促进了另类金融开始快速发展起来。

我们的平台上线于2015年,是FCA监管下的P2P平台。与其他平台不同的是,Crowdstacker主要针对大中型、运营稳定的英国企业,提供较大额度的贷款。平均借款300-500万英镑是我们认为较为合适的金额。Crowdstacker这样的模式较为新颖,前期的教育工作非常重要。平台拥有约3000名投资者,平均投资额度为7000镑左右。

我们希望Crowdstacker最终能够成为像证券交易所一样的模式,上线优秀的、具有融资需求的企业,供投资者选择。

2)请问公司如何获客?

因为借款额度较大,而且主要针对大中型企业,所以我们不采用广告等形式进行业务推广。最初主要通过公司自身人脉关系获得项目,目前,我们也会通过已发行项目客户的推荐获客,客源是在不断增加的。

3)请问Crowdstacker的风控流程是怎样的?

我们对于项目的审核非常严格,需要是具有三年以上运营记录且已经盈利的英国企业。一般的流程分为三步:首先,通过我们的风控模型以及Credit Safe,我们能够排除约85%的机构;其次为财务审核,我们的高级风控人员拥有PWC审计的工作经验,会对项目进行财务审核尽调;最后,我们会与项目管理层见面,进行实地考察。

4)请问与银行相比,平台的竞争力体现在哪些地方?

相比于银行6至9个月的审核期,我们的审核时间仅为1-2个月。项目快速上线后,每月融资额度约为100-200万镑,在未来应该会上升至每月400-500万镑。

除去效率更高外,很多企业也会追求银行以外的融资方式。Crowdstacker实际上为企业融资提供了多样性。此外,通过平台融资对于借款企业来说,也会成为一种宣传及营销渠道。借款企业可以向投资者发放优惠券或特定产品,来建立起与投资者之间的联系。

5)请问平台未来的发展规划是怎样的?

短期内平台将继续自身的发展模式,为投资者提供更多的产品、账户选择。同时,在发展英国市场的同时,我们也会进一步扩展欧洲市场。

本文系未央网专栏作者未央研究发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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