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专栏全新的互联网金融模式

SyndicateRoom:覆盖股权投资全阶段的众筹平台

作为P2P网贷的发源地,英国一直是发展金融科技的沃土,近年来也不断涌现出众多优秀企业。上个月,未央团队赴英国学习游览,探访了当地一系列代表性的金融科技公司,在此陆续为你呈现他们的商业模式与创新之处。本文为系列报道第五篇。

本文共2143字,预计阅读时间42

SyndicateRoom公司成立于2013年9月,由两位合伙人Gonçalo de Vasconcelos (CEO) 和Tim Britton (CTO)建立,总部设在英国剑桥,获得英国FCA股权众筹与基金管理牌照,同时具有伦敦证券交易所会员资格。

SyndicateRoom 主要采用“领投-跟投”的模式,允许个人投资者在线股权投资早期个人公司,起步投资额为1000英镑。任何一个项目想在SyndicateRoom上线,必须先获得至少一位天使投资人或风投机构的投资。目前,SyndicateRoom 的众筹平台上参与引导投资的天使投资人导师有“英国年度天使投资人” Peter Cowley,“超级天使”Jonathan Milner等。

私有市场——“领投-跟投”模式

SyndicateRoom采用了“领投-跟投”的模式,以领投人为中心,与公司就相关条款进行谈判,自己先投入资金,然后通过线上平台,其他的投资人可以跟投。

公司的初衷是让线上的投资者有机会在相同的经济条件下,与专业级投资者们共同投资目标公司。这也意味着,线上投资者将有机会获得专业级投资者的保护,在后一轮的融资中,他们将有相同的权利参与谈判,避免资金过度稀释。

相较于其他因素,SyndicateRoom更重视融资项目的回报潜力,以及平台上专业投资者对于被投资项目的准确估值这两方面因素,能够有效地降低非专业线上投资者的投机风险。

成立以来,SyndicateRoom已经帮助超过110间公司筹集了超过8700万英镑的资金。相较于众筹行业内多数平台上75%的初创公司存活率,通过SyndicateRoom平台融资的初创公司存活率高达97%。通过该平台上有34%的初创公司来自于生命科学行业,30%来自于互联网以及软件行业。其余46%的公司分布于科技、娱乐、工程、食品、零售等不同行业。

公开市场投资

SyndicateRoom的成员可以通过在线平台作为个人投资者参与上市公司的首次公开募股IPO等,并且可以在第一时间了解投资公司的相关信息。SyndicateRoom在其中承担中间商的作用。

二八基金(Fund Twenty8)

二八基金推出于2016年,是SyndicateRoom平台上的被动管理基金。该基金类似于指数型基金,其中至少包括28个平台上的早期项目。二八基金自动跟投SyndicateRoom平台上最为受欢迎的项目,即有著名天使投资人领投并有大量个人投资者跟投的项目。相较于传统的单一基金经理操作基金的模式,二八基金的基金组合更多的是由平台上的天使投资者、风投以及具有领导地位的投资者共同决定的。此外,该基金还追踪SyndicateRoom平台已有的富有经验的高净值投资者的投资偏好来决定基金对于各个项目的投资比例。针对该基金SyndicateRoom 收取1%的初始费用与年化1%的管理费用。

Q&A

1)请您简单介绍一下SyndicateRoom。

我们公司成立于2013年,最初是针对早期企业的股权众筹平台,所有项目均需拥有领投人。目前,公司平台已经涉及了股权投资的各个阶段,从早期项目到IPO项目。同时,公司也将业务拓展至资产管理方面,我们拥有一支基金Fund Twenty8。我们是一家以技术为主导的公司,团队只有32个人。

2)公司怎么样挑选项目及领投人?

在融资公司提出申请后,平台会向企业提出一些问题,进行初步的自动筛选,而后通过的企业会接受平台分析师的询问和审核,分析人员会就领投人、估值、公司业务等进行调查,最后平台的投资委员会会根据结果来决定是否上线该项目。

领投人方面,很多企业在申请平台之前便已经拥有自身的领投人。我们会对领投人之前的投资经历、投资项目等进行网上核查。同时,更为重要的是,我们会调查领投人和被投企业之前是否存在联系,领投人在以前是否投资过该企业,如果投资过,额度是多少,这些都是我们关心的。因为如果领投人在前一轮投资10万磅,而这一轮只希望投资1万磅,那我们就会对警惕这其中是否存在问题,如果是在这一轮追加,投资了100万磅,那我们对企业便会更有信心。

3)为什么要构建Fund Twenty8?

这只基金主要针对的是那些不愿自己挑选项目的,较为被动的投资人。事实证明,这只基金确实覆盖了之前我们没有涉及到的人群。很多注册了平台但从未有过投资的人,在这只基金推出后,都选择了购买该基金。

这只基金原理近似于ETF,是一支包含了平台早期项目的被动型基金。利用平台数据,我们选出平台上投资人关注程度最高,最受欢迎的项目,放入到这只基金中,其全程由计算机主导,没有人工参与。

4)为什么要开展IPO业务?

最初开展这一业务主要是针对伦敦交易所另类投资市场(AIM),因为很多机构投资人考虑到企业规模太小等问题,不会选择投资其中的企业,而很多个人投资人是较为看好其中一些如科技企业的发展潜力的。出于融资企业和投资者两方的考虑,我们选择开展这一项目。这一业务推出于2017年三月,在平台的占比还较小。

更多英国金融科技企业参访实录见:未央英国金融科技之旅

本文系未央网专栏作者未央研究发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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