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Darwinex:致力于服务个人交易员的外汇交易券商

作为P2P网贷的发源地,英国一直是发展金融科技的沃土,近年来也不断涌现出众多优秀企业。上个月,未央团队赴英国学习游览,探访了当地一系列代表性的金融科技公司,在此将陆续为你呈现他们的商业模式与创新之处。本文为系列报道第二篇。

本文共2971字,预计阅读时间59

Darwinex Exchange成立于2012年,总部设立在英国伦敦,是一家外汇社交券商,拥有英国金融行为监管局(FCA)的券商及资产管理牌照,并从2014年正式开始运营。个人交易员能够通过Darwinex的MT4平台进行外汇、商品(如贵金属和原油)、股指、差价合约等交易,投资人可以选择表现优秀的交易员进行跟投。

该平台的核心宗旨在于寻找并服务于优秀的个人外汇交易员,以解决个人交易员资金规模小、知识产权得不到保护等情况。目前,平台共拥有3000余名投资者与交易员,并且投资者与交易员的数量都在快速增长中。

以个人交易员为中心的运作模式

Darwinex平台上包括了投资者与个人交易员两类角色。一般用户在完成相应注册步骤后,便能够开立模拟账户或实盘账户,成为平台的投资者。投资人可以在Darwinex的平台上,选择表现优秀的交易员进行跟投,平台通过算法将每一个交易员的表现以分数的形式展示出来,因此,投资人在挑选跟投对象时,就如同在挑选不同的ETF产品。用户可以选择以美元、欧元或英镑存入资金,投资人的投资门槛为500美金/欧元/英镑。而交易员方面,当交易员在该平台上的原始交易策略达到一定分值之后,即可注册成为交易策略提供者,创建自己的可投资产品(Darwin)并在Darwinex交易所中“上市”,由平台建立起交易员和投资者之间的联系。

1) Darwin模型

所谓Darwin,实际上是以交易员的MT4交易策略为基础而创建的一种可供投资者投资的产品。投资者在Darwinex交易所可以像买卖股票一样买卖Darwin。Darwinex与其他社交投资平台的不同之处在于,出于保护交易员知识产权的考虑,平台并不会实时披露每个交易员的具体操作细节(历史操作记录可查询),投资者能够看到的信息包括平台就各个方面对每个Darwin的评分,以及其投资回报、回撤、跟随人数和资金等,并由此来决定是否进行投资。

那么作为投资者如何挑选出优秀的交易员?平台根据自身研发的算法模型,对交易员的策略在12个方面进行了打分(0-100分),这十二个方面包括:经验值、市场关联性、风险稳定性、风险调节、收益、亏损厌恶程度、正向回报一致性、负向回报一致性、仓位持续时间一致性、入场时机、出场时机、容纳资金的能力。基于这些数据,平台也会得出一个综合的Darwinex 分数(D分值)。投资者能够利用这些信息来挑选自己满意并愿意跟投的策略,同时也很好地保护了交易员的知识产权。

2) 服务优秀的个人交易员

Darwinex的核心即为优秀的个人交易员,通过服务优秀的交易员,获得更多的投资者,从而收取交易费用。平台主要从两方面为个人交易员提供服务:

第一,保护个人交易员的知识产权。如上所述,投资者并不能通过公开信息实时复制交易员的策略,而作为Darwin提供者的交易员,每个季度都将从投资者跟随Darwin所获利润中抽取20% ,这部分酬劳被称作“表现费”。这也在一定程度上激励了交易员保持持续盈利,因为交易员与投资者的利益方向是完全一致的,只有当投资者的资金产生利润时,交易员才能提取表现费。其它基金管理公司向投资者收取的各种费用,例如申购费、管理费、赎回费等,在Darwinex都不存在。

第二,为个人交易员提供大规模的资金。个人交易员经常面临的一个问题即为个人资金有限,无法利用规模化的资金获取收益。Darwinex的模式实际上为个人交易员提供了资金支持,其资产管理的牌照也为个人交易员提供了有效的法律支持,使得优秀的交易员能够利用规模化的资金来实施策略。

Darwinex如何进行风险管理

Darwinex将所有Darwin的风险水平(95%置信水平的VaR)设定在10%,交易员MT4交易策略的风险水平的高低不会影响其对应的Darwin的风险水平,因为Darwin在复制MT4交易策略时会由后台的风控机制自动调整复制的比例。另外,根据Darwinex自行研发的算法,一旦交易所中的某一支Darwin触发了管理规模阈值且与投资者们的实际收益差达到一定程度后,这支Darwin就会停止接纳新的投资,这就给投资者的投资风险提供了进一步的保护。

此外,Darwinex根据自身积累的社区表现指标、交易数据等制作了一支名为“DWC”的对冲Darwin,能够对冲市场出现重大事件后产生的风险,平台会建议投资者购买该支Darwin。

Darwinex如何利用其社区数据(Community Data)

Darwinex作为券商的一大优势就是,可以积累交易员与投资者的实时交易数据。如果交易员足够优秀,则能够利用数据生成独立的策略。这些数据往往比社交数据更即时,且拥有较少的噪音。Darwinex目前已利用社区数据,即交易员和投资者的历史交易数据,制作了一支对冲Darwin(代码DWC),来帮助投资人对冲因为市场突变而带来的风险。

目前,社区数据只在平台内部提供,不允许用于外部平台。因为数据的独有性,由该数据得出的策略也不会因为市场一致性而失去意义。

Q&A

1) 请您简单介绍一下Darwinex。

Darwinex Exchange旨在服务于主动投资人群,服务于个人交易员。目前,全球范围内共有600余万个人交易员,这些人是我们公司定位的核心资产。通过Darwinex平台,可以解决个人交易员所面临的资金不足的问题(peanut problem),优秀的个人交易员可以通过平台获得投资者的跟投,提高资金规模。

目前,公司核心团队共有42人,所有技术研发均为自有。目前平台拥有用户3000余人,并且正在快速增长。公司是FCA注册登记的券商与资产管理公司。中国是公司的第四大市场,我们有很多优秀的交易员来自中国。

2) 怎样筛选好的交易员?

平台根据自有算法开发了十二个指标,对交易员的策略进行打分(0-100分),由此来区别好的与不好的交易员,而这些指标彼此均为独立、无关联的。

3) 公司的主要竞争力是什么?

相比于其他的外汇社交平台,Darwinex更为保护个人交易员的知识产权。一些平台会披露出交易员的具体操作,从而使得他人可在其他平台复制该笔交易,而交易员无法从中获益,这些平台是无法吸引真正优秀的交易员的。另一方面,Darwinex解决了个人交易员自有资金规模较小的问题。相比之下,有些外汇交易平台拥有针对主动型投资人的各类先进的工具,但却只能通过加杠杆的途径,来扩大资金规模。

4) 公司作为经纪商,佣金方面是怎样的?

我们提供非常有竞争力的佣金费用,因为我们面对的是主动型的个人交易员。通过低廉的佣金,可以吸引到优秀的个人交易员,从而平台也会获得大量的投资人,进而获得较多的交易佣金。

5) 公司对优秀个人交易员还有什么特殊的支持吗?

我们每个月都会举办一期交易员实盘账户交易大赛,排名前48的交易员可获得Darwinex公司的总计4百万欧元的跟单资金,交易员对所分配的跟单资金可以管理6个月,如果跟单资金有盈利,那么交易员可以获得20%的表现费。

更多英国金融科技企业参访实录见:未央英国金融科技之旅

本文系未央网专栏作者未央研究发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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