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什么是供应链？围绕核心企业，通过对商流、信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料到制成中间产品、最终产品，最后把产品送到消费者手中的一个由供应商、制造商、分销商、零售商和用户所连成网链结构。

简单的供应链示意图

传统的供应链金融，由银行主导，采用线下模式，围绕1家核心企业，管理其上下游N家企业的信息流、物流和资金流，基于供应链中的核心企业的信用支持，为其上下游企业提供融资服务，把单独某家企业的不可控风险转为供应链企业整体的可控风险。

简单的供应链金融示意图

在上述模式中，核心企业起着关键作用，利用自身信用和担保，帮助中小企业获得融资。例如，核心企业A从上游企业B出采购原料，账期90天。B需要钱，以应收账款为抵押进行贷款，假如A出问题，到期B就无法得到账款，也没钱还贷款了。再如，下游企业C，从核心企业A处得到货物，货物销售周期较长，需要钱，拿货物抵押从银行贷款，银行需要A与C签署货物回购协议，当C不能如期还贷时，A需要自行处理大批货物。不管哪种情况，核心企业都要承担着较大风险，而所获得的直接回报并不那么明显，更多的是间接性获益。找不到核心企业担保的供应链小企业，是无法得到贷款的。

有数据预测，到2020年，中国供应链金融市场规模将近15万亿元。广阔的发展空间，吸引了不少P2P网贷平台掘金供应链金融。然而，P2P玩的供应链金融往往从小微电商等角度切入，而且模式和传统供应链金融完全不同。

P2P网贷玩小微电商供应链金融，有这些优势：

第一，合规性较好。监管细则明确要求P2P限额，同一平台借款个人不超过20万，法人不超过100万。淘宝、京东等平台有海量的卖家，这些小微电商销售企业，资金需求相对其他供应链企业额度较小，是非常适合P2P网贷的资产端。

第二，业务效率高。电商的经营数据都在网络上，例如销售额、物流情况、退换货情况、毛利润等，而P2P是因网而生的行业，善于用技术手段抓取数据。很多布局电商供应链金融较早的企业，均已开发大数据风控系统，商户借款时，只需要将店铺经营数据授权给平台查询，并按要求上传基本信息。P2P平台将店铺经营数据传到风控系统，机器自动分析、授信；基本信息还要过一遍反欺诈系统，确保没问题。一般平台还会人工辅助风控，电话核实一遍基本信息，如果机器分析经营数据中有异常，也会电话核实原因。走完流程就可以发标给用户投资、放款了。整个借款流程最快据说只要2个小时。

 

第三，产融结合。国家提倡产融结合，反对金融脱实向虚。小微电商供应链金融是服务实体经济的好模式。仍以京东、淘宝等平台的卖家为例，每年618、双十一前，商户借钱扩大备货规模绝对是刚需，平时也需要资金周转。但银行贷款需要抵押物，且借款期限一借就要一年。而P2P网贷通过线上方式灵活授信，灵活设定期限，通过技术手段提升效率，解决了商户时间短、频率高的融资需求。

第四，成本问题。可能有人认为P2P融资成本高，其实借款有隐性成本，如申请成本、时间成本、担保成本等。尤以时间成本是商务最无法承受的，备战618和双十一的电商，及时拿到钱比什么都重要。P2P融资速度快，消除了隐性成本，综合折算下来借款成本不一定比其他方式高，目前这一块业务整体仍然在快速发展。此外，P2P融资提高了商户的资金流动性，使资金利用率提升，能做大生意规模，赚更多钱。

扫一下二维码，就能了解商户一年的经营数据，服务传统金融覆盖不到的小微电商群体，这就是P2P的独特优势。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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