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P2P网贷行业从2007年第一家平台成立，到2017年已经走过了整整10个年头，投资人数量从2007年的不足百人，增至2016年的1375万人，增长幅度超过10万倍。在P2P网贷行业的投资人，具有小额分散、年轻化等特点，不过经过10年的积累，行业中高净值的“土豪”投资人也在不断增加，甚至不排除未来成为行业中最忠实和重要的力量。

在P2P网贷行业快速发展之前，高净值投资人会将资金主要投向私募基金或者信托等，这类投资产品最大的特点就是投资的最低金额不少于100万元。而如今，P2P网贷行业的百万净值以上投资人已经至少有11.5万人，甚至在30万人以上。本文将根据网贷之家现有数据，从多个方面分析P2P网贷行业中“土豪”们的网贷投资现状。

数据说明

1. 选取成交规模居于网贷行业前列的1300家平台为测试样本。数据计算基于网贷之家与平台对接的接口数据及爬虫获取；

2. 统计数据因准确性及计算口径问题，可能会与平台实际的数据存在一定偏差；

3. 本文以100万元为门槛，讨论投资人在一家平台待收达到100万元的投资情况（下文提及的“土豪”或高净值投资人专指待收超过100万元）。数据未做平台间的合并，即未加说明时，只考虑同一个投资人单一平台的待收情况；

4. 本文将通过计算投资人2017年8月31日待收情况，来反映投资人个人资产净值情况。本文中的投资人是指一个独立投资账户，包括个人和机构。

“土豪”投资人数量分级

根据统计，样本平台待收超过100万元的投资人数量约为11.5万人，而8月底有待收的投资人数量约为1170万人，可见 “土豪”投资人数量占P2P网贷行业投资人数量的比例仅为1%。笔者将待收100万元以上分为7个区间，具体分布如下图1所示。发现待收超过100万元的投资人中约80.25%的人待收金额介于100-300万元期间，待收300-500万元区间的投资人数量约为10.65%，待收超过1亿元的投资人数量占比仅为0.13%。

在单一平台待收超过100万元的投资人数约为11.5万人，跨平台累计待收超过100万元的投资人数会有多少呢？按照投资人行为分析，一般“土豪”投资人会主投一家平台，附投其他平台。因为数据无法跨平台合并，笔者做了个简单测算，将在单一平台待收超过50万元的投资人，默认为跨平台待收总额会超过100万元。数据显示，这部分人的数量超过了30万人。

“土豪”投资人累计待收分级

根据统计，上述11.5万待收超100万元的投资人，累计待收金额约为3427亿元，占网贷行业8月底贷款余额的比例为30.58%。可见网贷行业中有超过30%的资金来自于净资产超过百万元的“土豪”们，即行业1%的投资人占行业待收的比例达到30%。笔者将这11.5万“土豪”投资人按待收分为7个区间，具体分布如下图2所示。发现待收为100-300万元区间的投资人累计待收金额占比最大，约为42.31%；500-1000万元区间及300-500万元区间的投资人累计待收金额占比分别为14.28%、13.58%；待收金额超过1亿元的投资人累计待收金额占比为9.45%。这组数据反映了有超高净值的人群看好网贷行业，当然更大的可能是有不少机构投资人看好网贷行业。

“土豪”人均待收金额分布

虽然上文提及待收超过1亿元的投资人数量占比仅为0.13%，但是1亿元以上人均待收金额高达2.19亿元/人，而待收介于 100-300万元的投资人数量占比高达42.31%，但是该区间人均待收金额约为156.61万元/人，具体人均待收金额分布如下图3所示。

“土豪”青睐的平台地区分布

从下图4可以看出，“土豪”投资人累计待收居前的平台仍以北京、上海、广东为主，其中北京、上海的累计待收占比均超过30%，即两地的“土豪”累计待收均超过1000亿元。同时，通过与8月地区待收占比数据进行对比后发现，上海、广东、四川、湖北等地区平台的“土豪”投资人待收占比超过这些地区的平均水平。

背景平台累计待收金额分布

笔者将“土豪”投资人投资的平台按背景分为上市系、风投系、国资系、民营系。根据数据统计的结果，笔者发现在单一平台待收达到100万元的“土豪”更加青睐上市系背景的平台，金额占比高达48.65%，风投系占比排名第二位，达到22.54%，民营系由于平台数量众多，累计待收占比仍然高达20.86%，而国资系规模不大，待还占比仅为7.95%。

“土豪”投资人累计待收金额居前平台

上文已经通过分析发现网贷行业约有1%的投资人属于至少坐拥百万资金的“土豪”，那么这些“土豪”的资金主要涌入哪些平台呢？根据统计分析发现，陆金服8月底待收超过百万的投资人累计待收金额最高，约达到了830亿元，占陆金服8月底总待收的比例达到53.03%。陆金服为陆金所旗下负责网贷业务的平台，背靠平安集团这颗大树，自然而然会获得更多“土豪”的青睐。除了陆金服外，还包括拍拍贷、翼龙贷、宜人贷、红岭创投等网贷行业内耳熟能详的平台，这些平台大多拥有较好的背景、或者上线时间较早，平台知名度较高。具体平台及“土豪”待收规模见下图6所示：

“土豪”投资人数居前平台

上文提及陆金服超过百万元累计待收金额最大，达到了829亿元，而统计发现，陆金服待收超百万投资人数同样居于首位，达到2.6万人，也是网贷行业各平台中唯一一家“土豪”投资人超过万人的平台。第一家上市的网贷平台宜人贷，，“土豪”投资人的投资人数为0.42万人。具体“土豪”投资人数居前平台见下图7所示：

“土豪”投资人投资行为案例分析

1、投资时间

由于“土豪”投资人投资次数多，投资金额大，选择微贷网为样本案例分析“土豪”投资人的投资习惯。数据显示，8月底，微贷网待收超百万元的投资人数量约为1900人，选取这些投资人2017年1月至2017年8月底的投资记录，以每一小时作为一个区间段，计算投资人在每个区间段内投资次数占整天投资次数的比例（当然存在投资行为属于自动投标的情况），从下图8我们可以看出，从0点至9点，总体投资比例较小，9点开始至23点属于当天的投资活跃期，其中11点-13点、17点-19点下降或许与进餐时间有关，而21点后投资次数也出现逐步下降的情况。

2、2017年月投资次数

如下图9所示，微贷网上“土豪”投资人今年1-8月累计投资次数达到33.8万次，平均每天投资次数为1400次，若按上文提及的8月底有待收的“土豪”人数为1900人计算，那么人均投资次数约为0.74次。此外，从今年1-8月每月投资次数看，除了2月、5月出现下降外，整体呈现上升的走势。

3、每笔投资金额分布

根据统计，微贷网上“土豪”投资人笔均投资金额为3.35万元，可见“土豪”进行投资并不是直接大笔投入，而是通过多笔投资起到分散投资的作用。如下图10所示，将投资金额划分为6个区间，发现每笔投资金额1万元以下的占比最高达到了42.58%，每笔投资金额1-3万元的占比为24.03%，而每笔投资金额30万元及以上的投资金额占比仅为0.77%。这组数据可见投资金额大小与相对应的投资次数成负相关关系，“土豪”投资无论通过自动投标还是手动投资也会做到“小额分散”。

（文/陈晓俊）

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