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监管层再向现金贷出手,P2P信用贷唇亡齿寒?

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在中国互联网金融发展的历史上,P2P曾作为传统金融的搅局者势如破竹。尤其是后余额宝时代,普通草根大众接受并使用P2P产品的习惯正在形成。

近日,一份标注“特急”的《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》(下称“《暂停通知》”)在业内流传开来:自即日起,各级小贷公司监管部门一律不得新批设网络(互联网)小贷公司,禁止新增批设小额贷款公司跨省(区、市)开展小额贷款业务。市场上已经有人言之凿凿:现金贷监管风暴要来了!

一石激起千层浪。《暂停通知》出台以后,趣店、宜人贷、融360、拍拍贷等4家在美国上市的中国P2P公司,集体大幅收跌。除此之外,人们把眼光投向了现金贷的原生模式——P2P信用贷,纷纷猜想大招是不是正在路上。

1、  概念

根据银监会与小额信贷联盟的公文理念,P2P信贷指有资金并且有理财投资想法的个人,通过第三方网络平台牵线搭桥,使用信用贷款的方式将小额资金贷给其他有借款需求的人。

在这个概念里,“个人”代表了P2P的用户群,它面向的是社会自然人大众,并不像很多传统借贷只面向大企业;“第三方平台”是专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司,通过其桥梁作用发布信息实现出借人与借款人的撮合;“信用贷款”点明了借款的门槛较低,对抵押不做强制性要求;“小额资金”强调了P2P平台操作所涉及的资金金额不大,人人都能参与。

作为枢纽的第三方平台发挥了中介联通的作用:针对出借人,平台通常会重点宣传银行储蓄所不具有的高利率,突出了其相较于其他模式的优势;同样针对借款人,强调平台的便捷和低门槛,以及资金周转速度的“分秒到账”。

2、  创新模式,多元发展

1)信用贷

举个例子,近期湖南冰糖橙在南方滞销,你准备南货北运大赚一笔,却一时之间周转不过来。然后就在网上找了家P2P,提交自己的资料后,没两天钱就到手了。这种借款类型就是典型的P2P信用贷,是早两年中国最常见的网贷模式,包括现在仍有很大一部分平台的资产来源于此,像标榜自己是互联网金融粉丝经济第一人的悟空理财,国内首家纯信用无担保网络借贷平台拍拍贷。

信用贷对抵押不做强制性要求,对借款人的信用评估、审核也多通过网络进行,提供资料越丰富,取得的贷款额度也越高。单个出借人的资金一般不超过10万。

2)消费金融

P2P发展到后期,又出现了消费金融。它其实是P2P网贷平台对借款人各种信用分析、生活及消费习惯进行研究之后,给予的分期消费权益。和信用贷一样,消费贷同样基本无抵押,但强在“小额分散”,借款人有具体的使用场景,比如买电脑、买高档化妆品,借款用途很清晰。这类业务多发生在上班族当中,借款人有稳定工作,风险系数较低。

3)现金贷

从2015年开始,现金贷作为消费金融一个重要的分支在中国开始强势崛起。目前一二线城市以线上为主,三四线城市以线下为主。这种模式起源于国外Payday loan(发薪日贷款,在国外通常指30天以内的个人短期纯信用贷款),以其高效的“及时雨”能力在中国疯狂扩展开来。

简而言之,P2P信用贷是发生在个体与个体之间,消费金融和现金贷都是其下细分称呼,资金有可能流向个体户的生意周转,也可能是学生的助学贷款,还可能是用来购买传说中的各种装13神器,甚至直接给了一笔现金具体花哪里我们就不知道了。

3、  风险防范,三思而行

纯P2P信用贷模式需要平台有足够强大的资产端管理能力和大数据分析能力,不然解不开“坏账率”的死穴,无数跑路平台也功尽于此。具体表现有:

1)信用风险

大多数贷款人没有抵押物,没有资产证明,甚至没有工作单位,再加上低门槛、见效快、高参与度,资金的流动性很高,可能会面临一些借款人无法准时还款的情况。

2)坏账风险

为了应对坏账,P2P平台一般会设立风险准备金类似的保障措施,如果借款人某笔还不上,平台就会启动垫付,另一方面贷后追偿。一旦坏账率升高,要么借新还旧,拆东墙补西墙的模式就是“庞氏骗局”;要么关门大吉,直接跑路。

3)道德风险

有的黑心平台涉嫌自融,虚构借款人信息为自己名下的企业融资,羊毛用在羊身上,一个环节出事,整条绳子上的蚂蚱都受损。

4)资金池风险

借款人的周期不同,又不能期限错配,为了控制流动性风险,难保不会有资金池,哪天平台高管动了坏心眼,一下子卷款跑路了,剩下出借人欲哭无泪。

5)声誉风险

信任危机是最可怕的,人人自危,投资者撤资跟银行挤兑一样,资金链一断裂,没啥问题也得倒闭。

4、花开两朵,各有灿烂

现金贷就是互联网平台提供的无担保、无抵押、无场景的信用贷款产品。即使同根同脉,两者却属于一棵树上的不同分叉,还是有着明显的区分的。

1)业务原理

从监管角度看,“现金贷”的业务特征已经清晰。而信用贷主要建立在一定的场景上,一般情况下要结合比较完善的信贷消费法律体系和征信体系。

2)资金流向

现金贷是资金直接支付给实际借款人,借款人拿到资金后具体用途并不限定;而信用贷所承担的资金基本上支付给店铺经营人或者其他消费场所。

3)风险承担

在信用贷中,出借人将资金分散给多个借款人对象,风险得到了最大程度的分散;而现金贷一对一,高利率已经覆盖了风险,几乎没有风控。

4)利率水平

信用贷自诞生以来,利率基本在监管红线以内,哪怕在爆发期预期年化收益也极少超过36%的死线。现金贷的利率折算为年化后,大部分超过100%,甚至还有300%-500%的超级高利贷平台。

5、拥抱监管,深化改革

《暂停通知》称,近年来,有些地区陆续批设了网络小额贷款公司或允许小额贷款公司开展网络小贷业务,部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患。不难看出,现金贷显然是触发互金整治办下发《暂停通知》的重要因素。

随着网贷1+3监管体系的成型,互金行业基本进入后监管时代。十九大期间,银监会主席郭树清在答记者问时表示,今后整个趋势是金融监管会越来越严;中国人民银行副行长易纲也在会上强调,要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为,凡是搞金融都要持牌经营,都要纳入监管。爱投资高级副总裁韩世琪认为,自2016年和2017年密集出台各项监管办法和规定之后,互金行业的监管已经成为常态化,洗牌即将结束。

早在2017年4月,银监会以及P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发了《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》及其《补充说明》,矛头直指现金贷业务。业内人士认为,本次监管动作以后,利率定价、额度限制、个人信息安全、多头借贷、信息披露、催收方式等都将会成为现金贷领域下一个整治的重点。

或许正如韩世琪的话:“目前中国是绝对不会再缺一个做现金贷的平台了,反倒是非常缺少给实体经济输血的平台。”

本文系未央网专栏作者壮圆郎2牛发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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壮圆郎2牛未央青年

9
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TA还没写个人介绍。。。

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