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备案延期，资本的狂欢，融资盛宴已经开始了，多少人看中P2P这块肥肉?有人说，有一个P2P平台等于给自己开了一家银行，大概这就是所有资本入主P2P最大的原因了吧。

在P2P野蛮发展时期，最早火热的起来的是房贷、信贷，各种大额资产随处可见;再到近两年，随着监管13条红线的发布，车贷因其小额分散的优势彻底火热了起来。我们可以发现一个轨迹，P2P的主流业务都是随着监管政策而变化的。

金哥一直认为，业务和资产端决定了平台能否健康发展。但是监管在不断降杠杆、去刚兑，一直要求平台只做合规的信息中介，而平台的底层资产却普遍模糊，投资人根本没有自己选择风险的机会，只能把选择寄托在平台身上。然而，发假标、虚假宣传、自融、资金池、自担保问题频频发生，再来说什么去刚兑、降杠杆不是可笑么?

那么为什么平台不愿意透明化资产，让投资人自己做选择呢?目前P2P的业务到底是怎么个情况?金哥带大家来深扒解密。

一、供应链金融的隐患

开头时候说过，P2P是资本的狂欢地，所以，那些财团、上市公司、地方大商贾都想借P2P分一杯羹。这是很实在的，所以他们都盯上了供应链金融。

1、简单介绍一下目前的供应链金融。

(1)监管规定企业在单个网贷平台借款最高不能超过100万元，在所有网贷平台借款不能超过500万元。

(2) 主要围绕核心企业，平台和核心企业进行合作，为上下游企业提供融资服务。

(3)一般为担保、抵质押贷款模式，主要是应收账款、货物、房产等作为抵押。

而正是因为监管对限额的规定，滋生出来了“壳公司”资源，甚至有中介掮客专门负责包装“壳公司”然后打包出售给平台借款，这些皮包公司，差一点的只有注册地，没有办公地址;包装的好一些的，花钱请人做帐，搞来身份证自己做劳动合同等，一整套包装下来，也就几万块钱。

再有地头蛇财团，利用地方优势，用“核心企业”身份来关联自融，把投资人的钱源源不断的输入到自己身上。尤其是最近，受到企业违约潮、贸易战、股市不稳定等波及影响，不少比较虚、缺钱的上市公司盯着P2P，大肆收购意图不轨。

2、我们在投资时应注意：

(1)借款企业成立时间早的公司要留意;

(2)借款企业注册地较集中的平台要留意;

(3)识别核心企业，最好是行业龙头，因为核心企业规模越大，违约的成本就会越大。如果遇到核心企业资质偏弱的，要留意了。

二、汽车金融的瓶颈

车贷作为难得的小额分散合规业务，本身是优势巨大的。但是随着监管政策对车贷行业的影响，近半年来车贷业务成交量缩水严重，车贷平台也面临着转型困难的难题。

因为政策对暴力催收和拖车现象的制约，不少风控较弱或依赖暴力催收的车贷平台逾期坏账率明显提高，甚至导致平台爆雷。

在这个大环境下，汽车金融在网贷的发展面临瓶颈，不少车贷平台纷纷转型或寻找新出路。有的平台深耕细作，对汽车金融其他领域进行业务开发，例如“汽车供应链金融”、“汽车消费金融”等;有的平台转战消费金融、三农金融。那对我们投资人来说，投资车贷平台要注意什么?

1、看成交量。成交量越高，说明平台业务规模越大，主要是因为汽车虽然同样作为小额分散的资产，但是毕竟是有抵押物资产，获客难度高，量较少。所以在成交量上，可以看出平台的实力和规模。

2、看透明度。主要包括平台的信息披露与项目信息披露，透明度高的车贷平台是做真实业务的。那些什么都看不清，什么都模糊的千万不要去投，风险较高。

3、看平台风控。因政策影响，“以车为主”的风控模式已经行不通了，在贷前审批和贷中跟进方面还需要做很多工作。特别是在贷前审批方面，平台要通过大数据筛选分析，还要有自己的风控模型和体系。

三、三农金融的局限性

随着政策的指引，从事三农金融的平台也逐步增加，但是三农金融未必有那么光鲜亮丽。很多平台只是涉足三农领域，但是业务占比并不高，这主要还是来自三农本身的局限性。

三农金融的市场分散度较高，资产量少，不宜挖掘，运营模式也不成熟，风控难做，逾期率高，可以说三农业务很少平台能从中盈利。可就算是这样，也有不少平台以做三农为荣，打着“扶贫”、“服务三农”的口号宣传自己。谁会去做不赚钱的生意呢?无非是开发一些三农业务给自己做背书而已。

在投资三农平台时，我们要尽量选择专精度高、运作模式成熟、风控能力强的平台。不要把投资当作捐钱扶贫，那就失去本意了。

最后，在暴风雨来临之际，提醒下大家：那些无资质、不合规、不透明的野鸡平台就不要再投了，择优而栖才是良路。

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