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 1.建行为何出清村镇银行股权？

继去年国开行清空所持村镇银行股权，建行也迈出了清仓的步伐。据北京金融资产交易所的信息显示，近日，建行挂牌旗下所持有的27家村镇银行股权，挂牌底价共计约16.06亿元，在该次交易中，意向受让方须同时受让全部27个转让标的，支付方式为一次性付款，挂牌时间持续到7月26日。如果27家村镇银行股权顺利转让完成，意味着建行将全面退出村镇银行业务。

而据建行2017年年报披露，截至2017年末，建行主发起设立了27家村镇银行，建行共计出资13.78亿元；27家村镇银行资产总额181.97亿元，实现净利润2.81亿元。其中，大部分村镇银行实现了盈利，但盈利规模并不大，而浙江武义建信村镇银行、宁波慈溪建信村镇银行等银行则为亏损。

北京交通大学中国城镇化研究中心主任赵坚认为，建行拟出清村镇银行股权与建行的战略发展定位有密切关系。

“建行的定位不在农村金融，它对于对农村金融的贷款数额非常小，对于建行而言，它的业务结构和业务流程并不适合做村镇银行的业务。同时，村镇银行发展风险大，盈利有限，所以建行选择了全盘转让。”

对此，国家金融与发展实验室银行研究中心副主任李广子也表达了同样的观点，在他看来，建行拟转让27家村镇银行股权有两方面的原因。首先，以建行的经营规模来讲，村镇银行只占据其业务板块很小的一部分，村镇银行经营的好坏对于建行本身并不构成压力；而从村镇银行角度来分析，这27家村镇银行经营状况其实不错，截至2017年末的资产规模达到了180亿，利润将近3亿，较2016年有快速的增长。

“所以，村镇银行本身的经营状况也不是被转让的主要原因，更多的则是村镇银行与建行在发展战略上的不匹配。”

事实上，就在本月初，银保监会官网还专门发文，指出大型银行作为村镇银行主发起人，资本实力较强。能够为村镇银行提供较好的中后台支持，自身战略与村镇银行定位能够实现优势互补，形成协同效应。

赵坚分析称，早期大型银行选择进入村镇银行，主要是为了响应国家要求，但在尝试后，其实农业生产经营的金融服务与大型银行的战略定位是不一样的，例如它的后台并不适应服务农村金融。

“因为农村金融有一些特殊的要求，特别是农业生产经营的服务，银行的产品可能也不适合，比如很多银行的贷款要求每月还息，但是对于农村金融可能就不适合。因为农业生产投入以后一直到收成时，农民才能有收入，在这期间其实都要投入的，没有收入。农牧业都要有生产周期，这与工商业的生产周期是不一样的，因此要求的服务也不一样。”

2.   受让方条件限制多 谁有望接盘？

根据北京金融资产交易所披露的信息，此次建行对于拟出售的村镇银行股权做出了较多的资格限制：

1、根据要求，意向受让方独立竞买或联合竞买均须整体购买转让方拟转让的27家标的企业的全部股权，不得仅购买转让方拟转让的部分标的企业的股权；

2、一次性付款；

3、境内意向受让方应为国有及国有控股公司、国有实际控制公司，在联合体作为意向受让方联合竞买时，境内意向受让方购买的村镇银行的股权比例须超过标的股权的50%；

4、截至2017年6月30日，境内意向受让方作为主发起人设立并持续持股的村镇银行不少于20家，且境内意向受让方合并口径下经审计总资产不少于1万亿元人民币。

为何会提出如此多的受让方资质限制？符合条件的受让方是否会少之又少？

李广子认为，在这些严苛的要求下，符合条件的银行会非常少，特别是资产规模超过1万亿，事实上到2017年底，国内商业银行达到这一标准的只有20家左右，以国有大型银行和股份制银行为主，以及少数几家城商行，没有农商行符合标准。

“从持股数量来看，目前在大型银行里中行和建行持股较多，超过了20家，股份制银行中浦发银行、民生银行是比较多的，虽然也有几家农商行持股村镇银行比较多，但是由于它的资产规模没有达到1万亿，所以农商行已经被排除了。综合来看，满足这几项条件的银行是非常少的。所以，建行列出这么严苛的条件，我认为它实际上是一定指向性的，而且有可能双方已经达成了一些初步的意向。”

3.   村镇银行发展难在哪里？

自2007年试点设立村镇银行以来，村镇银行即被定位为“立足县域、立足支农支小”。然而，由于规模小、服务对象单一、抗风险能力弱等特点，村镇银行在这十余年的发展中也面临着考验。根据银保监会数据显示，截至2017年末，村镇银行机构组建数量已达1601家，其中中西部地区机构占比65%，已覆盖全国31个省份的1247个县（市、旗），县域覆盖率达68%。目前村镇银行坚持专注“存贷汇”等基础金融服务，近六成资产为贷款，近九成负债为存款，户均贷款余额37万元，已经连续五年下降。

赵坚指出，引入村镇银行具有积极的意义。长期以来主要是农村信用社和农村商业银行为农村提供金融服务，发展到后来就形成了一家独大，将农村的金融服务垄断，村镇银行的设立其实是一个好主意，出现了村镇银行就有了竞争。然而，村镇银行的发展也面临着非常多的困难。

“首先设立时间短，村镇银行发展只有十余年，很多老百姓都不了解，很多村镇银行往往是打着发起行的名义来进行宣传，但实际上它又是独立法人，所以公信力比较低。其次，包括人员的素质，以及计算机的信息系统往往是借用发起行，而发起行的系统又不能为它提供很好的服务，所以无论是组织结构、人员素质、信息系统以及公信力都比较差，经营得非常艰难。”

经营面临困难之下，近些年来不断曝出一些村镇银行盈利亏损，李广子提出，这主要是由村镇银行的定位、规模和农村金融风险所导致的。

他强调，村镇银行与一般的商业银行不同，只能在县域经营，是一种受限制的商业性金融机构。其次，它的资金规模很小，分支机构少，导致其社会公信力不高，进而影响到资金筹集的能力。最后，农村金融风险高，村镇银行无法在一个更大的范围内分散风险，这对其本身的经营有比较大的影响。

4.   金融科技带来的挑战大于机遇？

在当下迅猛发展的金融科技对于村镇银行的转型，服务农村金融方面能否带来有益影响，也是不少人在思考的方向。

基于农村金融的现状，赵坚认为金融科技可以发挥作用的机会很少。在过去对农村地区的调查中，他指出在农村，无论是信用社还是村镇银行需要联保，金融机构往往要到农村去做宣传，找当地的村长或书记，了解贷款人的情况，判断给这个贷款人进行贷款靠谱不靠谱，实际上更多的是需要靠实地的调查、面对面的接触，这些都不是金融科技能够解决的。

“金融科技能够解决什么呢？解决的是银行后台的技术支撑问题，但是真正为老百姓服务的不是说科技手段可以解决的，这需要人对人的服务来解决，了解详细的信息去解决，互联网技术目前解决不了这些问题。”

在李广子看来，金融科技对村镇银行的冲击大于它的积极作用。“村镇银行利用金融科技的手段提高服务质量其实还是比较有限的，因为村镇银行在人力、科技投入方面都有先天不足，在这种情况下利用金融科技手段去改善它的金融服务，实际好多村镇银行是做不到的。”

5.   如何实现差异化转型？

根据银保监会最新公布的信息显示，截至2017年末，全国共有5大类型、294家银行机构作为主发起人发起设立村镇银行。不同类型主发起人发起的村镇银行带有浓厚的“母行基因”，在经营发展中如何实现差异化发展？

李广子建议在产品和服务、发展区域以及管理上的差异化可以进行差异化的竞争。

第一是产品和服务的差异化。不同村镇银行的发起行在产品和服务的能力方面其实是不一样的，例如，作为发起人的农商行在农村金融领域有先天的优势，有相对成熟的产品和业务模式，村镇银行可以直接借鉴。

“例如供应链金融，村镇银行可以利用发起行对核心企业的了解，去拓展核心企业上下游的客户，一般上下游是本地的客户，可以实现村镇银行和发起行之间业务上的协同。”

第二是区域上的差异化。不同的发起行布局村镇银行时对区域的选择不同，有的银行可能选择在东部沿海地区，有的可能选择相对比较落后的西部地区，这也可以实现差异化的发展。

第三是管理的差异化。目前一些做的比较好的银行参股或控股了几十家村镇银行，可以通过优化它的内部管理提高管理的效率，提高村镇银行的运行，实现集约化的经营。同时，村镇银行也可以借助母行比较成熟的信息系统来提高它在科技上的不足。

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