最有看点的互联网金融门户

最有看点的互联网金融门户
全新的互联网金融模式国内资讯

网贷行业合格投资人如何界定?

本文共2043字,预计阅读时间40

日前,央行研究局纪敏在第三届全球金融科技(北京)峰会上提出,未来P2P投资者需要合格投资人资格。

2017年,广东省《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》实施细则(征求意见稿),第十四条“合格出借人审查”指出:

“网络借贷信息中介机构应当开展合格出借人审查,对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估,不得向未进行风险评估和风险评估不合格的出借人提供交易服务。”

今年8月下发的《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》,未引入“合格出借人(投资人)”。

私募基金有合格投资人要求,开通创业板还有门槛,风险不小的P2P却老少通吃,来者不拒。在平台频繁暴雷的当下,推出合格投资人有无必要呢?

具有风险承担能力的投资人

在刀刃上上行走的羊头们投资经验极为丰富,薅过的平台数以百计。不少羊头热衷高返平台,风险承受能力理应很强。羊头完全符合合格投资者的要求,可是现状呢?雷潮下,羊头带领着羊毛党跳下悬崖。

行业的观察者、研究者、工作者明了数据变动,深悉政策变化,依然难逃踩雷。小白一好友投了5年的P2P,运营一个粉丝近十万的P2P微信自媒体号。他言之凿凿,一副教书先生的模样,告诫自己的投资者应该规避某些平台,建议粉丝可以投资哪些平台。今年来,他连踩3家暴雷平台,多年积蓄全打了水漂。他开始气急败坏,大骂平台无良,组织投资人维权。

目前的网贷行业极为依赖平台的自律,标的造假根本无可查考。羊毛头子、网贷行业研究者居江湖之远,成为信息不对称的受伤者。而平台的工作人员近水楼台,可随时观察自家公司的变动。纵有种种便利,许多平台员工,甚至是中高层人员仍然难以洞悉内情,被自家公司骗走血汗钱。

羊头、网贷行业研究者、暴雷平台中层员工们尚且如此,更何况普通投资者。

合格投资者不是永不踩雷的投资者,而是具有一定风险承担能力的投资者。

合格投资人的常规审查维度

各地金融办中,广东省首次提出P2P“合格出借人(投资人)”。出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力可参照私募的客户风险承受能力测试。

P2P的特点是门槛低,不少平台1块钱也能投资。要求合格投资人的收入水平较高,或许并不合适。

投资经验更难量化,部分大爷大妈投过邮币卡、原始股、现货黄金。投资经验不可谓不丰富,结果呢?从一个坑跌到另一个坑。

至于财务状况,也不足以反映投资者的承受能力。多少人在这波雷潮中,损失了大半辈子的积蓄。财务状况越好,投资金额越高,打击越大。

风险偏好、风险承受能力等更难通过几道选择题,判断投资者能够承担多大的亏损?

大作手利弗莫尔为百年难遇之投资天才,曾在股票、期货中获利数百万美元之巨。经历了暴涨暴跌,利弗莫尔从一穷二白到亿万富翁,从宣告破产到东山再起,心理承受能力远超常人。最终,还是对市场低下高昂的头颅,亏损殆尽后自尽身亡,徒留“你获能做一时的国王,但无法总是打败市场”的遗言。

私募基金的合格投资人标准并不适用于P2P投资者,也不适用于这个行业。

简单照抄私募基金的合格投资人标准,根本无法判别客户的风险承受能力,反而成为了一纸免责声明:平台已告知风险,投资者表示可承担才允许投资,双方达成一致。亏损是投资者可预见的风险,一旦本金受损,请不要找平台。

另一方面,设置合格投资人对于意图诈骗的伪P2P平台,大可置之不理。无论测试结果如何,无论承受能力几何,都可投资。对于较为优质的平台,严格设定合格投资人门槛,反而排除了一部分投资人。

网贷行业需要新的合格投资人标准,以适应行业的特性。

适用于网贷行业的合规投资人认定标准

合规投资人概念的提出本身要求投资人对自己的投资行为负责,用以衡定自身是否适合投资网贷。

在小白看来,投资网贷虽然门槛很低,但风险本身偏高,投资人应该具备一定的硬性条件和软性条件:

1、设置P2P知识题库,分数过线才能投资

不少投资者不知P2P为何物,以为同保本理财一般。投资人有必要在投资前,了解所投产品的模式和风险。平台可上线课程,向投资者讲授P2P。此外,小白建议可预留几道必答题,揭露P2P可能遭受本金亏损的风险。

2、利用大数据考察投资人的投资行为

人很难清晰地认识自己,几道选择题无从判断投资者的风险承受能力。投资者勾选的收入、投资经验等,均存在造假的可能性。小白建议利用多维度的数据,验证投资者勾选的选项是否属实。

3、单一平台的投资金额设限

强制分散储蓄是有必要的,单一平台的投资金额可设置一定限额。譬如,单一平台的投资金额不得超过一定比例的家庭收入,不得超过上一年消费总额等。

虽然网贷行业短期内恐难推出合格投资人认定标准,但是眼下投资者教育缺失,合格投资人仍有必要推出。至于标准如何设定,小白提出了一些不成熟的建议。如有不当、不到之处,欢迎读者讨论和补充。


用微信扫描可以分享至好友和朋友圈

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。

发表评论

发表评论

您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在下方留言区域,请耐心等待。

评论

您的个人信息不会被公开,请放心填写! 标记为的是必填项

取消

P2P清退方案,应注意哪些细节?

肖飒 | 大成律师事... 2天前

网贷行业真的回暖了吗?

胡新 09-16

网贷产生千亿不良资产,谁来消化?

一本财经 09-14

网贷合规检查中的十项重点内容如何解读

张丹 09-14

未央今日播报:公安机关将启动更多已立案P2P平台的网上登记 北京金融局要求P2P再交89项材料

未央研究 09-12

版权所有 © 清华大学五道口金融学院互联网金融实验室 | 京ICP备17044750号-1