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P2P投资的二次分散理论

本文共1877字,预计阅读时间37

其实早在2015年的时候,个人就写过一篇《P2P投资要做好二次分散》的文章。当时没太在意的人比较多,但现在回过头来看P2P投资的二次分散,个人认为依然有较大必要。

网络上流传有一个段子既:“我听了大V的话,分散投资P2P,结果在每个P2P维权群里都能看到我的影子”。这些言论仅仅是一些为了博眼球和流量的媒体编的网络段子,就类似前段时间,有媒体编段子:“国庆期间去高速路卖小吃的商机,8天赚1个亿!”,结果还真有人信,推个小车去高速路上卖小吃,结果连张都没开,就被交警带走了,不仅没赚到钱,可能还免不了行政处罚,所以这些段子,有时真的会误导人。

就拿投资领域来说,不把鸡蛋放在同一个篮子里面的理论,这个肯定是最可取的,不容质疑。

一、如何一次分散投资

首次分散挑选平台时,一般主要包括以下分散。

1、地域分散

比如我个人投的平台在北京,浙江,广东,四川,上海等地都有,不会局限在同一个省份,这样可以避免地域性的金融危机风险。

2、业务分散

比如做车贷业务平台,车贷业务里面又还会细分为抵押,质押,融资租车业务,线下开发个人信贷业务平台,单纯做线上开发个人信贷业务的平台也有,还包括少量的房贷业务。大单企业贷和供应链的平台个人一直不太喜欢,所以暂时没考虑。

3、不同风险等级平台分散

大佛这边测评平台的风险等级大致分三类,有较低风险类,中低风险类,中等风险类的平台。这三类风险的平台个人都配置有一定资金,平时主要是以中低风险平台为主,中等风险和较低风险平台配置的都较少,在行业危机期时,到期和新增加资金一般就往较低风险类的平台投,在平时行业风险不断降低时,资金就往中低风险类甚至中等风险转移。资金一直在这三大类平台之间流动,不局限于只投某一类平台。

4、期限分散

平时个人主要是投长期债权为主,比如一年,两年,甚至三年的期限,行业处在危机期时以中短期债权为主,另外平时回款的少量资金,也会选择短期债权过度。长期坚持下来,结果就形成了长中短期债权都有的模式。

二、二次分散的作用

只有先实现一次分散后,才有谈二次分散的意义,如果一次分散没做,比如只投了一家平台,那谈二次分散几乎没意义。

所谓二次分散就是在单个平台里面投的标的数量尽量多一些,进资金的时间也可以分批次进,这样长期坚持下去后,自己在平台的回款会非常分散,而且能匹配到的借款人也会非常多,这个理念其实是最早投拍拍贷不兜底的信标得出来的结论。

其实早在2015年网贷暂行办法意见征求稿出台时,政策就已经明确了网贷平台禁止宣传保本保息,包括后来暂行办法政策落地后,也是明确网贷平台不允许宣传保本保息的,为了落实这个政策,期间还有不少平台因为违法宣传而被行政处罚。所以从政策监管角度考虑,网贷平台是不允许刚性垫付的,也就是不允许兜底,尤其是公开宣传兜底。正因为有这个政策,所以今年有不少平台加入了打破刚性兑付,比如玖融网,短融网,一起好,易融恒信等等平台打破刚性兑付。平台不刚兑后,借款人如果逾期最终成为坏账,如果出借人在单个标的上投入资金过高,那就跟真踩雷一个平台没啥区别,反之,如果在单个平台投资标的数量足够,其实只要是真实做第三方小额分散业务,整体下来,即使伤到本金,损失也会小的多。个人因为一直都有二次分散的投资理念,所以平时也有这个投资习惯,正因为有这个习惯,个人投资的玖融网虽然去刚兑了,但从今年八九月份的回款率情况来看,是没伤到本金的,目前的收益率砍掉逾期率后,这两个月的最终收益也能跑赢货基利率。

三、如何把握好二次分散的度

因为很多平台有加息券,如果加息券比较少,力度又比较高,再过度二次分散的话,就会影响收益率。所以大佛认为:二次分散应该尽量建立在不影响收益率的基础之上。如果影响收益比较明显的时候,还是以保收益率为前提。当加息券比较多或者经常没有加息券的时候,这种情况下就可以考虑二次分散,另外即使有加息券时,最好给自己设定一个单笔投资上限,风险越低的平台,可以把单个标的投资上限设高些,风险越高的平台,单笔投资金额上限应该设的越小。

最后,只要是真实做第三方中介小额分散业务的平台,即使真运营不下去,即使去刚兑后,投资人的本金也能回来很大一部分的,甚至都不一定能伤到本金。另外能不去刚兑的平台肯定不会走去刚兑这条路。目前正常运营回款的平台,因为有了一个去刚兑,也是变相的为平台增加了一个安全缓冲区,投资人的信心也能得到一定提升。

作者简介:乐山大佛,互联网金融专栏作家。个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。

本文系未央网专栏作者乐山大佛发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!


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