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一、余额宝背后暗藏五大风险

风险一：技术风险

余额宝每天要处理天文级的数据信息，恐怕很难做到完全无差错，黑客入侵、系统宕机和各种不可预见的天灾人祸都可能将投资者的资金置于危险境地。

风险二：规模风险

过去货币基金最担心的规模风险是规模太小以至缺乏足够的流动性，而余额宝面临的规模风险则是规模太大，以至于“大到吃不饱”，有可能面临没有足够的货币市场票据产品可供购买而导致收益就下降。由于余额宝规模太大、涉及面太广，以至轻微的技术故障和收益风险都可能引发投资界大地震，甚至引发群体性事件，这种“大到坏不起”的规模风险会随着余额宝规模越来越大而越发明显。假如余额宝将来因为规模过大而被迫拆分，那投资者的收益又将如何分配呢？

风险三：流动性风险

也许有一天你从余额宝取钱时会看到这句系统提示“由于系统遭遇巨额赎回，余额宝将暂停实时赎回”。

余额宝合同里写得很清楚，当发生“不可抗力”、“交易所非正常停市”、“当时净收益为负”、“连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回”以及出现“技术故障”等7种情形时，基金公司有权暂停赎回业务或延迟赎回到账时间。在过去半年多时间里，不少用户在赎回高峰时就曾遭遇过余额宝赎回速度过慢的情况。假如余额宝为了应对节假日等赎回高峰而预留大量现金，又会降低余额宝收益率和吸引力。

风险四：收益风险

尽管一般把货币基金看成无风险产品，但历史上的确发生过货币基金短期亏损的情况。余额宝目前较高收益是因为市场流动性不足，今后很容易因货币政策转向而收益下降。另外，余额宝爆红还要感谢股市长期走熊，假如今后牛市重现，炒股收益喜人，余额宝也将面临巨额赎回压力，可能出现短期亏损现象，从而形成逆激励循环。

风险五：内部管控风险

余额宝是一只货币基金，支付宝只是一个资金二传手，本身并不负责投资。这意味着如果余额宝发生亏损，支付宝本身不用承担责任。如今天弘基金已被阿里收购，这个原本默默无闻的小公司的专业人才储备和内部管理到底如何，目前还未经验证。假如因为专业能力差劲或对风险预判不足导致亏损，谁来负责？假如因为内部管理混乱导致亏损，谁来负责？此外，移动端的余额宝还可能面临手机被盗后殃及余额宝内资金的风险。从目前余额宝移动端的安全防护设置上看，这并非没有可能。

二、应对余额宝的潜在风险办法

一、关注市场变化应对收益波动

经常关注货币基金市场整体走向和国家的利率政策，发现风险上升的苗头或者达不到自己的投资要求时可以退出观察一段时间，等情况稳定了再投入。

二、做好投资组合防范赎回风险

赎回风险主要是体现在用户大规模集中兑付。随着余额宝规模膨胀，他们“T+0取款”的承诺也愈加压力沉重，余额宝已经开始放缓赎回速度、限制转入资金额度。

不把所有的钱都投入余额宝，不只养余额宝这一只“鹅”。应该做好投资组合，投资用资金的20%投向余额宝比较合理。万一有大资金需求，最好提前做赎回计划。

三、时时了解赎回规则

因为钱是任何时候都可能需要的，还是尽量避免把所有的应急资金都投入，赎回时在时间上给自己留些余地，万一你急着用钱的时候正好碰到它出现“技术故障”。

四、小心木马偷盗

木马病毒伪装成图片、网址或二维码等形式，借用户网购、下载机会，诱使用户安装木马，用户一旦使用余额宝，木马就会通过篡改页面或金额的方式使资金自动转帐。此外，还有人通过用假身份证补办他人的手机SIM卡，通过手机短信修改支付宝密码实施资金转移。

投资者须给自己的支付宝帐户、余额宝帐户设置最强安全防护，不受各种诱惑点击下载不知名文件；保管好自己的手机尽量不要丢失，管理好自己重要的身份信息。另外别忘记去了解余额宝的赔付规则。

五、尝试多种投资产品

有时间有精力可以尝试一下其他的“宝们”或者类似的低风险基金、固定收益基金，万一又能发现一个新大陆(23.00,-0.91,-3.81%)(23.00,-0.91,-3.81%)呢！

六、紧跟政策指挥棒

所有投资都要了解相关监管政策和走向，不然有了风险根本来不及防范。

七、为余额宝设置“止损值”

对于收益率是7%还是3%都一样处之淡然，但要想好收益率达不到自己的心理价位时的后路，给余额宝投资也设置“止损值”。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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