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在现阶段大的市场环境下，基本上有名气的平台目前上都存在着项目供给不充足的情况，多数情况下利率稍高的项目在上线数分钟之内就融满了，以至于平台论坛上各个投资者都在最常抱怨的话题就是，今天还有没有标的？

但是，较少投资者会关注，究竟一个项目从借款人提出需求，到最终项目展示在投资者面签，中间究竟经历过多个步骤，多少个历程？

下面以积木盒子的“透明度打分”栏，看看一个项目经过的历程

1、合作渠道审查

当一个项目进入尽职调查之前，已经与该项目的渠道方达成了协议，对于合作渠道是有严格的需求，包括河北融投、山东再担保都是属于国有背景的大型机构，每一类别的项目“周转贷”“经营贷”“抵押贷”在前期都经过长时间的调研和慎重考虑；承担有担保或者回购责任的企业，都会多维度地考察企业的实际经营状况，要求企业缴纳保证金等一系列措施，提高保证效力。

2、尽职调查

尽职调查并不是每个平台都会进行的步骤，一些纯粹依靠合作渠道进行风控的平台自身并不进行独立调查，或者将大部分尽调工作外包。由于尽职调查在线下需要大量的工作人员，而且地域性差异很明显；在线上则需要非常强的信息处理工具，因此是个人力成本和物力成本的非常高的环节。

3、风险审核

尽职调查是反映借款企业和借款人第一手自资料，那么风险审核就是对主动收集的材料和企业递交的材料进行审核的过程。无论是企业借款人还是个人借款人，央行信用报告和银行流水证明都是最基本的资料，此外就是各种身份证明证件，企业的工商执照、个人身份证户口本结婚证（或有），再有就是各种财产证明，个人的车产房产，企业的固定资产（机械设备、存货、厂房等）。这个过程中，风控的最大任务就是要把各种诈骗的，伪造的证据发觉出来，正常经营的企业逾期率是有一定规律的，但是恶意诈骗和骗贷的危害最大。

集合了方方面的情况，风控会对借款企业和借款机构进行风控打分，最终决定能够授予的额度和当期放款金额。使用从银行系统沿袭和改良过来的打分卡，经过数百个项目的验证，目前还没有出现坏账。对材料的审核和风控打分，不仅关系到授信额度，还影响到利率定价，风险和收益是成正比的。

4、法务审核

项目经历过尽职调查和风控审核之外，还需要过法务这一关。法务需要承担各种合同制作的任务，具体的文件包括但不限于融资服务协议、借款文件、委托担保合同（或有）。

5、项目上线/募集

项目上线可不是简单地打出一个新的投资页面，专门负责上面的项目人员需要所有的材料都准备好了，才会放行该标的上线。

为了让投资者更能清楚了解项目详情，项目会提前一小时开放预览，但是到点才允许投标。目的就是希望投资者充分衡量风险，避免盲目投资。

6、项目放款/项目还款

当投标结束后，最快在当天借款人可以在缴纳服务费之后，收到融资金额。专门的融资服务部人员，将会定期回访和进行还款提醒，以免发生逾期情况。只要借款人还清最后一笔款项，这个项目才算是真正完成了。

上线前的每个环节不通过，例如风控和法务出具反对意见，那这个项目就会“毙掉”。负责任的平台即使在项目紧缺的情况下，也保持原有的风控要求不下调，但是全行业求快求大的浮躁环境下，不少平台为了快速扩大规模而降低风控要求。由于风控流程几乎都是不对外公开，投资者往往雾里看花，没法看清内里变化，只有到坏账出现的情况才察觉到。

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