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的确，在深化金融改革的大背景下，作为十八届三中全会后金融改革的创新点，互联网金融产业也迎来迅猛发展的春天。传统金融业由于规模大、效率低、依赖度高的金融发展模式等弊病而饱受诟病，中国金融业需要一场结构性的变革。

“推动创新，创造价值”，面对新的历史机遇，互联网金融产品、模式不断创新，而其巨大的发展空间或助力整个金融体系的重建。

但创新也面临着风险。得“风控”者得天下，金融的核心是风险制控。在风控方面，目前各互联网金融企业也在着力探索和构建自己的风控体系，管理层也在深入地探讨互联网金融的监管。最终会呈现怎样的监管模式，中国金融业又将经受一场怎样的重构值得期待。

重塑金融业

“移动互联网与互联网金融的融合为行业带来了解构金融并重新建构的机会。”中国电子商务协会秘书长吴声[微博]在9月15日举行的首届互联网金融资产交易峰会上表示。他指出，这一过程中，互联网金融的转变不仅带来如P2P模式的创新，更带来了支付能力、判断与溢价能力、消费意愿的转变。

事实上，过去消费者不论是从金融公司贷款还是投资金融理财产品都会受到来自金额、地域、支付等一系列问题，加之和国外健全的金融业相比我国金融体系仍不完善，人们的消费意愿很低。

不过，随着互联网的发展，这种限制正逐步地得到改善。“中国历史上形成的整个金融系统事实上比较落后，但我们有可能有一个机会———用互联网来超越，我们在互联网金融上甚至走在美国前面。”中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸表示。他举例指出，“比如在电商领域，马云曾经说过一句话‘美国电商只能是一个餐后甜品，不是主菜，在中国电商很可能发展成主菜。’互联网金融在中国也可能具备这个潜力。”

目前，互联网金融行业正逐步形成一个庞大的产业链，其体量也在不断地膨胀。“这个行业发展速度已经超出我们原来的预期，2011年开始进入这个行业，当时全国平台可能都不超过10家，但据最新统计显示，此类平台已经超过110多家。”钱庄网执行总裁、互联网金融协会秘书长陈建可指出。

其实，从互联网金融诞生开始，就有人预言重建金融业将是互联网金融发展的趋势。不过，今天看来这个预言已然变成现实。陈建可表示：“目前来看，互联网金融重建金融业已经是事实，因为它的体量比我们想象得要大，扩张速度也非常快。”

对于互联网金融，中国电信翼支付总经理高宏亮给出了另一种解释。他认为，互联网金融是一个大金融的概念。“从整个互联网金融行业链条来看，前端个人用户和企业、中间的账户平台以及后端的各类资源集成了一个很大的价值链。互联网金融不应该是对银行理财的简单模仿，还应该涉及到银行业、保险业、基金业、证券业。”

而“大金融”的概念，事实上最早由我国著名经济学家黄达先生首次提出，后来经过中国金融理论与实务界多年的推动与完善。据悉，2013年在人民大学校长兼央行[微博]货币委员会委员陈雨露校长与马勇博士共同撰写的《大金融论纲》中“大金融”作为全球性命题被正式提出，至此“大金融”框架系统也得以基本建成。

大局观念与全局思维是”大金融“的核心要义。其四大基本内涵分别是：宏、微观金融理论的系统整合；金融和实体经济的和谐统一；金融发展一般规律和“国家禀赋”的有机结合；内外部金融和谐共融的全球化思维模式和跨界意识。

事实上，不论是从宏、微观角度，金融与实体经济关系方面亦或是跨界意识来看，互联网金融都有所突破，这也成为其促进金融业态改变的重要支撑。

与实体经济融合

如果说互联网金融是在金融抑制、监管套利等多重因素的夹缝中成长起来，那么它的发展，显然开启了一个让无数人为之癫狂的时代。特别是互联网金融和实体经济的融合，互联网金融具备了蓬勃的生命力。

中小企业融资难的问题是时下热议的话题。从融资渠道来看，相比传统的金融机构互联网金融解决了许多小微企业融资无门的问题。汇付天下总裁周晔就表示，总有人抱怨，银行对小微企业服务不到位。事实上不是说银行不想干，是干不好。中国银行业不缺服务小微企业的决心，缺的其实是一种能力，而这种能力是受商业模式限制的。想要更好地服务于小微企业，就必须有更多新思维的注入。

事实上，互联网金融正好突破了传统金融的束缚。不过，它的出现并不是在颠覆传统金融，而是在完善原有的金融体制与格局，改善原有的不规范的民间借贷环境，让更多的小微企业主与个人获得资金支持。

互联网金融的出现更多的是针对小微金融，而小微金融是国家一直强调的普惠金融，为让更多的小微企业获得金融服务并极大地支持实体经济的发展。

日前，国务院副总理马凯在调研时强调，各级政府、金融机构和企业要共同努力，使国务院出台的一系列金融支持实体经济发展的政策措施落地生效，加大金融支持实体经济力度，着力缓解小微企业融资成本高问题，促进金融与实体经济良性互动和协调发展。同时马凯指出，P2P作为互联网金融的关键部分，可以有效地降低交易成本，规范民间借贷。

央行条法司司长穆怀鹏增也公开表示，P2P网络借贷就是民间融资的互联网化，我们现在也把它定义为民间融资，是个人之间的融资，过去在小范围内熟人之间，现在互联网化了。

“实际上，P2P网贷平台若具有征信、大数据筛选和风险排除等功能，会对中小企业融资难提供帮助。”中国银联总裁时文朝表示，我们一直在向弱势的领域做普惠金融。对中小企业、弱势企业的金融支持，我们在全球范围内都是做得很好的。大家感觉到问题普遍存在的一个原因是我们的人太多，企业的数量太大，一时半会儿还不容易找到完全能够满足的方法。

不仅如此，北京玖富时代投资顾问有限公司CEO孙雷在多年的金融实践和通过数据发现，小微贷款和微理财两方面需求旺盛，但是传统金融却无法满足。他发现，在银行50万元存款以下的客户处于无人管无人问，没有人搭理的状态。而这部分人在过去通常是以民间借贷的方式获取资金，操作不规范，安全得不到保证，且成本非常高。

为此，针对小微企业额度小、期限短、需求频繁、办理要求快等特点，在扶植小微企业方面孙雷建议，互联网金融应坚持小额多单的基本原则，不做大额，不做多对一，是对大众投资者的安全负责。搭建互联网金融平台，将传统的民间借贷阳光化、透明化和规范化。

铜板街CEO何俊也发现，传统金融机构，包括银行、券商、保险公司、租赁公司、信托公司，他们帮大型企业、帮有钱人，把他们的钱对接起来，“中国十几亿人里面这些企业和这些人只占到非常少的一部分比例，而剩余的那些成长型、那些中段的客户传统金融机构服务不好，通过我们、通过在座的各位，通过新金融的产业链，有P2P公司，有资产端、有放贷的一些公司，对接没用的钱和有用的钱。”

在首届互联网金融资产交易峰会上何俊表示：“新金融就是小微的战场，无论是出借人还是借款人，我们的服务对象都是小微，这是我们的定位。所以有无数的政府、无数大型的资产管理公司，大型的国企找我们合作，对不起，我们只帮助小微，小微是中国的未来。”

目前，互联网金融在盘活小微经济方面的作用已经显现，对小微企业融资的支持也越来越多地受到关注和重视。不过，互联网金融在与实体经济融合的同时也存在相比传统金融更大的风险，如何做好风控也是互联网金融公司的重中之重。

风控与监管

互联网金融本质是金融，而金融的本质是风险。把握好风险控制是互联网金融公司的生存之道，也是它们在激烈竞争中取胜的法宝。

爱投资CEO王博就表示，互联网金融拼的是风控，风控决定互联网金融能走多远。即便是现在比较火暴的阿里小贷业务，如果风控模型做的不好，也会出现坏账。同时他指出，它之所以有很多P2P网站跑路，就是风控做的不好，有的甚至连风控都没做。因此，即便是互联网金融体验足够好，做到了数据实时透明，交易非常方便，如果风控做的不好也不会有好的前景。

事实上，多数互联网金融公司负责人均表示，目前其公司都将风控放在第一位。而谈及如何进行风控，北京玖富时代投资顾问有限公司CEO孙雷表示，从行业和企业本身入手来把握风控。“做小不做大、做个人不做企业、做点对点不做多对一，借款负债率严格控制在6成内是玖富基本的金融纪律。”

除了纪律，上海国诚金融信息服务有限公司CEO王建章对于风控问题的建议是专业化，对此狮桥融资租赁董事长兼CEO万钧也深有体会，他指出，风险永远是做金融的最核心的底线，根本的核心在于你对行业本身的真正的认识，所以我自己决定P2P的平台、网络金融的平台，我是比较倾向于做专业化，因为你对一个行业的理解和认识是靠血和泪来堆砌的。“我觉得基础资产本身的风险控制是最核心的，而要快速地发展基础资产，形成基础资产，我认为只有在专业领域、专业公司可以做到。”

此外，也有分析人士指出，随着互联网金融的迅猛发展，迫切地需要专业信用服务的支持，将市场公信力高的评级机构引入互联网金融，运用互联网评级技术专业化向债权人提供债务人真实准确的信用风险信息，并对其偿债能力进行公正评判，是互联网金融安全发展的必然选择。

而网利金融COO王超也指出，风控将是未来的监管方向。事实上，对于互联网金融的监管一直广受关注，但目前为止具体的监管细则并没有出台。

9月20日，广东互联网金融协会会长陈宝国透露，央行互联网金融指导意见（以下简称《指导意见》）年内一定会发布。

虽然央行的监管细则并没有出台，但是各地对互联网金融监管政策已经陆续出台。据悉，深圳、广州、天津开发区、昆明、南京、上海等地都出台互联网金融意见，支持互联网金融产业健康发展。

上海出台的监管意见就明确指出，引导互联网金融企业明确经营“底线”、政策“红线”，推动互联网金融企业开展客户资金存管（监管）、做实各类准备金账户，切实提升自身风险防控能力。

事实上，对于互联网金融的快速发展，监管层态度也在夏季达沃斯会议上充分释放出来。银监会副主席阎庆民就表示，对于互联网金融，监管也需与时俱进，对互联网监管的原则是鼓励创新与规范发展并举，要立足于监管理念的转变、监管制度的完善和监管方法的创新。

阎庆民同时表示，监管以风险为本，对互联网金融的监管，应置于“金融领域改革和创新”的大格局中统筹考量。互联网金融从酝酿开始，就是对普通客户服务的，是民主化、低门槛的，因此要转变监管理念，开“正路”来引导和规范，使其阳光化、制度化和规范化。

前银监会主席刘明康则认为，相应的监管可以有，但是要区别对待。而互联网金融现在已经到了应该想一想如何有区别地引导业态发展，和有区别地制订相关监管规则的时候。

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