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青岛在今年二月获批了主打财富管理中心建设的金改方案，成为继温州、前海、珠三角、泉州之后第五个国家金改试验区。

宜信财富空间是宜信财富的品牌体验店，它被设立于人流量大的商圈中心，有大面积的橱窗展示区，如商业街上的服装店。与银行橱窗式或VIP室的封闭感不同，宜信财富空间更为强调开放，去除了隔离服务人员和投资者的屏障。

财富管理并非有形产品，宜信财富空间的一个重要作用是利用一些高科技手段让投资者更直观地体验所谓的财富管理，包括资金的流向、产品设计的逻辑、风控的流程手段等。

“就是所谓的解密。”唐宁说。“有人说宜信要在透明度上做更多事，我们也认识到可能很重要的一个原因就是说理念相对比较虚，虽然我们认为很实，因为我每天行动都在践行着这些理念，但是如果能够看得见摸得着就更好。”

P2P更加透明

宜信主要有两大业务——一是普惠金融，为有信用、有需要的人群筹措资金；二是财富管理，为中国大众富裕阶层做财务规划和资产配置。

不过宜信为大家熟知，还是因其P2P业务。唐宁说，P2P是一种创新的模式，这是一种很好的使普惠金融和财富管理落地的手段。“在我们开展财富管理、开展普惠金融的业务之中，我们的财富管理客户，他可以通过P2P理财借给资信良好、用途正当的借款人。”

通过线下线上的拓展，其P2P规模逐步扩大，已经服务的客户达数百万，促成的交易额达数百亿元。

除了P2P之外，宜信还有别的业务方式。比如对于借款人而言，解决小额资金需求，P2P的方式约占90%，另外10%是通过信托的方式，即宜信和信托公司合作发起一个信托计划，通过信托计划把钱借给借款人。而对于有理财需求的客户，除了向他们推介P2P理财之外，还得基于他对风险的偏好、家庭的近期远期的财务和发展的目标去做资产配置，当然P2P理财目前还是占整个资产配置的绝大部分，比例大约在80%。

对于最近被关注比较多的债权转让模式，唐宁强调宜信把一笔已经生成的债权从额度上细分，以帮助出借人降低风险，完全不涉及资金池和期限错配。他认为这是市场需求的一种自然选择，随着电子签名、身份认证等技术的普及，互联网对接将会越来越便利，未来这种模式将会成为主流。

但投资者对宜信在运作、风控、盈利及坏账等方面的透明度会有很高要求。

“我觉得从透明度上来讲，P2P或者是顾问式的财富管理咨询，比去做一项理财计划要透明得多，”唐宁强调，“当你做一项理财计划的时候，不知道这个资金用在什么地方，而在P2P过程中是知道自己的资金去哪里了。财富管理的顾问式咨询是把我们的想法说给他听，我们建议客户去和这家保险公司的保障类的产品对接，或和这家优秀的私募股权投资机构的产品对接，那么最终是客户基于对资产的了解而做的决定，这其实是非常透明的。”

对于P2P潜在的风险，唐宁把提供服务的机构平台的道德风险放在第一位，即这个平台是在认真做事，还是借创新之名做欺诈之实。唐宁强调，是不是真实的借款人和真实的交易，只要做了足够的审核完全可以了解，与线上或线下没有关系。“我们不以线上线下为区分，我们有专门的风控团队去看到底有没有问题。”

据介绍，宜信有近千人的风控团队，覆盖从前端的信息核实、处理，到贷中的跟进、服务，到贷后如果出现问题了的处理、处置、催收等。除了人力的使用之外，宜信还有信审机器人，当申请人表示自己在哪个大厦工作，机器人会自动生成关于这个大厦周边的一些问题并直接提问，唐宁提到，现在的信贷越来越依赖互联网、大数据技术等，这种实时无缝的发问，对于反欺诈非常有效。

“本身P2P模式就是一个小额分散的模式，如果90%的借款人践约守信的话，投资者的本金就有保障了，90%借款人还款的利息在9%~12%，基本上对于出借人就是不赔不赚，所以它不会出现股市腰斩、基金腰斩这样的情况。我觉得这是一个很好的风险分散方式，当然前提是这些借款人和及交易是真实的，而且这些借款人是经过了足够好的信用管理、风险控制的体系去推荐给出借人的。”唐宁表示。

据唐宁透露，宜信目前的不良率在3%以内。

财富管理四步走

就财富管理而言，唐宁把P2P作为起始的第一步。在此之后，宜信对于财富管理还有更多的打算。

“我们看待财富管理，它其实是一个四步走的战略，我们过往向目标客户群即中国大众富裕阶层推介单一的理财模式，就是P2P理财，这是第一步。”唐宁说。

基于对客户需求的把握，宜信财富推出更多的产品，包括各种保险、二级市场的产品，还有PE、VC私募股权类的产品，甚至是海外的理财产品。这就是第二步即多产品。到第三步则是多服务。唐宁相信，服务在中国财富管理的比重会越来越大，许多还没有兴起的服务都将慢慢普及，比如客户的税务规划、遗产规划，还有子女高质量的教育、高质量的医疗健康服务、投资移民等，这些都将是财富管理重要的组成部分。

唐宁在参加一个国际性的财富管理论坛时，对于财富管理向服务转变的趋势深有体会。他提到自己与印度的参会代表交流发现，基于资产配置的服务已经在印度、马来西亚这类的市场大行其道，与早些年只是销售各种产品不同，理财者乐于找到自己能够长期密切合作的规划师和财富管理机构，来解决财富的配置——现金、固定收益类、股权类、保险保障等。

唐宁觉得，宜信财富已经走出了上述的第二步，正准备积极尝试第三步并做一些创新，比如前面所提到的宜信财富空间。而最后，即第四步要达成的是全方位一站式的财富管理，这时候每年会有赐福管家给个人或者机构做财富体检，且不定期基于宏观经济形势的变化来做资产的再配置。

有很多人觉得，宜信已经越来越像一家银行。对此，唐宁说，财富管理这个市场很大，应该有各种基于不同优势的机构存在，不同的机构其定位也不尽相同，银行、证券公司都在做财富管理，但它们有各自的战略取向。

“宜信更多是以客户的需求为出发点，同时不断建立自己的优势。举例来说，我们可以说是P2P理财的集大成者；另外我们对于资产类别的覆盖、对于产品的优选、精选，也有很大的优势；我们对于我们的目标群体即中国大众富裕阶层和高净值人群，在过往八年多的服务过程中对他们的了解，这也是优势。”唐宁说。

展望未来，唐宁认为还能有更多的优势让宜信财富脱颖而出。比如在VC、PE私募股权投资类的产品服务上，一方面唐宁自己是天使投资人，对这个领域并不陌生，另一方面宜信有包括IDG资本、凯鹏华盈等投资机构的支持，因此下一阶段，宜信财富会大力开拓私募股权类的产品。还有在保险保障类产品方面，唐宁相信，宜信财富在这方面也会给理财者带来“不同的新鲜空气”。此外，宜信财富在香港设立了财富管理分支机构，也获得了香港证监会的相关牌照，唐宁说，这能为宜信财富带来海外理财产品方面的优势，“我觉得这也是在财富管理机构中非常领先的做法，团队里有来自各国的专家，能带来很多国际化的视野和资源”。

眼下，宜信财富管理了近一千亿人民币的资产，唐宁说，在未来一段时间内，这一规模将以50%~100%的速度增长。

经过8年的发展，宜信已经在133个城市（含香港）、48个农村设立了分支机构， 旗下员工多达35000人。

尽管如此，唐宁认为宜信仍是一家创业企业，还属于在路上的状态。

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