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IB是美国最大的互联网券商之一,成立于1993年,已经为全球超过24万个机构和个人投资者提供服务,是母公司IB Group的重要组成部分。IB Group是1977年成立的,以个人做市商业务起家,主要进行期权交易。20世纪90年代初期,计算机技术的发展使得网上交易成为可能,也引来各大券商吸金之潮,IB Group不再局限于自己的做市商业务,将成熟的做市电子交易平台技术运用到全新展开的经纪业务,以开拓市场,服务个人和机构客户。IB由此成立,赶上互联网交易的最初班车,驶向广阔的资本市场。

1.发展战略定位

20世纪90年代,也就是IB成立初期,券商佣金利润被逐渐削平,IB只受到较小的影响,佣金标准略微下降,但它并没有卷入战争一味的降低自己的佣金来获取市场,而是把注意力集中在技术的革新上,依托自身的高科技,将目标锁定如何吸引和服务好"专业的个人和机构投资者",如何提供快速安全的交易体验。IB亚洲区总裁David Friedland 曾经在一次采访中说到,回顾历史,对IB最满意的客户是那些"交易量大且活跃"、"拥有专业知识的职业操盘手",他们是成熟的个人投资者,亦或是管理资产的机构投资者,最重要的一点是他们对"交易市场的广阔、交易产品的丰富和交易执行的速度"要求很高。所以一直以来,IB把这一类人作为细分市场后的主要目标客户,大力发展自己的交易技术,来满足这类投资者的需求。

目前,IB电子经纪代理业务已经为超过24万个机构和个人投资者提供服务。IB在过去的两年中账户总数呈快速发展的趋势,尤其是近一年的发展速度更是明显。但是跟其他的互联网券商相比,还是有一定的开户数量差距,大概只有他们的1/40至1/10,其中IB的开户起始资金要求高是主要原因。它要求起始资金$10,000是其他券商要求的5到20倍。

图4:IB和其他三家互联网券商客户账户总数和开户金额要求,数据取自2012年12月底

但是由于IB面临的主要客户是较高端的专业投资者,他们的人均投资资产都比其他券商要高。拿IB和E*Trade在2012年年底的客户总资产和人均资产进行对比,IB人均资产是E*Trade的两倍多。

2.源自IB Group的科技成就

1977年, IB Group董事长Thomas Peterffy在美国股票交易所购买席位成为会员,作为个人做市商进行期权交易,37年后的今天,IB 已经发展成为拥有50亿美元综合股本资产的主要证券公司。IBGroup在加拿大、英国、澳大利亚、日本和香港等地设立自己的分公司,为全球投资者提供服务。IBGroup于2007年5月在纳斯达克上市,首次公开发行4千万普通股,约IBGroup 10%的股权,市场估值为12亿美金,成为当年美国第二大IPO。

图5:IB Group公司组织架构

IB Group总裁Thomas Peterffy,从一位不会英语的匈牙利穷小子成为华尔街的券商大亨,其传奇经历伴随着美国券商发展史,紧随时势,铸造了现今的IBGroup。在Peterffy看来,学习编程比学习英语简单的多,于是他买来电脑,开始钻研编程,从起初的勾股定理、建立数据库到开发交易算法成为程序员中的佼佼者,先后供职于华尔街Aranyi(一家为客户建立计算机系统的公司)和Mocatta Group(美国纽约金融市场知名机构),期间陆续研发出比较股票特点和价值的算法交易码,创造"黑盒"读取行情数据,算法处理产生交易指令。1977年,Peterffy在美国股票交易所买下交易席位,作为个人做市商进行股票期权的交易。1982年成立了Timber Hill Inc.(后在2000年改名为Interactive Brokers Group),开始了创业之路,公司主要在美国股票交易所进行股票期权交易。算法交易成就了更高的交易量,但是当时使用电话实在太慢,于是1983年,Peterffy找来大学朋友设计嵌有晶体管和电路板,连接屏幕简易平板掌上电脑,自此交易指令可以通过短波无限传到平板电脑上,再由Peterffy特别雇佣的金发美女报给庄家。Peterffy因

利用自制设备窃取Nasdaq数据构成"自动化交易涉违规"被禁后,Peterffy便在终端机前用放大镜和照相机拍摄下来,传输到电脑上继续进行自动交易。

3.IB技术传承

依托IB Group强大的科技和经济实力基础,IB成立21年以来也不断的进行技术创新,逐渐在互联网在线券商中转露头角,获取众多投资者的青睐。

这一依托技术的独特运营模式,最大限度的降低运营成本,最大化企业的收益。据IB 相关负责人提到,为打造交易科技,IB在人才聘用上更加偏重技术型,在全球500多个员工当中,程序员占比40%,其他销售和后台服务人员相对比例较少。据资料显示, IB在2006年和2007年,每个员工平均制造利润100多万美元,这完全得益于IB与时俱进的科技研发和创新。

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