清华大学金融科技研究院孵化
金融科技与金融创新全媒体

扫描分享

本文共字,预计阅读时间

1.服务平台:TWS和全能账户

具体来说,IB提供投资者一个全能账户,利用账户登陆TWS交易者平台,那里直通全球23个国家100多个市场中股票、期权、期货、外汇、债券、交易所指数基金(ETF)、差价合约 交易,并提供股票保证金借贷、信息捕捉和资产管理。TWS交易者平台建立于1995年,截止到目前为止,已经被不断完善。其复杂性在于它被嵌入了高级丰富的性能,包括交易算法、市场风险评估和管理、价格测量分析、投资组合保证金等。

此外,IB对市场进行了细致的划分,提供多种客户账户结构。这种细分的账户管理方式优势在于能够充分满足个人交易员、投资者以及机构的特定需求,使得个人投资者能够更好的利用自己的资金进行投资,机构账户能够依托IB平台开拓自己的客户,IB在全世界的业务范围也因此得到拓展。IB账户信息全面不仅表现在类别的划分,更好的为个人和机构提供便捷的操作系统,还表现在账户管理中所生成的优质报表和报告,包括每日、每月、每年的活动报告,还有反应资产组合、累计表现、风险测量的投资组合报告。

表2:IB开户类型

2.服务平台技术依托

正如前文所说,IB通过TWS交易者平台为客户提供广阔的市场、产品和快速交易执行,IB依托的是什么?这个平台是如何在众多在线券商平台中脱颖而出的?其原因主要有二,直接进场交易技术和智能传递技术。

直接进场交易技术。顾名思义,就是投资者实施交易指令不通过券商,可以直接进入资本市场进行买卖的操作,作为经纪商,这也是IB区别于其他50多家美国在线券商的明显之处。全球这些交易所都有自己的系统、指令和代码,IB专注研发,不需要依赖软件供应商,成功实施个性化的连接,给世界交易所带来更多的用户,也为交易者架起通往世界市场的桥梁。

智能传递技术。试想一下,如果一个交易者看到一个10美元的卖单,刚准备买入,点击鼠标的一瞬间,突然卖单没了,这种尴尬的境地告诉我们一个道理,速度决定一切。智能传递,是基于交易者平台TWS的价格"最优执行"功能,由于其具有最优即执行,不优则返回这样一种路径选择,所以被赋名"智能传递"。下单价格的判断和下单执行的速度直接关系着投资者的利益。下单价格优还是不优,系统主要遵循买卖价格原则:买入价≥最高报价;卖出价≤最低报价 和NBBO(全国最佳买卖价中心)对比之后来评判,并决定下单是否执行。智能传递所带来的高效交易价格执行是有数据证明的。交易审计集团TAG,一个提供交易表现分析的第三方机构,根据权威的数据和专业的测量 ,将美国股票、期权以及欧洲股票交易执行和同行业(所有在线券商平均值)进行了对比,如下图所示。IB凭借其优质的价格执行,平均每交易100股都会带来比同行业较优的价格获利。

表3:IB与同行业在美国股票、期权以及欧洲股票交易价格执行获利对比

当然,也有人抱怨IB的交易平台系统比较高端复杂,操作起来不是很方便,其实这个平台属于学起来比较难比较耗时,但用起来方便型。IB特别为顾客提供了在线交易者大学,课程为顾客进行全面详细的TWS的操作指导。所以只要多花一些时间和精力,TWS交易平台能给顾客带来更多的获利空间。

3.安全性保障

这里主要强调IB对顾客资产的安全性采取的保障措施。如果说IB公司本身的实力和拥有连续20年稳定盈利的历史为交易者资产安全许下了诺言,那IB为了保护投资者利益实实在在投的保险则给投资者一颗强力定心丸,以防止交易系统出现问题或遭遇不可抗力因素等情况下客户证券账户资金的安全。IB客户账户受到证券投资人保护公司(SIPC)最高50万美元(现金额度25万美元)的保护;IB与伦敦劳埃德保险公司 (Lloyd's of London)承销商协定的超SIPC赔额政策,在总额限制为15000万美元的条件下,对那些收到SIPC全面保护的顾客,劳埃德公司的政策提供额外的高达到3000万美元的保护(包括90万美元的现金),而据资料统计,纯期货公司或外汇公司则没有这样的安全政策。

此外,IB妥善将客户资金分离规整在特定银行和托管账户中,其益处在于当经纪商违约或破产,并且客户没有借入资金或股票时,客户资产可以返还给客户;经纪业务和做市业务分由在当地证券或商业监管机构注册过的不同公司管理,因此避免了经纪商分离客户资产进行自营业务操作。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

评论


发表评论
您的评论提交后会进行审核,审核通过的留言会展示在上方留言区域,请耐心等待。
猜你喜欢

扫描二维码或搜索微信号“iweiyangx”
关注未央网官方微信公众号,获取互联网金融领域前沿资讯。