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P2P在中国和外国情况有所不同。新闻报道，穆迪公司为一个P2P消费者信贷项目提供了评级，这是穆迪首次为P2P消费者信贷项目进行评级，穆迪给予了其中2.81亿美元的优先债Baa3的投资级评级，而给予4500万美元的次级债垃圾级的Ba3评级，穆迪预计CCOLT2015-1贷款池的累计净损失为8%。而在中国，情况则是另外一种样子。立志要跟上国际节奏，在商业评级领域掌握话语权的大公国际最近发布了对于P2P网贷行业的评估报告，直言不讳的风险揭露让整个行业很不舒服，一时间，网贷行业协会及业内知名公司反应强烈。

如果说大公国际的报告算是一种警告的话，那银监会设立的普惠金融部门，将P2P行业的监管正式纳入其中，应该是扎实落地的正式行业监管开启。有些人不禁要问，难道P2P网贷已经进入到了监管法眼，会在不久之后遭遇重拳，重蹈2014年比特币的覆辙吗？

P2P不会如比特币一样突然死亡

行业专家也发出了不同的声音，很多人认为，P2P网贷市场的草莽时代早就该结束了，野蛮式的增长换来的一定是最后的“落草为寇”，整个行业也会声名狼藉甚至会半途而废，严格的正式的监管，特别是出台相关的法律法规及制定公开透明的监管程序，才是保证整个P2P网贷行业长期健康发展的必由之路。

根据目前的态势，我们大概可以得出一个简单的结论，P2P网贷所遭遇的社会及金融风险远远没有比特币那么严重，虽然出现了很多负面，但社会各界及政府管理层都对其正面作用给予了充分的肯定。国家统计局局长在刚刚进行的社会经济发展报告会议上就把P2P网贷市场的100%增长特意拿出来作为了中国经济2014年的亮点之一。

更重要的是，从2014年开始，包括金融、保险等等传统金融巨头及联想控股等传统产业资本都在快速进入P2P行业，整个行业的社会根基已经十分牢固，P2P网贷的命运已经掌握在了自己手中。

P2P网贷也难以获得余额宝一样的市场待遇

2014年是互联网金融大发展的年份，以余额宝为代表的理财产品是绝对的明星，也开启了互联网工具改造传统金融时代。在2015年，P2P网贷毫无疑问会是新的明星，但未来的发展结局却未必如余额宝一样美好。

从收益的角度看，余额宝完全无法与P2P们相提并论。余额宝等理财产品最高曾经达到过的年华7%和现在维持在4%之上的水平，而P2P们动辄就要15%甚至20%或者超过30%。因此，余额宝吸引的是风险厌恶投资者，而P2P对于风险偏好者的吸引力非常强。

也正是因为收益上的差距导致风险上的本质区别，余额宝在阿里巴巴和支付宝的背书下获得了极大的信用，甚至很多人将其与银行的信用划等号，由此在几个月内就吸引了数千万的用户达到了数千亿的规模，而监管部门也没有从风险的角度打击甚至扼杀。

但对于P2P网贷，收益太高而风险巨大，伴随其高速发展的一直是跑路、自融资、崩盘等等负面消息。据P2P行业数据，在遍布全国的超过1500多家的P2P网贷公司中，不断有公司倒下，新增的公司数量比2013年多了百分之几十，可出问题的公司数量却激增了3倍多。

所以，面对P2P网贷行业的疯长，监管部门肯定要下重拳治理，否则将逐渐蔓延开来形成严重的社会问题，特别是高收益之下吸引了大量没有风险承受能力与心理准备的所谓投资者的情况下。

P2P网贷市场将重演团购的历史一幕

我们没有忘记，也就在几年之前，团购如雨后春笋般在全国绽放，据说达到了千军万马做团购的疯狂，而这种场景仅仅持续了不足一年就突然掉头向下，几乎99.9%的团购网站关门倒闭，大量投机资本血本无归，剩下来的仅仅是行业里的几家大佬，而这些大佬在产业寒冬中也不得不抱上BAT们的大腿才熬到了现在O2O救命的春天。

如今的P2P行业投资之疯狂并不亚于当年的团购，而命运也不会好过当年的团购。随着严格监管和风险控制，大量的小P2P公司肯定将逐渐淡出，而中国及世界经济的不景气也会拖累P2P贷款方的偿付能力，行业的信用短板被更加放大，P2P网贷行业将迎来大洗牌。

最终，会有几十家公司会在厮杀中幸免，这些企业并不会是P2P行业的先行者，而是会成为大资本大企业的盘中餐，一个以互联网思维改造金融的行业最终仍然摆脱不了传统金融对其平台的控制。

未来，P2P的产品属性不会变，也会有更好的信用评价体系，也会有更安全的投资回报，但至于收益率，恐怕会将大幅下降到10%左右。

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