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P2P掘金影视业 高风险仍不可忽视

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在银行、证券、基金、通信等传统行业之后,互联网金融又盯上了影视行业进军。事实上,早在去年互联网金融已开始把触角伸向影视行业——阿里巴巴推出理财增值服务平台“娱乐宝”,投资人出资100元即可投资热门影视作品并获得相应的回报;百度联合中影股份、中信信托和北京德恒律师事务所联合发布电影大众消费平台“百发有戏”, 最低门槛10万元,用户可获得电影票以及一定的现金收益;中国平安推出名为“平安好戏”的娱乐金融平台,也为投资者提供高收益和专属的衍生权益。

大佬们的跑马圈地让互联网金融又开拓出一个新方向,也让投资者能以低成本参与到原本遥不可及的电影、电视制作当中。如今,不少互联网金融企业也瞄准了这片新疆域,开始在其中耕耘——P2B平台爱钱帮推出影视娱乐项目“娱乐帮”;P2P平台当天贷主推影视互联网金融理财;生活理财平台一路财富也于近日推出影视众筹产品;P2P平台爱投资推出爱影视系列产品。

根据这些互联网金融平台所发布的影视项目标的可以发现,投资者最低只需要拿出100元投资就可以收获8%-14%的年化收益。不过,值得注意的是,艺恩咨询此前曾发布报告指出电影投资是一个高投资高风险的行业,成则赚得盆满钵满,败则血本无归。因此,中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示,在互联网金融平台上投资影视产品不可能是完全无风险、可持续的,“P2P行业还处在发展期,行业风险、平台自身风险都需要谨慎对待。”

看好发展前景

P2P掘金影视业

去年7月份,爱钱帮宣布将推出名为“娱乐帮”的P2P产品,首次投资电影。据悉,爱钱帮用户只需100元即可成为电影投资人,除了可获得投资收益外,还能获得更多附加权益,比如参加电影首映礼、与主创人员面对面、获得其他电影衍生产品等。据爱钱帮发布的影视项目标的显示,项目的年化收益率普遍在12%,有部分项目达到14%。

一路财富近期也与电影《一路惊喜》携手推出与票房挂钩的众筹理财产品。当票房小于2亿元,投资者即可享受8.8%的众筹收益;大于等于2亿元小于3亿元,即可享受9.8%的众筹收益;当票房大于3亿元,即可享后10.8%的众筹收益。对于为何会打造与影视相结合的理财产品,一路财富CEO吴雪秀表示,“我们做电影众筹其实是想给客户一种新的投资方式”。“一路财富是生活理财平台,未来会把很多生活元素融入平台里,跟电影结合是尝试之一”。

另外,爱投资在日前与北京青年报集团下属企业“北青投资·三维基金”进行影视投资战略合作,联合发布一款名为“省心计划——爱影视系列”的影视产品,年化收益率达12%,而在目前项目推广期间还可额外获得1%的收益,即年化收益共计13%。在该计划中,投资者可以通过爱投资平台投资经过北青投资严格筛选的影视剧作品项目,成为影视投资人之一。除了收益,投资者还有机会享受剧组签名照、剧组探班、明星见面会等娱乐权益。

在谈及为何要设计这样一个金融服务平台时,爱投资董事长赵春霞和北青投资总经理王丹共同表示,目前国内很多影视剧项目在运营前期很难获得资金支持,尤其是中小成本影视作品,而普通民众手中却持有大量闲置资金正在寻找投资方向,面对这种情况,北青投资严格筛选出一批优质影视剧作品,通过爱投资互联网金融平台,创新的实现了资金与影视的激情碰撞。“这种创新模式促进了资本和影视更好的结合,为影视投资市场的资金渠道提出了新的解决方案。”

对于互联网金融企业为何频频将触角伸向影视行业,霍肖桦认为,主要原因是看好影视行业未来良好的发展前景。“另外,通过互联网金融与影视制作的结合实现‘私人定制’,符合未来娱乐、消费趋势,互联网金融以及互联网大佬们也意欲通过这一通道掘金未来影视业。”

区别于阿里、百度模式

资金直接投向影视作品

虽然都是互联网金融结合影视业,但各平台结合方式不同。此前,阿里巴巴的“娱乐宝”对接的是国华人寿旗下的“国华华瑞1号终身寿险A款”的投资连结型保险产品,用户通过投资该保险产品间接投资了电影;而百度联合中影股份等联合发布的“百发有戏”则定位于“众筹消费+金融”的信用产品。该产品背后是中信信托的消费信托,将用户的消费权变成收益权,投资者的收益根据票房变化而定;而“平安好戏”首次推出的项目中涉及到和三款理财产品的合作,投资者购买理财产品享受收益获取电影的相关消费权。实际上,该理财产品仅为电影授权的联合营销,不改变原产品投资方向,与电影票房收入也无关联。

一路财富推出的影视众筹项目模式与平安好戏类似。“它并不是真正投了电影,而是一款跟电影票房挂钩的保本保基本收益又有浮动收益的理财产品”,吴雪秀解释道,“投资者的资金流入了平台为电影设置的一款理财产品,我们和片方做一些浮动收益的补贴”。

通过观察爱钱帮和爱投资发布的影视产品发现,这些平台在与影视结合的模式上也与娱乐宝、百发有戏等有了区别,不再是投向被包装成影视项目的保险产品或信托产品,而是选择与相关影视机构合作把资金直接投向影视作品。

据爱钱帮的娱乐帮目前上线的12个项目情况可了解到,平台有多个项目与一家名为乾彭资本的金融投资管理公司进行合作发布影视项目P2P标的,后者将优质影视项目的投资份额提供给爱钱帮的客户,投资者的资金要用于电影的宣发阶段。资料显示,该公司专注于文化产业投资,有深厚的影视产业资源基础,小组核心成员具有丰富的基金管理、资本运作、影视投资、影视剧制作发行经验。此外,爱钱帮还与另一家文化营销机构合作,投资者的资金主要投入一部影视剧作为拍摄补充流动资金。

爱投资则选择与北青投资、笛女影视传媒成为合作伙伴。据悉,北青集团在开拓与文化相关的产业市场、影视制作经营方面经验丰富。而笛女影视是一家集合影视策划、制作、拍摄、发行等的综合性企业,2012年以前主要以影视广告为主,后来逐步转型以剧本项目开发、投资拍摄、制作和销售发行为主营业务。截至目前,平台共上线2个影视产品标的,投资者的借款主要用于项目中影片的后期制作、宣传发行等在获取发行收入前的投入支出。

影视业高风险有前车之鉴

投资需谨慎

对于投资风险的防范,各平台也有所准备。据爱投资首席风控刘博表示,“在投资人的保障方面,我们做到了影视项目经过多层筛选,通过我们的风控和北青投资的五道审核,之后我们才会把它放在线上进行募集,这样的话可以确保影视产品质量。在项目的保障方面,我们运用了多种方式的风控手段,通过架构整合调整,特别是北青投资作为出品人,也为投资的环节进行了多重的保障。”

爱钱帮CEO王吉涛在此前也曾表示平台采取了几项风险控制措施:一是,该产品的投资总额为50万元-80万元,借款方实际控制人承担个人无限连带责任担保;二是,账户的回款是三方共管的;三是,资金投入到宣发阶段,风险较电影开拍前的投资来说已经较小;而宣发阶段的投入是要优先所有其他的投资方成本,票房一分过来就要还宣发的部分。另外,还有知识产权的质押。

虽然平台做足充分准备,但是影视行业,尤其是电影行业的风险确是无法预估的。艺恩咨询此前曾发布报告表示,电影投资是一个高投资高风险的行业,成则赚得盆满钵满,败则血本无归。其中,存在11项风险需要注意,包括政策风险、超支风险、发行风险、盗版风险、口碑风险等,每一项都将影响影片最终的市场表现。有前车之鉴的是,《黄金时代》作为“百发有戏”的首批产品,知名的导演加上华丽的明星阵容曾让片房对其票房预测一度极为乐观,预计可超2亿元,但是实际票房却不到5000万元,着实让投资方大跌眼镜。而《魁拔III》作为娱乐宝的二期众筹产品,表现亦不尽如人意。

由此看来,互联网金融平台操作影视项目仍存在不小的风险。目前主打的固定收益模式在霍肖桦看来,确实对投资者具有较强吸引力,“12%左右的收益率并不算低,可见未来风险也不小,不可能是完全无风险、可持续的,P2P行业还处在发展期,行业风险、平台自身风险都需要谨慎对待。”而收益与未来票房挂钩的众筹模式,其风险凸显在两个方面,“一是平台风险,平台可能因为管理不善、监管缺失或政策导向,导致平台破产、倒闭甚至跑路;二是投资收益风险,未来票房如何决定投资者能否收回本金与利息,这中间存在较大的变数。”

因此,“对于投资者而言,投资互联网金融平台上的影视产品,第一要对平台进行筛选,资历、实力、规模、信用不行的平台不能选;第二,要分散投资,分散风险;第三,对项目盈利能力和自身风险偏好进行实际评估。”霍肖桦这样表示。

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