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互联网金融观察

eToro—全球最大的社交投资平台

本文共6926字,预计阅读时间327

来自创业国度的公司

eToro由兄弟俩Yoni Assia和Ronen Assia以及合伙人David Ring于2007年在以色列第二大城市特拉维夫创立,目前已在英国、塞浦路斯、美国以及澳大利亚设立分公司。提到以色列,大家首先想到的或许是这个国家与巴勒斯坦因为争夺耶路撒冷而没完没了的战争,但却很少人知道它的另一面,在纳斯达克的上市公司中,来自以色列的公司数量仅次于美国和中国。以色列仅仅800万人的人口,但是每年却可以新增约600个科技初创企业。现在随着以色列的发展,每一个母亲都希望自己的孩子退学去创业,所以现在在以色列的每一个年轻人都梦想创办一个公司。像英特尔、IBM、微软和谷歌等国际巨头都把规模庞大的研发中心设在以色列的特拉维夫。

eToro成立之初只是一个在线外汇交易平台,目前已经发展成为可以交易外汇、商品、股票指数以及股票的全球最大的社交投资平台。现在已有来自200个国家的超过300万使用者,而且现在每天都有数千个新的账户创立。截止到2014年11月2日,在eToro平台上累计进行的交易已经超过1.28亿笔。eToro曾连续两年在Finovate金融创新大会上获得最佳展示奖(Best of Show)。可以毫不夸张地说,eToro是把Twitter的功能与在线交易平台相结合,构成了一张全球投资人的网络。通过社交投资网络,eToro的社交化交易可以帮助投资者来集合众人的智慧做出更精明的投资决策。eToro的社交交易为何如此吸引人,我们慢慢道来。

eToro的发展历程

公司在以色列特拉维夫成立,

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公司发展历程

♦ 07年1月,公司成立,A轮融资获得170万美元的种子资本,由Cubit Investments、Chemi Peres等投资。

♦09年3月1日,通过B轮融资获得由BRM capital领投的、Cubit Investments参与的630万美元。

♦10年2月,eToro推出"负责任的交易"

♦ 10年6月8日,通过C轮融资获得由Venture51领投的240万美元。

♦10年7月,eToro揭幕世界上第一个社交投资网络eToro OpenBook Platform。

♦ 11年1月26日,融资获得830万美元,由Spark Capital、Social Leverage等投资。

♦11年5月,推出"复制投资者"计划,使用户可以建立"基于人"(people-based)的投资组合。

♦11年8月,eToro推出交易软件的移动客户端,可同时在苹果、安卓和黑莓手机上使用

♦12年3月12日,获得由BRM capital领投的、Guy Gamzu和Jonathan Kolber参与的1500万美元。

♦ 14年1月,推出比特币交易。

eToro的社交投资网络

社交投资网络的需求

长时间以来,投资公司已经向我们表明了组建交易团队远比把相同数目的资金交给一个交易员来运行会有效率得多。与机构投资者相比,散户投资者已经处于相当不利的地位。投资公司的交易员之间可以分享知识、想法和成功的经验,从而可以捕获很多投资机会,而散户投资者通常一个人在家交易、不跟其他投资者交流,他们只能靠自身的知识和技能,会因此错过很多的机会。

社交投资网络的出现改变了这一点,像eToro这样的平台给了散户投资者可以像机构投资者一样发现投资机会的可能。社交投资网络把世界各地的投资者联系了起来,让他们之间可以分享交易信息、交易策略来相互利用彼此的技能使交易变得更明智。

eToro的社交投资网络

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eToro的投资社交网络也叫OpenBook Platform,直译过来就是一目了然的平台。的确如此,我们可以从每个人的个人主页上可以很清楚的看到"关注者"和"复制者"的数目以及诸如在所有已成交的交易中盈利交易所占比列、做多做空交易的比例、平均开仓持有时间等很多很详尽的历史统计数据。除此以外,我们还可以看到当前投资者的投资组合以及每个开仓当前的表现,如图2所示,这个投资组合就是由11%的外汇和80.2%的股票指数组成的。OpenBook Platform把平台上所有人都暴露在金融市场中,做到了信息最大化的公开透明。好处显而易见,信息就是第一生产力,这句话在金融市场中尤其受用,知道关于其他投资者的信息可以给我们一些关于市场趋势、交易策略的启发,尤其是可以帮助新手来更好的来选择做谁的"关注者"和"复制者"。

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OpenBook Platform上除了可以全方位的展示每个投资者的信息,同时更多融合了Twitter的功能。我们都知道Facebook和Twitter最大的区别就是,Facebook的好友关系是双向的,而Twitter的好友关系可以是单向的。类似Twitter,在eToro上面可以随意地选择跟随某个投资者,同时还可以跟投资者进行互动交流、点赞,甚至分享链接。当然,如果你想对某个投资者进行更深入的互动,甚至还可以通过他们的真实的个人资料来直接与他们取得联系。

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社交交易(Social Trading)

OpenBook Platform把网络变成了交易的一部分,让交易者不再是单独的个体,同时也为投资者设计了多种社交交易的工具来最大程度地利用众人的智慧。

复制交易者(CopyTrader)

最直接从社交投资网络中获益的方式就是"复制(copy)"其他交易员的策略。CopyTrader是eToro在2011年5月推出的复制交易者功能,这是运用众人智慧最好的方式之一。如果你在OpenBook Platform上发现其他交易员正在进行一个很有潜力的交易,你可以通过"CopyTrader"直接建立相同的交易。或者,当你如果发现一个交易员可以持续稳定地获得高收益,你可以使用"CopyTrader"来自动复制其以后的交易。甚至,你可以来选择同时复制不同的人来建立一个"(基于人)people-based"的投资组合。这个投资组合其实不是静态的,因为其实我们"复制"的是真实的人,他们的交易策略会不停地改变。用户可以根据观察其他交易者过往的业绩来选择符合条件的人来复制。

大师搜寻器(Discover People)

在eToro这个平台上面有超过3百万的投资者,那么你怎么找到适合你追随的投资者呢?eToro为此专门开发了找人系统--"大师搜寻器"(Discover People),目前还属于测试版本,它可以根据你的特定偏好来从平台上来帮你找出合适的投资者。具体的来说就是这个人的国籍、投资种类、以及在最近某个时间段的收益上限和损失下限。

受欢迎投资者计划(Popular Investor Program)

当用户在平台的真实账户投资满3个月之后可以有资格申请加入受欢迎投资者计划。加入这个计划需要投资者的真实姓名以及个人照片才能通过审核,之后可以写上一段简短的个人介绍来方便吸引追随者和复制者。eToro这样做的目的就是为了更好的显示平台的透明性,更好地来诠释社交交易的背后是实实在在的人,让复制交易者变得可信和有效。需要说明的是,加入这个计划是可以获得收入的,根据个人业绩以及吸引的"复制者"的数量可以每月获得$50--$10000不等的收入,这也是用户在eToro平台上除了投资获利以外的第二个收入来源。

顶级交易者洞察力(Top Traders' Insight)

顶级交易者洞察力是eToro从平台前1000名业绩最好的交易者里收集数据,来综合展示目前他们正在投资的是什么市场,以及对这些市场做多做空比例的统计。这就给了投资者从整体的角度来把握这些最成功的投资者的观点,同样这也是利用众人智慧的一个很好途径。

经济日历(Economic Calendar)

重大的数据的公布会对金融市场的走向产生重大的影响,尤其是外汇交易市场,基本上就是在投资一个国家前景。Economic Calendar就专门从各个国家的统计局、中央银行、金融研究机构等收集平台涉及的各个国家的数据来公布在这个平台上,让投资者始终了解最新国际形势,以便随时调整投资策略。除此之外,平台还与知名投资研究网站(investing.com)进行合作,会从基本面来帮助投资者分析新闻事件的影响。

社交交易要做什么

eToro的社交投资网络可以在不同层次来使你选择更合适的社会化交易。不管你的投资目标或者类型是什么,社交交易都可以来丰富你的交易经验。不管你是否有投资经验,是否喜欢与其他人交流,社交交易社区都能带给你丰富的收益和机会。

(1)初级投资者

对于初级投资者来说,最重要是选出自己要关注的投资者,然后追踪他们实时交易的表现,并尝试学习理解他们的交易思路以及自动复制他们的交易活动,建立"基于人"的投资组合。同时还要时刻保持消息的畅通,经常与其他投资者互动来得到一些有用的建议。

(2)资深投资者

对于资深投资者来说,或许最重要的是更多靠自己的分析来进行手动投资,同时注重观察其他高手的交易来发现更多的机会。资深投资者可以通过在Openbook Platform上面与其他投资者互动、在eToro的博客上写文章等方式来招揽更多的"关注者"和"复制者",并让他们理解自己的交易思路。因为"受欢迎投资者计划"(Popular Investor Program)的收益很大一部分程度上取决于"复制者"的数量。

eToro的运营模式

1.经纪商模式

作为连接客户和金融市场的桥梁,经纪商扮演着及其重要的作用,那么eToro是什么类型的经纪商呢?一般来说,在线外汇平台有两种:有处理平台模式 (Dealing Desk)和无处理平台模式 (No Dealing Desk)。有处理平台模式(DD)的外汇交易平台又叫做市商(Market Maker),而无处理平台模式(NDD)的外汇交易平台可细分为STP、DMA/STP和ECN+STP。我们重点来介绍一下STP(Straight Through Processing),直通式处理。STP类的外汇交易平台,客户的订单被直接发送到其流量提供者(其他经纪商或银行),这些流通量提供者,能够直接在银行同业市场中进行交易。STP平台的交易者,可以看到实时的市场交割,并立即将订单执行,而没有处理平台在其中干预。eToro采用的是混合的STP模式:DD+NDD。在这种混合模式下,STP经纪商都会与其流通量提供者(其主经纪商)签订商业合同,这个合同中规定了流通量提供者所能接受的最小交易规模。一般来说,小交易额订单(通常是0.1手)是不被其流通量提供者接受的,所以不会被交易平台直接发送至流通量提供者,那么这时eToro就会采用DD处理平台模式,成为交易者的反方。

2.监管

eToro的客户可以在平台上享受全球的经纪服务,其中eToro在欧洲的经纪服务由eToro (Europe) Ltd来提供,这是eToro在塞浦路斯注册的投资公司,受塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)的监管,同时遵守欧盟金融工具市场法规(MiFID)。澳大利亚和亚太地区的经纪服务是由IC Market Ltd来提供的,这是一家澳大利亚的特许金融服务公司,受澳大利证券投资委员会(ASIC)的监管。美国地区的经纪服务则是由eToroUSA LLC来提供的,这是eToro在美国注册的公司,是国家期货协会(NFA)的会员,同时受美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管。

3.平台上的交易类型--差价合约(Contract For Difference)

目前在eToro平台上的交易类型基本上都是差价合约,即投资者以某一个标的物的价格进行买卖,而不涉及该商品实体的交易。在平台上交易的标的物是各国股票指数、股票、外汇以及商品。差价合约是一种场外交易工具,是采用保证金交易的,只需投入头寸总额的一个很小的比例就可以进行一笔交易,来获取高额收益,这种杠杆放大利润的同时也增大了风险。目前平台上最低杠杆是1:2,对于股票指数和商品的最高杠杆为1:100,对于外汇的最高杠杆则为1:400。由于目前美国市场是不允许差价合约交易的,所以eToro在美国市场的服务仅限于外汇交易。(说明,笔者撰写本文期间,eToro USA的网站不可用。)

在2014年1月,平台还推出了比特币(Bitcoin)的差价合约交易,由于不涉及比特币实体的交易,因此我们完全不用考虑任何关于电子钱包安全性的问题。比特币的价格来自Mt.Gox平台的报价,eToro把比特币归到了股票这个分类而不是货币,这是由于比特币的极高波动性的原因。平台开立比特币的交易很大程度上跟他的CEO也是创始人Yoni Assia有关系,因为Yoni本人正是比特币的忠实拥趸,他在他自己的eToro平台上的投资组合里面就有2.6%是投资到Bitcoin上面的。

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4.eToro的其他特色服务

(1)虚拟交易

eToro这个平台是采用的差价合约交易的方式,这种杠杆产品的风险性相对来说很高。为了方便初级投资者了解平台交易模式以及合理控制风险,平台推出了虚拟交易的功能。用户在注册账户以后,平台会自动给投资者发放1万美金到虚拟账户里,之后投资者就可以实时感受外汇、商品以及股票指数波动带来的巨大的资金波动。

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(2)伊斯兰账户

除了一些普通的账户,eToro还提供了专门的伊斯兰账户。一般来说,在即期外汇交易中,所有未平仓的头寸在美国东部时间下午5点都会延期过夜到下一个交易日。客户如果是持有高利息的货币,未平仓头寸的隔夜利息将会被添加到账户的资本里(同样,如果是做空高利息的货币,则要从账户里扣除隔夜利息。)但是在伊斯兰世界里,按照《古兰经》和伊斯兰教法的规定,利息属于不合法的收入,必须禁止。为了解决这个问题,使用伊斯兰账户做多或做空货币都不会有隔夜利息产生,这也就意味着从经纪商处使用保证金借入货币也不要支付利息。

(3)在线教育中心

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eToro还设立了在线教育中心来帮助客户更有效、更便捷地来进行交易。不管你是初级投资者还是资深投资者都能从中获取相关有用的知识。在线教育中心提供了很多学习工具:实时网络会议、电子书课程以及学习视频等从不同层次来帮助投资者提高交易技能。

(4)负责任的交易

eToro这个负责任的交易是为了保护投资者避免因为情绪原因而造成的不必要的风险。新手通常更依靠胆量,而不是通过理性的分析来做决策。比如,一个初入外汇市场的人经常认为高的杠杆可以帮助他最大化收益,但是却常常忽略掉背后的高风险。为了帮助投资者来尽可能地避免这些无谓风险,eToro会把默认最高杠杆设定在1:50。同时规定用户最多只能在一笔交易中投入最当前账户余额里20%的资金,也不得把超过20%的账户资金用来复制同一个交易者,这就从根本上强制投资者要分散化投资,建立"基于人"(People-based)的投资组合。需要说明的是,这项功能并不是强制的,对于一些资深投资者可以选择关闭这个功能,来不受限制地操盘。

如何盈利

eToro作为一个在线交易平台,其盈利主要来自于外汇、商品以及股票指数的点差费用;股票和比特币交易的佣金;隔夜利息费;账户管理以及提现的费用。以在eToro平台上的外汇交易为例,EU/US 1.1820,这代表1欧元可以兑换1.1820美元。当欧元从1.1820波动到1.1821或者1.1819,波动0.0001,这就叫1个点。外汇交易是以标准合约为单位来计算的,1张标准合约价值是100,000美金,一个点的价值为100,000美金×0.0001=10美金,因此无论杠杆率多少,1张标准合约的1个点的盈亏都是10美金。对于商品和股票指数来说,因为都是采用的差价合约交易,因此和外汇点差费用收取方式类似。股票交易从每笔中收取0.1%的手续费,比特币交易则会从每笔中收取1%的手续费。

总结

社交交易与投资网络的出现正在改变着金融市场交易的模式。它向之前从未敢进入金融市场的人打开了一扇门,同时也给许多资深投资者更多新的机会。eToro的社交交易网络给投资者带来了可以追随其他投资者甚至自动复制其他投资者者的可能。这同样也意味着当任何一位投资者想出成功的投资策略,他的成功可以通过社交投资网络传播,从而可以让无数他们投资者获益。事实上确实如此,社交交易的好处非常明显。自从2010年7月推出eToro OpenBook这个社交网络以后,eToro平台上面的所有交易的业绩平均提升了20%。

可以大胆预测,社交投资网络将会很快成为在线交易平台的标准配置,在不久的将来,我们很难看到散户投资者孤军奋战。

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评论

  • c
    cskey在 2015/09/15 11:11回复

    这个盈利模式确实比较新颖。

  • h
    hamao在 2015/09/08 21:34回复

    非常新颖的盈利模式,有点像赌场

  • w
    wan_zhaohui在 2015/09/08 09:19回复

    好文章,学习学习学习学习

  • 雪胖子在 2015/08/27 18:12回复

    社交金融是趋势,蚁杰是新突破。

  • l
    lily在 2015/08/19 10:44回复

    中国的市场环境以及投资者的接受程度都造成了一定的差距呀

  • n
    newox在 2015/07/29 11:27回复

    看了前面的部分之后发现很有启发,如何用将社交和交易结合绝对是分享经济大背景的重要课题!

  • 木瓜小姐在 2015/07/08 13:02回复

    很好的关于社交的文章

  • W
    WHY在 2015/06/26 17:44回复

    写个评论,为了看全文

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