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P2P为什么能抢占金融C市场

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谈及普惠金融、关注小微,越来越多的人第一反应是P2P平台。当下中国与小微领域挂钩的金融或者非金融机构有很多,官方或者民间的融资渠道也有不少。为何P2P平台能从众多融资方式中脱颖而出,成为中小企业和工薪阶层的借贷首选?在本文中将会与大家分享一些我的思考。

民间借贷:高效率,高风险

相对于传统金融机构,民间借贷的优势是明显的。首先借款人可以是任何公民,借款人主体的巨大带来的是资金资源的丰富。银行需要吸收存款,再放出贷款,不单有资金规模的限制还有杠杆的管理。第二审查手续简便,民间借贷需要参考的一般只有房产证明,以及还款能力,有时候甚至只是基于对贷款人的了解就可以决定放款。第三资金配置效率高,银行借贷从申请到获得贷款一般需要经过1个月的时间周期,即使是长期合作客户也需要10天的时间。民间借贷将这个周期缩短到3-5天,且相比于银行贷款会规定固定的还款周期,民间借贷的资金可以即借即还。

灵活性和规范化往往存在不可调和的矛盾。民间借贷的审查手续简单,有时候甚至不审查,无担保,无抵押,这给借款方带来了极高的风险,赖账等情况时有发生。资金资源的庞大,并不代表单笔可提供的资金规模巨大。借款方是自然人,单笔可以提供的资金量是极其有限的,面对中小型企业较大的融资需求往往无法满足。民间借贷的贷款主体相对松散,虽然具有相关的管理条例,但实际落地效果不佳,同时资金的流动往往是不透明的,也不向相关部门报备。

众筹:网络时代的拼客狂欢

众筹是互联网金融的一个组成部分,可以说是风投的网络版和拼客版。众筹多以项目式的方式呈现,创业者将自己所主张的项目放在网络上,以期在规定的时间内募集到足够的资金。从投资主体来看,传统风投业的主体是具有雄厚资本的企业,资金是其主要优势。众筹的主体可以是风投公司,也可以是普通民众。只要项目展现出了足够的吸引力,都可以获得投资。筹资方往往并不是一个企业,而拥有一个创业项目或艺术项目的个体。通过众筹平台,创业者可以获得自己想要的资金,即使最后没有筹措到足够的金额,得益于平台的信息互通性,创业者也可以获得关于自己项目的不同观点从而改进项目,再次发起筹款。

众筹虽然可以缩短资金的筹集时间,也相对安全。但因为所服务的主体主要是商业项目,这就局限了众筹服务小微的范围。真正需要获得资金的是一些长期经营的企业,或者需要用钱的个人,面对服务商业项目的众筹只能望洋兴叹。其次,众筹的游戏规则中有时间限制,需要项目在一定时间内达到所需金额。是否可以达成目标,考量项目的唯一标准就是它的商业价值。这与小微领域的资金需求所呈现的情况完全不相符。

小贷公司:只出不进的尴尬机构

小贷公司在贷款业务上可以理解为一个简化版的银行。它比银行的手续简单,贷款者获得资金的速度较快,相比于民间借贷,小贷公司也更加规范和安全。小贷公司所服务的对象主要是个人以及小企业,同时门槛较低。对于工薪阶层,最高可获得15万的贷款,分期12或18个月,当天就可以放款。小企业可以无需担保、抵押,只要经营的时间超过6个月,就可以获得高达30万的贷款。

一切看上去都很美,但现实运营的小贷公司往往不是这样的。产生区别的原因在于对小贷公司的制度规定。小贷公司是不吸收公共存款、自负盈亏的非金融机构。首先不吸收存款意味着小贷公司的资金来源小。全部的资金来源是股东投入的自有资本。其次,小贷公司的盈利水平较低,税收负担沉重。面对双重的生存挤压,小贷公司只能选择将有限的资金投入到更收益的项目中去,逐渐就偏离了服务小微的初衷。第三作为从事金融的行业的非金融机构,这样尴尬的处境让小贷公司无法进入人民银行或银监会的监管系统,主要的监督主体都是由各地金融办或者跨部门抽调人力。地方部门只注重公司的注册资本,对其日常运营等监督往往缺失。

P2P:普惠金融,合理架构

P2P平台自出现至发展到目前数千亿的体量,都是和专注小微领域密不可分。首先P2P定义为提供金融服务的撮合平台,本身不吸收贷款,不发放存款。从资产端来看,相对于不能吸收存款的小贷公司,单笔借出能力低下的民间借贷,P2P平台汇集了众多投资者,通过整合投资者的小额资金,为投资者和借款人搭建桥梁。第二从资金流通渠道来看,P2P平台通过第三方支付平台,将资金直接送到借款人手中,免除了过程中资金被挪用的可能。从贷款端,P2P服务的主要群体就是小微群体。"做小微,做大数"是行业的基本商业逻辑,即使面对单笔贷款数额很小的工薪阶层,平台也乐于提供服务。

P2P除了运营模式上的优势外,在未来还将获得政策的支持。"促进互联网金融健康发展。"当下最能代表互联网精神的金融模式就是P2P。虽然目前整个行业因为监管政策尚未落地,尚处于野蛮生长的状态,但3月初的银监会闭门会议已经拿出了较为成熟的行业管理细则。监管的落实势必会带来行业的内净化,优胜劣汰之后将会形成健康的行业生态。还应该看到的是有很多传统金融行业正在转向P2P,众多传统金融的大佬也在跃跃欲试。可以预想的是,未来这些大佬的进入会给整个行业带来更多的优质资产,同时良币驱逐劣币,为行业的进一步发展打下坚实的基础。

作为新兴的互联网金融行业,P2P平台也存在着一些问题,我将会在下篇文章中与大家探讨。

本文系未央网专栏作者吉月发表,属作者个人观点,不代表网站观点,未经许可严禁转载,违者必究!

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