P2P的火热从2013年就已开始，2014年更是达到疯狂的地步，模式也从债权转让模式、P2B/P2C的中介模式，到配资等等模式火了一个遍，到了年底学生分期借款模式受到投资人热捧。倡导小额、分散模式的学生分期借款，在P2P倒闭潮中看似是值得投资人信赖的产品，也是国家提倡的普惠金融的模式，那么学生分期借款究竟是一种什么模式呢，我逐一说来：

1、学生分期贷的历史

学生分期借款应该说不是新鲜事物，从2009年银监会下发通知，暂停了学生办理信用卡业务，学生通过信用卡分期消费就成为不可能了。到了2010年，国家开始试点消费金融，并分别在北京、天津、成都、深圳四市批准设立了4家消费金融公司，开展分期消费借款业务，但是由于市场垄断，分期市场利率一直居高不下，所以这个市场一直不温不火，直到互联网渗入到这个领域，才点燃了学生压抑已久的消费欲望，再加上利率大幅降低，学生办理分期有井喷之势，逐步成为投资的热点。

2、互联网下的学生分期

正如上面所述，在互联网的冲击之下，学生分期消费已经成为90后大学生普遍能接受的消费方式。互联网通过这种快捷、高效、低成本的媒介作用，大幅度降低了学生的借款利率，目前市场上学生承担的的利率水平在10%-15%之间，在可以接受的范围之内，已经摆脱了高利贷的阴影，另一方面学生是一个特殊群体，由于其在校期间住宿固定，联系方式易于追踪，违约成本较大，也比较易于贷后管理，总体而言违约率较低，市场平均坏账水平在0.2%——0.6%之间，如果业务量大的话，利润完全可以覆盖不良率，因此学生分期产品在目前经济下滑、企业生存恶化的环境下，是一个不错的避险港湾，但是目前分期产品给投资人的利率相对也要低一下，一般在12%-18%之间，部分做活动的新平台可能能给到20%左右，还是很不错的。

3、分期消费贷怎么做风控

学生分期借款的风控比较容易做，主要是核实学生的真实身份，同时要核实终极还款人——也就是父母或者监护人的信息。一般需要核实的信息包括：学生身份证、学生证、学信网资料、宿舍地址、电话、父母信息和电话、家庭住址、班主任或者辅导员电话、同学电话，这一整套资料核实下来基本能保障学生的学生身份的真实性和终极还款人的真实性；除此之外如果能通过网络搜索、消费金融公司客服电话等途径能核实学生是否重复办理分期能识别一部分涉嫌套现的学生，可以将风险控制得更低。

4、如何规避道德问题

给学生做贷款现在面临不少异议，部分投资人认为给毫无收入来源的学生借款存在道德问题，针对这样的问题，可以说仁者见仁智者见智。学生是一个特殊群里，都是成年人，但是确实没有固定的收入来源，但是现在的90后往往消费能力较强，个性也比较独立，需求是客观存在的，其实民间借贷的利率水平更高，而互联网进入这个领域以后，将利率大幅降低，应该说对学生还是利好的，随着进入的互联网企业越来越多，利率降到10%以下只是时间问题，因此长期看这不仅不存在道德问题，反而是一个值得鼓励和提倡的。特别是随着第三方征信系统的建立和完善，工薪阶层完全也可以成为分期消费的主体，届时消费分期就成为推动国内消费的力量之一，值得国家鼓励和支持。

5、发展前景

现在看到的大学生分期仅仅是入口而已，未来的消费金融市场才是这些分期公司争抢的高点。根据波士顿咨询的估计，到2020年我国的消费金融市场将达到17万亿，目前限制行业发展的瓶颈包括两方面：一是征信系统没有建立，而是利率水平还相对较高。2014年底国家已经批复了8家公司第三方征信牌照，标志着我国第三方征信开始起步，相信在2-3年内一个覆盖全国、独立的第三方征信系统将会建立起来；随着市场竞争的激烈，利率不断下降是未来的趋势，因此有理由相信现在的学生分期公司未来一定会成为消费金融市场的主力军。同时大数据手段也越来越被用于风控，整个风控成本在不断下降，利率下降也是这些企业所能承担得起的。

因此个人认为在当前雷声轰鸣的P2P局面下，学生分期这种小额、分散的产品倒是值得关注的投资品种。