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近年来P2P网贷行业得到飞速发展，由于各地区的金融生态和政策环境不同，P2P网贷行业发展不尽相同。本文通过选取各地区2014年的P2P网贷成交数据以及宏观指标数据，旨在研究我国各地区P2P网贷行业的竞争力和发展潜力。

一、地区P2P网贷发展指数

根据2014年各地区的成交数据以及宏观指标数据，通过因子分析法得到反映各地区P2P网贷发展的各项因子，最终得到各地区P2P网贷发展的综合指数，若指数为负，表示低于行业平均水平。成交得分：主要与该地区的成交量、贷款余额、政府政策扶持程度显著相关，反映省市P2P网贷规模竞争力，其权重最高，为67.50%。安全收益得分：主要由该地区的综合收益率水平和累计问题平台发生率决定，综合收益率越高，累计问题平台发生率越低，平台安全收益得分越高，其权重为22.72%。流动性得分：主要与平台借款期限有关，与借款期限呈现一定反向关系，借款期限越短，平台流动性得分越高，其权重为9.78%。

资料来源：网贷之家、盈灿咨询

成交因子得分排名前五位的是广东、北京、上海、浙江、江苏，反映5大地区的成交规模较大，体现在成交量、贷款余额较高，政府的政策支持力度较大。从因子得分上可以看出，各省份差异较大，广东省遥遥领先。

资料来源：网贷之家、盈灿咨询

安全收益因子得分排名前五位的是黑龙江、山西、宁夏、新疆、吉林，这些地区综合收益率水平较高，问题发生率较低。

资料来源：网贷之家、盈灿咨询

流动性因子得分排名前五位的是浙江、广东、山东、安徽、福建，这些地区的平台平均借款期限较短，因此流动性得分较高。

资料来源：网贷之家、盈灿咨询

从综合发展指数看，广东、北京、上海、浙江、江苏位居前五位，与成交因子得分前五保持一致。而山东省虽然问题平台发生率较高，但该地区的网贷综合收益率也较高，使得安全收益得分高于平均水平，综合排名第六位。

另外，按照成交因子、安全收益因子、流动性因子得分可以将31个省级行政区（除香港、澳门、台湾外），分为7大梯级，对我们研究P2P网贷区域性发展具有重要意义。

第一梯级为广东，P2P发展指数平均为3.39，位于第一梯级。该地区经济较为发达，小微企业、个体户数量较多，有大量的借款的需求。平台多以个人信贷或抵押贷款为主，成交量较高、综合收益较高、借款期限较低为该地区的显著特点，因此成交得分和流动性得分较高。在行业总体收益率下行的趋势下，安全性的提高是广东地区面临的主要问题。

第二梯级为上海和北京，P2P网贷发展指数平均达1.38，两地P2P网贷发展具有一定的相似性。首先，作为政治、文化、经济中心的北京和国际金融中心的上海，聚集大量的互联网金融人才，加上较大力度的互联网金融发展鼓励政策，使得其在区位、资源、政策具有较大的优势，造就互联网金融发展的优良土壤。P2P网贷行业在这个发展如鱼得水，平台成交量、贷款余额较高，因此成交得分较高。其安全收益得分也高于广东和浙江，但是由于平台的平均借款期限较长，所以流动性得分较低。

第三梯级为浙江、江苏、山东、四川、安徽、福建。这些地区的流动性很高，且成交规模和综合收益率相对较高，整体发展指数得分也位居全国前列，平均达0.31。

第四类梯级山西、宁夏、重庆、陕西、辽宁、吉林。这些地区问题平台发生率较低，网贷综合收益率多数高于行业平均水平，安全收益得分偏高，而成交得分和流动性均低于行业平均水平，P2P网贷发展指数平均达-0.21。

第五梯级为河北、甘肃、贵州、天津、云南、新疆、内蒙古、河南、江西、黑龙江、湖南、广西、湖北、海南。这些地区的成交得分均低于行业平均水平，而安全收益情况和流动性情况，多数好于行业平均水平，P2P网贷发展指数平均达-0.22，稍稍落后于第四梯级。

第六梯级为西藏、青海两地，目前仍然为网贷行业的空白地带。

表2：地区P2P网贷发展梯级矩阵

二、 基于宏观经济发展的P2P发展区域划分

一个地区的P2P网贷行业的发展离不开其宏观经济的支持，通过对能反应2014年各地区经济发展的多个指标进行因子分析，最终得到三个主成分，分别为财富指数、消费指数、生产指数，其中财富指数主要有地区GDP和人均GDP组成，消费指数主要由CPI组成，生产指数主要由GDP增长率和PPI组成，最终得到各地区的经济发展综合指数。经济发展综合指数前十位省市中，有7个地区在P2P网贷发展指数位居前十位，重叠度达到60%；经济发展综合指数后十位地区，有5个地区P2P发展综合指数位居后十位，重叠度50%，可以看出P2P网贷发展程度与经济发展程度存在一定的相关关系。

通过对比各地区经济发展情况与P2P网贷发展情况，可以将P2P网贷发展阶段分为四个区，繁荣区（P2P网贷发展领先，且领先于当地宏观经济综合指数排序），活跃区（P2P网贷发展较为领先，但低于当地宏观经济发展排序），潜力区（P2P网贷发展较落后，但领先于当地宏观经济指数排序），滞后区（P2P网贷发展落后，同时不敌当地宏观经济指数排序）。目前广东、浙江、安徽、四川P2P网贷发展相对于经济发展来说最为繁荣，上海、北京则位于活跃区与繁荣区的过渡阶段，P2P网贷正大步走向繁荣。江苏和福建网贷行业处于活跃区，其余多数省市P2P网贷发展则位于潜力区和滞后区。

注：P2P发展领先于宏观经济排序程度=宏观经济指数排名-P2P网贷发展指数排名；排名差为正，则表示P2P网贷发展指数排名领先于宏观经济排名

P2P网贷行业的最终的目的是服务于实体经济，满足传统金融体系之外的广大个人和中小微企业的投融资需求，促进实体经济的快速发展。同样，地区P2P网贷行业的发展，脱离不了实体经济的发展，经济的快速发展在一定程度上促进投融资需求增加。另外，地区P2P网贷行业的发展与当地的金融发展情况、互联网发达程度、地区的信用水平等也息息相关。首先，金融业也越为发达，当地的理财意识就越强。其次，互联网产业越发达、互联网普及率越高，P2P网贷平台网络技术越能得到有力支持，潜在互联网理财用户也越多，就会越有利于P2P网贷行业的发展。最后，地区信用水平对P2P网贷行业长远发展也有一定的影响，信用水平越高，越有利于营造有利的信贷环境。

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