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近日，网上的一则消息将P2P担保模式的“金身”推向了众矢之的。中国第二大担保公司—河北融投控股集团交由河北建设投资集团有限责任公司托管，公司对外暂停所有担保业务。

至此，一度备受推崇的河北融投“P2P+担保”模式宣告破产，身为AA+级的担保公司，河北融投如今却遭遇自身难保的窘境，实在是讽刺。而与之合作的多家信托、私募、P2P平台亦随之“躺枪”，包括积木盒子在内的行业知名平台亦无法幸免。

在P2P高风险的行业，利用第三方担保公司的优势为P2P项目进行风控，保护投资者资金安全是广大P2P平台最钟爱的模式之一，而河北融投事件无疑为行业敲响了警钟：当担保公司褪去护法“金身”，人们不禁要问，P2P安全模式路在何方？

“去担保时代”来临

其实，早在2014年4月，银监会就提出了“四条红线”，其中之一就是P2P平台本身不得提供担保。“去担保”的呼声将P2P平台的目光吸引到了第三方担保平台的身上，一时间第三方担保在P2P行业风生水起，似给行业呐喊“哪家有第三方担保就绝对安全”之象！

第三方担保+P2P模式主要有两种方式：一种是担保公司直接对P2P平台的借款项目进行审核、担保；另一种是由担保公司提供债权项目资源，并且担保公司对项目进行担保，然后在P2P平台上进行融资。

相对于第一种方式，第二种方式在各大平台都是非常普遍的。一些新平台为了提高平台交易量，就必须上线大量项目，于是直接将借款项目交给那些具备项目资源的担保公司，虽然不少担保公司有大量急需融资的项目，但这些项目是难以从银行获得贷款的。反过来，担保公司看中平台掌握大量投资人手中的闲散资金，依靠平台为手中的项目融资。

平台变成了担保公司的理财渠道，平台收取利差，变成了担保公司的“傀儡”。而很多平台对担保公司十分信任，不进行尽调，见到保函就将项目上线，最后担保公司无法兜底，受害最大者就是平台和投资者。

“如果平台认为把风险交由担保机构承担就万无一失，那么就大错特错。担保对于很多平台来说只是宣传的噱头，并不能起到实质的担保作用，很多投资者在签订担保协议时都是云里雾里，不可能懂得担保的真正含义，很多时候，P2P平台和担保公司的协议担保，最多只是担保平台跑路的极端情况，一般的项目是不可能进行担保的。”储信营业部经理沈玮表示。

其实，在国内，担保行业也并不是十分规范的，据记者了解，多数担保行公司从业人员自身专业素质都存在问题，有个别民间金融担保起家的公司自身都是非金融专业人员在操控。对金融风控的把控都存在问题，担保公司又如何为P2P平台担保呢？

当担保对于P2P平台来说是摆设时，其在行业存在的意义也就不复存在了，业内人士认为，P2P“去担保”的时代可能真的要来临了。

抵质押模式将兴

担保模式作为P2P资金保障的一个砝码，当其失去应存的价值时，相信离“世界末日”也不远了。P2P本质还是金融，要想真正控制风险，最重要的风控关未来还是要把握在自己手中，就需要从项目源头抓起，把控好资产质量。

在竞争白热化的P2P市场拼的是商业模式。商业模式决定风控系数，一旦风控体系出现问题，P2P模式再炫、再新颖都是妄谈。

其实，现在P2P正处于担保模式消亡的过渡阶段，很多平台也在寻找适合自己未来方向的安全模式，而其最终选择的都是抵质押模式。所谓抵质押模式，就是借款人借款需要提供足额的固定资产（如房产、汽车、土地等）来做质押或者抵押以保障安全，这也是传统金融运用最普遍的一种业务模式。

“在中国信用违约成本极低的情况下，利用一些实实在在的抵押物为借款做保障才是最安全可靠的。平台可以化被动为主动，一旦项目发生逾期或产生坏账，不用等待担保机构的介入和赔付，而是通过依法处置抵质押物来实现代偿。”微贷网创始人姚宏表示。

据记者了解，现在行业内践行抵质押模式的平台越来愈多，行业内做的较好的平台都在实行这一模式，而相对担保模式的被动局面，抵质押模式在主动性方面将占据绝对的优势，成为未来行业的新宠也在情理之中。

在抵质押方面，也主要以房产抵押居多，汽车次之。现在也有一些综合型模式的平台出现，

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