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最近这一段时间笔者都在各地出差，期间拜访了不少地方性的网贷平台。发现一个共同的问题就是，面对目前的整个行业的情况，中小网贷平台显得有些焦虑。不少平台相继拿到风投，国资上市公司也纷纷涉足网贷领域，中小平台还有出路吗？

巨头过境寸草不生or大象踩不死蚂蚁？

很多人喜欢用“巨头过境寸草不生”这句话来形容网贷行业未来的格局，但是我本人更认同“大象踩不死蚂蚁”的观点。近期，不断的有上市公司收购网贷企业，一线的网贷平台也快速发力，逐渐地拉开了与中小平台的距离。整个行业正处于一个疯狂拿钱和疯狂烧钱的阶段。激烈的竞争，大量资本的入场，导致了网贷行业的获客成本不断的飙升，据笔者了解，目前部分推广渠道的注册成本已经高达数百元，再进一步，投资会员的转化成本或高达数千。面对高昂的推广成本，巨头的日子也不见得好过，大平台规模和体量摆在那，想要进一步发展，就不得不做推广。但是，反观中小平台，业务规模不大，它并不需要很大量的投资人即可满足平台的发展需求，再加上平台规模不大，平台的营运成本可以压得比较低，这样的网贷平台往往都能够实现早期盈利。因为，他们压根就没烧钱，一是烧不起，二是也没必要烧钱。这样就使得中小平台的生存力非常之强。面对大平台的碾压照样可以活得很好。

用户猛增，业务风控匹配将成大问题

我们可以看到，很多大平台通过烧钱式营销，带来了用户数的猛增。国内已有多家平台号称用户数已经数百万的规模。但是，用户数在快速的增长，其投资需求就会越大，相应地，对平台的业务规模也提出了新的要求。平台要快速增加业务量，而在增加业务量的同时，平台的风控又如何快速匹配呢？

抢夺交易量，往往会造成逾期坏账难以把控。目前很多一线网贷平台的交易量都已达到了数十亿的规模，红岭更是号称已破百亿。但是，交易量上升的同时，平台的逾期坏账也在增多。之前红岭创投就爆出了两笔巨额的逾期问题，同样，河北融投出现问题，更是涉及国内多家网贷平台，其中不乏一线的网贷平台。猛刷交易量，用户量，最终导致平台风险越来越高。大平台不见得就安全，这也给力中小网贷平台巨大的市场机会。

无法打破的刚性兑付，严格限制单个平台规模

由于国内金融体系的不健全，国人之前接触到的投资理财渠道相对单一，这也导致了国人的投资理念其实是相当不成熟的。早期大家更习惯于把钱放在银行，虽然收益很低，但是有政府的信用背书，大家觉得很安全，所以国内的存款比率一直是非常之高的。而网贷是一个新鲜的事物，投资人刚接触这样的投资渠道的时候，并没有良好的投资理念。大部分投资人在银行投资理念随之也迁移到了网贷投资领域，大家都偏好提供本息担保的网贷平台。但是，对于任何平台来说，担保能力都是有限的。平台规模越大，担保的能力就越是受限。因为随着平台规模的做大，坏账逾期也会随之放大，平台又如何不断的去垫付呢？但是，按照目前的环境，打破刚性兑付并不现实。那么唯一的解决方案，就只有是限制平台的规模。所以，目前的行业环境下，也注定不会出现几家寡头垄断的行业局面。

行业细分，区域细分才是网贷行业的出路

个人的观点，细分领域和细分地域在金融行业更容易形成壁垒。对于这部分行业或者区域市场来说，一旦某个平台在细分市场形成了优势，就算是大平台也很难抢夺这个市场。例如，人人贷做得很大，但是，在细分市场，它也没办法做到完全覆盖，在学生分期领域，它就做不过分期乐，做不过利融网。另外，行业细分市场下，行业细分巨头也是没办法做到区域的全覆盖。比如，很多人都在提微贷网，在车贷领域已经做到国内第一。虽然他的规模已经很大，但是同样的在区域细分市场，依然会有专注某一地区的网贷平台出现。他们虽然规模不能比，但是在特定的区域市场已经形成了自己的优势。行业细分、地域特色，造就了人人贷、微贷这样的大平台，区域细分又养活了中小平台。所以，未来在网贷领域一定是百花齐放的状态。

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