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央行今晚出大事儿了!央妈终于将大额存单的暂行办法duang出来了。别觉得“大额存单”的词儿新鲜或者听不懂，其实它就是一般性存款，普通老百姓也能来投资。

那么问题来了，这货究竟是个啥，值不值得投资呢?

按照央行的解释，所谓的大额存单，是由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的记账式大额存款凭证。其实大额存单与现在的存款一样，也是普通存款，而且都是存在银行里。

大额存单也像存款一样，受到存款保险制度的保护。也就是说，如果银行倒闭了，您放在同一银行里小于50万元的这部分大额存单，存款保险制度也会照样本息全陪。

值不值得投资，那就得从这大额存单的特性说起。它与现在的存款相比，主要有三个不同：

1、有最低限额

大额存单，顾名思义，就是额度较大的存款，根据央行发布的《大额存单管理暂行办法》，个人投资人认购的大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。

也就是说，想要投资大额存单，您必须限制少得有30万元。不过，业内专家觉得，这相较于此前市场普遍50万元门槛而言，并不算高。

2、利率多少市场说了算

大额存单的利率是市场化的，而非以央行发布的基准利率为准。

对于一般存款的利率，央行规定，可以在基准利率基础上上浮50%，但现在的情况是，压根就没有银行能够上浮这么多。

大额存单的利率则不同，其利率分为两种，一种是固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，另一种则是按照上海银行间同业拆放利率(Shibor)来计算，是完全市场化的利率。

据多为业内人士测算，作为存款，大额存单的利率水平应该要比当下普通的定期存款要高出一些的。

所以大额存单也被业界看做是未来存款的替代品，也是存款迈向利率市场化的重要一步。

如果将之与银行理财产品相比较——当然，银行理财产品的收益率因投资标的而不同——但亦有银行人士表示，大额存单的定价可参照银行理财产品收益率，毕竟投向于央行市场间利率的理财产品，被看做是存款利率市场化的先行者。

3、缺钱的时候可以转让

大额存单可以转让，这比普通的定期存款更加灵活。

大额存单的期限也比一般定期存款品种要多。目前，央行将大额存单的期限定为1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。

但相较与普通的定期存款，大额存单的钱却可以转让。其在流动性方面颇具优势，对于企业和个人投资者来讲，都是一种新的选择。

笔者认为：

大额存单的出现，其实对普通的银行理财产品和以货币基金为依托的“宝宝们”冲击较大，因为这两种理财方式的收益都依托于市场利率的变化，大额存单完全可以取而代之，更何况大额存单还能够轻松变现。

银行理财若想要继续存在，恐怕就得朝着收益更高、风险更大的方向发展了。

此外，发行人发行大额存单需向央行备案年度发行计划，大额存单推出意味着负债端竞争加剧，向央行备案发行，防范无序竞争。

自1996年建立全国统一的同业拆借市场至今，中国利率市场化之路已经近二十年。债券市场、货币市场和外币存贷款市场的利率市场化基本完成。目前，央行放开了贷款利率上限和存款利率下限。存款利率浮动上限也分别在去年11月和今年3月先后扩展至基准利率的1.2倍、1.3倍。

今年5月10日，央行在宣布降息的同时，也将存款利率上浮区间上限由基准利率的1.3倍调整为1.5倍，不少分析师预测，央行下一步便是完全打开浮动区间，那么中国将完成利率市场化的最后一跃。

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